Ex-Private-Banker verrät: Das machen Reiche im Crash

Wie Christoph Gum aus einem AlphaGo-Video den Deep Pattern Transformer gemacht hat

Der Auslöser für Private Alpha war ein Video: der Sieg der DeepMind-KI AlphaGo gegen den Weltmeister im Brettspiel Go. Wenn sich derart komplexe Daten mit Deep Reinforcement Learning bearbeiten lassen, so Christoph Gums Gedanke, dann müsste sich auch die hochkomplexe Finanzwelt besser bearbeiten lassen. Mit dieser These ging er zu seinen ersten Investoren, verließ die Credit Suisse und gründete Anfang 2018 Private Alpha.

Die ersten Jahre beschreibt er als harte Jahre – inklusive Ex-Kollegen, die ihn auslachten. Daraus entstand über mehrere Anläufe die Grundlagentechnologie CÆSAR DPT, ein Deep Pattern Transformer: ein neuronales Netz, das eigens für Zeitreihen in Finanzdaten trainiert wurde. Den Namen erklärt er selbst nüchtern: ChatGPT stehe für Generative Pre-trained Transformer, bei ihm sei es eben der Deep Pattern Transformer. Dass ein Modell auch scheitern kann, hat sein Team beim Vorgängermodell erlebt: Geschwindigkeit von Crash und Rebound während Corona waren ein Muster, das in keinem seiner Datensätze vorkam.

So funktioniert Christoph Gums Mensch-Maschine-Strategie

Universum: ein laufend überwachtes AI-Leaders-Universum von rund 140 Unternehmen, mit taktischer Gewichtung von Enabler- und Cloud-Werten wie NVIDIA, Microsoft und Micron.

Analyse: CÆSAR DPT wertet Kursdaten und Muster aus; im eigenen Terminal entstehen daraus unter anderem Market-Risk-Reports, Drawdown-Indikatoren und Fixed-Income-Modelle.

Entscheidung: Am Ende des Tages entscheidet das Team, welche Aktien gekauft und verkauft werden – Symbiose aus Mensch und Maschine statt Vollautomatisierung.

Risikomanagement: kein starrer Stop-Loss, sondern Positionsmanagement: aufbauen, laufen lassen, bei Verdopplung oder Verdreifachung ernten und die Gewichtung zurücknehmen.

Validierung: neue Modelle laufen durch Backtests und Out-of-Sample-Tests, bevor echtes Geld darauf gesetzt wird; das wikifolio-Universum dient dabei auch als Testfeld für kleinere Produkte.

Track Record: Alpha AI Leaders ist seit über drei Jahren am Markt, mit über 42 Prozent pro Jahr und rund 20 Millionen Euro investiertem Kapital eines der größten wikifolios überhaupt.

Christoph Gum als Investor: Niederlagen, Disziplin und der Mensch im Driver Seat

Was er aus dem Sport mitgenommen hat, benennt Christoph Gum knapp: extremer Fleiß, Ehrgeiz, Spaß und Disziplin – dasselbe brauche man an der Börse. Seine Lehrjahre nach dem Dotcom-Crash nennt er schmerzhaft und im selben Atemzug großartig, weil Lehrjahre genau so sein müssten.

„Ich rede gerne über die Niederlagen, weil da lernt man viel, viel mehr."

Genau das ist sein Muster: Aus Fehlern lerne man mehr als aus den großen Gewinnen, die Party nach der Meisterschaft sei schön – aber die Niederlage bringe einen zur nächsten. An der Börse heißt das für ihn, Rückschläge nicht persönlich zu nehmen, am nächsten Tag aufzustehen und es ein Prozent besser zu machen. Und der Satz, den er sich über alles andere an den Bildschirm kleben würde: „Enjoy the ride."