Was diese Folge besonders macht: Sie zeigt, wie man als fundamental denkender Investor im Small-Cap-Segment zweistellige Renditen anpeilt, ohne in Story-Stock-Esoterik oder ETF-Dogmatik zu verfallen – und warum sein eigentlicher Filter nicht Excel ist, sondern die Frage, ob er nachts noch schlafen kann.

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Keine Zeit? Hier ist die Essenz ↓

Im Gespräch mit Till Schwalm

00:00:00 - Einleitung: Rendite entsteht im Unternehmen – nicht an der Börse

00:01:03 - Warum Till Charts ignoriert: Sein Investmentansatz erklärt

00:03:44 - Von der Finanzkrise 2008 zum eigenen Beteiligungsportfolio

00:10:00 - Value Investing vs. GARP: Wie sich der Stil über die Jahre veränderte

00:20:04 - Der Investmentprozess: Wie aus 100 Ideen eine einzige Kaufentscheidung wird ⚡

00:26:35 - Die Investment-Story: Wie eine These aufgebaut und kommuniziert wird

00:31:22 - Fallstudie Alphabet: Wenn der Markt eine falsche Geschichte erzählt ⚡

00:43:18 - Timing-Frage: Wann ist der richtige Einstiegszeitpunkt?

00:51:06 - Risikomanagement: Wann bricht eine Investmentthese – und wann verkaufst du?

01:05:11 - Fallstudie Novo Nordisk: Wachstumsdelle oder echter Trendbruch?

01:15:13 - KPIs & Bewertungsmodell: Free Cashflow Yield statt kompliziertem DCF ⚡

01:25:28 - Bewertung von Wachstums- und KI-Unternehmen: SpaceX, Anthropic & Co.

01:59:08 - KI im Investmentprozess: Sparringspartner oder Jobkiller?

02:08:22 - Wird KI den Investor ersetzen? Dystopie und Chancen

02:21:06 - Rückblick & Lektion: Was Till seinem jüngeren Ich raten würde

Aufnahmedatum: 5. Juni 2026

Die Essenz der Folge

• Stopp-Loss gibt dir kein Risikomanagement, wenn du das Unternehmen nicht verstehst: Schwalm setzt nicht auf Chart-Schwellen, sondern auf eine fundamentale These pro Unternehmen – wenn die Story durch Zahlen oder Management-Aussagen zerstört wird, ist der Trade vorbei; ein Kursniveau allein ist nie das Signal.

• Der eigentliche Edge liegt nicht im „billig kaufen“, sondern im Filtern: Von 100 Ideen überlebt im Schnitt eine die komplette Schleife bis auf die Watchlist – wer wahllos jede spannende Story kauft, spielt nicht im selben Spiel wie jemand, der bereit ist, 99% aller Ideen systematisch zu verwerfen.

• Small Caps sind kein Playground, sondern ein Zwang zur Recherche: Sein Ansatz funktioniert nur, weil er diese Unternehmen über Jahre begleitet, mit Management spricht, Zyklen durchlebt und Bilanzqualität wirklich versteht – ohne diesen Tiefgang ist „Small Cap“ nur ein Hebel auf Idiosynkrasierisiko.

• Die Kombination aus Narrativ und Zahlen ist nicht „nice to have“, sie ist der gesamte Investmentcase: Alphabet ist für ihn das Musterbeispiel – zweimal gegen das Markt-Narrativ (Zerschlagung, dann KI-Verlierer) gewettet, weil die Zahlen das Gegenteil erzählten; ohne diesen Doppelcheck wäre es reines Sentiment-Trading.

• Risikomanagement ist Schlafmanagement: Nach 2009 und Praktiker definiert er Risiko nicht mehr als Volatilität, sondern als die Frage, ob er nachts wachliegt – der Portfolioaufbau (Kernpositionen, Bilanzqualität, Verzicht auf extrem binäre Wetten) ist direkt aus dieser persönlichen Schmerzgrenze abgeleitet.

• Erwartete Rendite kommt aus Free Cashflow und realistischem Wachstum – nicht aus Multipel-Fantasie: Seine Bewertungslogik ist eine pragmatische DCF-Variante, bei der Multipel-Expansion explizit als Gratisoption behandelt wird; wer seine Renditeziele nur mit Bewertungsfantasie erreicht, hat aus seiner Sicht keinen Edge, sondern Hoffnung.

• Feedback ist härter als der Markt – und wertvoller: Die Praktiker-Geschichte zeigt, dass der größte Lerneffekt nicht aus dem Kurssturz kam, sondern aus dem präzisen, unbequemen Gegenargument eines Bloggers; seitdem ist Kritik kein Angriff mehr, sondern ein kostenloser Hedge gegen Blindspots.

Die Story hinter dem Gast

Jeder Investor hat diesen Moment, in dem das theoretische System auf die Realität prallt. Bei Till Schwalm war das die Finanzkrise. Als Student, frisch im Investment-Club, steigt er 2008/09 in den Markt ein – Lehrbuch-„Value“, günstige Bewertungen, „guter Zeitpunkt“. Der Markt fällt weiter, Lehman implodiert, das junge Portfolio verliert zweistellig, und er liegt nachts wach und rechnet durch, wie viel noch fallen kann.

Diese Erfahrung setzt den ersten Anker: Er will nie wieder in Positionen sitzen, bei denen er nachts nicht abschalten kann. Trotzdem führt sein Weg zunächst in die klassische Value-Welt: tiefe Multiples, Kurs-Buchwert-Discounts, „ridiculous günstige“ Immobilienwerte wie GAGFA mit Dividendenrenditen von 25% pro Jahr – und zyklische Problemfälle wie Fleiderer, bei denen der Markt nicht nur übertreibt, sondern am Ende einfach recht behält.

Parallel dazu arbeitet er als Analyst beim LOYS-Aktienfonds, taucht tief in den deutschen Nebenwertemarkt ein, besucht Hauptversammlungen, Kapitalmarktkonferenzen, spricht mit Managements. Aus dieser Phase stammt sein heutiger Reflex: Ein Unternehmen ist kein Ticker, sondern ein Organismus mit Zyklen, Hochs, Tiefs, Krisen – wer es nur als Zahl in einem Screen sieht, versteht weder Risiko noch Chance wirklich.

Dann kommt die lange Durststrecke ab 2016. Das alte Rezept – günstige Kennzahlen plus Turnaround-Story – funktioniert nicht mehr. „Günstig“ bleibt günstig oder wird zur Value Trap, weil die strukturellen Probleme real sind, während Qualitäts- und Wachstumstitel davonziehen. Er unterperformt mehrere Jahre, und genau dort dreht er das System: weg vom puren Preisfokus hin zu GARP, also „Growth at a Reasonable Price“ – Qualität, Bilanzstärke, strukturelles Wachstum als Pflicht, Bewertungsabschlag als Bonus.

Ein zweiter, noch schärferer Einschnitt ist die Praktiker-Anleihe: Er kauft sie um 40% des Nominals, rechnet konservativ Lagerabschläge und Verwertungserlöse und kommt zum Schluss, dass selbst im Insolvenzfall genug Wert übrig bleibt. Ein Blogger seziert seine Logik und weist darauf hin, dass die werthaltigen Assets in den Töchtern liegen, während die Anleihe auf Konzernebene sitzt – juristisch hat er im Ernstfall keinen Zugriff. Er bleibt trotzdem drin. Die Anleihe fällt auf null, ein großer Teil seines Ersparten ist weg.

Diese Episode prägt ihn mehr als jeder Gewinntrade. Sie lehrt ihn, Bilanzstrukturen wirklich zu verstehen, Kapitalstruktur über reine Kennzahlen zu stellen – und Kritik nicht mehr als Angriff, sondern als Lebensversicherung seiner Thesen zu sehen. Seitdem ist sein System weniger glänzend, aber ehrlicher: lieber eine verpasste Chance als ein nicht verstandenes Risiko.

Das System

Schwalm investiert primär in europäische Small Caps plus ausgewählte große Titel wie Alphabet – immer mit dem gleichen Raster: verständliches Geschäftsmodell, saubere Bilanz, klarer Free-Cashflow-Pfad. Sein Portfolio besteht aus rund 20 Titeln, davon 10 Kernpositionen mit jeweils mindestens 5% Gewicht, die größte etwa 15% – ergänzt um kleinere „Talente“-Positionen, die bei Bestätigung der These wachsen dürfen.

„Ich will nachts ruhig schlafen können, weil ich in guten Unternehmen investiert bin, die operativ weiter gut laufen.“

• Die Erwartungslogik: Umsatzwachstum und operative Marge werden zu einem realistischen Free Cashflow verdichtet, daraus leitet er eine Free-Cashflow-Rendite auf den aktuellen Kurs ab. Die angestrebte Jahresrendite ergibt sich aus dieser Cashflow-Rendite plus nachhaltigem Wachstum – Multipel-Expansion ist nur Bonus, nicht Basis der Entscheidung.

• Sein Ideen-Funnel ist extrem scharf: Zehn neue Ideen laufen durch ein Excel/TIKR-Modell, eine überlebt den Fünf-Minuten-Check, eine von zehn davon schafft es nach einem Deep Dive auf die Watchlist – am Ende bleibt im Schnitt eine Aktie aus hundert ursprünglichen Impulsen übrig. Erst wenn Story und Zahlen über mindestens einige Quartale konsistent bleiben und der Preis zur eigenen Renditeerwartung passt, wird aufgebaut – verkauft wird nicht bei Chartbrüchen, sondern wenn die Investmentgeschichte nicht mehr zur Realität passt.

• Der vierte Punkt ist sein psychologischer Filter: Er bevorzugt nur Positionen, bei denen er selbst in Krisen ruhig bleiben kann. Nicht maximale Aktivität, sondern maximale Überzeugung bei überschaubarem Stress ist für ihn das eigentliche Risikomanagement.

Der Mensch

Seine ganze Strategie ist eine Reaktion auf echte Schmerzen: die Verluste im Investment-Club 2009, die jahrelange Value-Durststrecke ab 2016 und die Praktiker-Anleihe, bei der ein ignoriertes Gegenargument in den Totalverlust führte. Seitdem konstruiert er sein System um seine eigene Psyche herum: keine binären Zockereien, keine übergroßen Einzelwetten, dafür wenige, gut verstandene Unternehmen, bei denen er selbst in Crashphasen schlafen kann.

Er unterscheidet scharf zwischen falschem Prozess und schlechtem Outcome – Praktiker war für ihn ein Prozessfehler, weil er Bilanzstruktur und Kritik ignoriert hat. Kritik sieht er heute als kostenlosen Hedge gegen Blindspots und stellt eine unbequeme Frage in den Raum: Wenn du nicht glaubst, in deinem Spielfeld einen echten Edge zu haben, warum trittst du dann überhaupt gegen den Markt an – statt einfach den Index zu kaufen?

Gerd Ackermann ist Privatanleger und Entwickler des sogenannten High Watermark Put – einer Strategie, die Aktieninvestments mit tief-im-Geld liegenden Put-Optionen kombiniert, um Verluste strukturell auszuschließen. Im Gespräch erklärt er, wie der Married Put funktioniert, warum er seinen Strike bewusst 50 % über dem aktuellen Kurs ansetzt, wie er Volatilität als eigentliche Renditequelle nutzt – und warum Stillhaltergeschäfte für ihn nicht mehr infrage kommen.

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Im Gespräch mit Gerd Ackermann

Gerd ist kein typischer Social-Media-Finanzguru, sondern ein analytischer Praktiker, der die Mechanismen der Optionsmärkte nutzt, um das Risiko auf Einzeltitelebene nahezu komplett auszuschalten. Nach Jahren im klassischen Trading und als Stillhalter hat er sein System radikal vereinfacht und auf den sogenannten „Married Put“ sowie den „High Watermark Put“ optimiert. Seine Relevanz für fortgeschrittene Investoren liegt in seiner kompromisslosen Disziplin und dem mathematischen Ansatz, bei dem Gewinne quasi als Nebenprodukt eines perfekt kontrollierten Risikos entstehen.

Kapitel:
00:00:00 - Married Put: 30–40 % Rendite bei minimalem Verlustrisiko – geht das wirklich?
00:01:28 - Was ist ein Married Put? Grundprinzip & Aufbau erklärt
00:07:56 - Put-Option als Versicherung: Strike, Laufzeit & Preisbildung ⚡
00:09:45 - Married Put vs. Stop-Loss: Der entscheidende Unterschied
00:15:02 - Positionsgröße & Hebeleffekt: Warum du mit Optionen 10x mehr Aktien kaufen kannst
00:20:01 - High Watermark Put: Gewinne nach oben rollen erklärt
00:33:00 - Stillhaltergeschäfte: Warum Gerd damit aufgehört hat ⚡
00:42:07 - Optionspreisbildung: Zeitwert, innerer Wert & Volatilität verstehen
00:53:26 - Wendepunkt: Wie eine Präsentation sein Depot komplett verändert hat
01:06:24 - Aktienauswahl & Einstieg: Charttechnik trifft Volatilitätsanalyse
01:14:24 - Das einzige Kriterium bei der Option: Niedrige Volatilität
01:20:25 - Gerds Lieblings-Setup: Altria, Dividende & Margin-Hebel
01:45:49 - Trading-Journal: Was Gerd nach jedem Trade analysiert
01:50:42 - 126 % in 2025: Wie eine einzige Aktie das Depot verdoppelt hat ⚡
02:05:44 - „Gewinne entstehen, wenn Verluste verschwinden” – Gerds Börsen-Philosophie

Aufnahmedatum: 2. Juni 2026

Die Essenz der Folge

• Stopp-Loss-Orders sind eine Illusion von Sicherheit: Ein klassischer Stopp-Loss schützt nicht vor Kurslücken (Gaps) am nächsten Morgen und führt oft dazu, dass man bei kurzfristigen Marktschwankungen unglücklich abgefischt wird. Eine Put-Option hingegen garantiert den Ausstiegspreis vertraglich – völlig egal, wie tief der Markt fällt.

• Der statistische Vorteil liegt im tiefen Geld (In-the-Money): Während die meisten Händler Puts weit unter dem aktuellen Kurs kaufen, setzt dieser Ansatz darauf, den Strike bewusst oberhalb des aktuellen Aktienkurses anzusetzen. Das minimiert den zu zahlenden Zeitwert und maximiert den inneren Wert der Absicherung.

• Der Hebel über das Positions-Sizing: Wer sein Risiko pro Trade durch einen Put auf ein Prozent oder weniger des Depotwerts limitiert, kann bei gleichem Gesamtrisiko eine weitaus größere Anzahl an Aktien ins Depot legen als jemand, der mit einem weiten 10%-Stopp-Loss arbeitet.

• Das Stillhalter-Paradoxon: Der Verkauf von Optionen (Stillhaltergeschäft) wird oft als das Nonplusultra verkauft, weil die Trefferquote kurzfristig hoch ist. Doch es gleicht dem sprichwörtlichen „Sammeln von Pennies vor einer Dampfwalze“ – ein einziger Extremfall (wie z.B. bei PayPal oder Novo Nordisk) kann die Gewinne von Monaten vernichten.

• Die Volatilität ist der eigentliche Vermögenswert: Bei dieser Strategie wird nicht primär die nackte Kursbewegung der Aktie gehandelt, sondern die Schwankungsbreite. Der Kauf erfolgt bei extrem niedriger Volatilität (günstige Versicherung), die Gewinnrealisierung idealerweise bei ansteigender Panik im Markt.

• Die Dividende als Risikokiller: Kombiniert man einen extrem langfristig laufenden Married Put mit einer Aktie, die eine stabile, hohe Dividende zahlt, tilgen die Ausschüttungen im Laufe der Zeit die Kosten der Versicherung vollständig. Das Ergebnis ist ein absolut risikofreier Trade.

Die Story hinter dem Gast

Jeder Trader hat diesen einen Moment, in dem das alte System kollabiert und Platz für echte Erkenntnis macht. Bei Gerd Ackermann war es der Corona-Crash. Zuvor handelte er, wie es im deutschsprachigen Raum üblich ist, klassische Optionsscheine und Zertifikate der großen Banken. Als die Märkte im Frühjahr 2020 jedoch in Schockstarre verfielen, geschah das, was Privatanleger immer wieder schmerzhaft erleben müssen: Die Emittenten stellten schlichtweg keine Kurse mehr. Man war im eigenen Depot gefangen, unfähig zu handeln, während die Positionen verglühten.

Das war der Wendepunkt, der den Blick auf die Institutionen und die US-Märkte lenkte, wo echte Optionen direkt an der Börse zwischen Parteien verhandelt werden – ohne eine Bank dazwischen, die die Spielregeln diktiert. Doch auch der Einstieg in den klassischen Optionshandel verlief über Umwege. Wie die meisten durchlief er die typische Schule der Stillhaltergeschäfte. Erst als ihn Positionen wie PayPal bei ihrem brutalen Absturz von 300 Dollar massiv Geld kosteten, wurde klar: Das unbegrenzte Risiko auf der Unterseite frisst die mathematische Erwartungshaltung langfristig auf.

Die eigentliche Entdeckung des heutigen Systems war fast ein Zufallsprodukt: Für eine Community-Präsentation vertiefte er sich in die Mechanismen des Married Puts. Beim harten Kalkulieren der Chancen-Risiko-Verhältnisse vor den Excel-Tabellen und Simulationstools wurde ihm die immense Kraft der asymmetrischen Absicherung bewusst. Innerhalb weniger Monate stellte er sein gesamtes Depot radikal um.

Das System

Das System basiert auf der mathematischen Kombination einer Aktie mit einer Put-Option mit sehr langer Laufzeit (oft über 12 bis 24 Monate). Der entscheidende Kniff: Der Strike (Basispreis) des Puts liegt nicht unter der Aktie, sondern signifikant darüber.

„Wenn ich eine Aktie für 100 Dollar kaufe, lege ich einen Put mit einem Strike von 150 Dollar darauf. Ich bin damit extrem tief im Geld.“

• Die Erwartungslogik: Durch das tiefe Geld entspricht der Kaufpreis der Option fast vollständig dem inneren Wert. Der reine Zeitwert – also die Prämie für das Risiko – ist minimal. Fällt die Aktie, fängt der Put den Verlust eins zu eins auf. Das maximale Risiko im Trade ist von Tag eins an auf wenige Cent pro Aktie limitiert.

• Der High Watermark Put (Das Hochrollen): Bewegt sich der Aktienkurs nach oben in Richtung des Strikes, schwillt der Zeitwert der Option aufgrund der mathematischen Glockenkurve massiv an. Genau an diesem Scheitelpunkt wird die alte Option verkauft und eine neue, noch höhere Absicherung eingekauft. Das Risiko wird so sukzessive komplett eliminiert, während die Oberseite offenbleibt. Letztes Jahr konnte dieses Hochrollen bei einer Aktie wie Micron sage und schreibe 24-mal in einer einzigen Position exekutiert werden.

• Das Anlageuniversum: Gehandelt werden primär hochliquide US-Aktien, da nur dort die Spreads im Optionsmarkt eng genug sind, um keine nennenswerten Reibungsverluste beim Kauf und Verkauf zu generieren. Charttechnisch wird auf dem Tages- und Wochenchart nach stabilen Aufwärtstrends oder klaren Bodenbildungen gesucht; fundamental dient die Konstanz der Dividende als zusätzlicher Hebel.

Der Mensch

Wer an den Märkten langfristig überleben will, muss seine eigenen Disziplinprobleme und Emotionen kennen. Der größte Feind des Traders ist nicht der Markt, sondern die psychologische Belastung, die durch unkalkulierbare Risiken entsteht. Stillhaltergeschäfte erzeugen permanenten Stress: Man hat vielleicht 20 Positionen im Depot, aber eine einzige macht immer Kopfschmerzen, erfordert Rettungsmissionen und raubt den Schlaf.

Der Wechsel zum Married Put war daher keine rein mathematische, sondern vor allem eine emotionale Entscheidung. Das Wissen, dass jede Position im Depot nach unten hin absolut wasserdicht abgesichert ist – dass selbst ein plötzlicher Firmenkollaps oder ein globaler Marktcrash den Verlust vorab auf ein halbes Prozent deckelt – verändert die gesamte Trading-Psychologie. Es nimmt die Gier und den Zweifel aus dem System. Es macht das Trading wieder zu dem, was es sein sollte: Ein entspanntes, rein statistisches Abarbeiten von Erwartungswerten.

Dr. Carmen Mayer ist Biochemikerin, zweifache Mutter, und handelt heute ein siebenstelliges Depot mit dem Ziel, Milliardärin zu werden. Was sie nicht tut: Bloomberg lesen, den Ölpreis verfolgen, Wirtschaftswoche anrühren. Ihre These ist radikal einfach – und deshalb funktioniert sie.

Der Satz, den sie sich an ihren Bildschirm kleben würde, egal wie der Markt läuft:

„Nie mehr als 30 % Verlust pro Aktie.”

Das ist ihr ganzes Risikomanagement. Nicht mehr. Nicht weniger.

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Im Gespräch mit Dr. Carmen Mayer

Carmen Mayer hat nicht an der Wirtschaftsuni gelernt, wie Märkte funktionieren. Sie hat es sich selbst beigebracht – mit 2.000 Euro Startkapital, das ihr Mann ihr 2017 über den Tisch schob. Damals war sie schwanger, arbeitete für einen Schweizer Pharmakonzern, und wollte sich ein Haus in München kaufen. Beides zusammen – Top-Gehalt, Doppelverdiener – reichte nicht. Also hat sie die Spielregeln gewechselt.

Heute betreibt sie einen der bekanntesten Finanzpodcasts im deutschsprachigen Raum, hat ein Buch geschrieben, das sich zu den Bestsellern im Campus Verlag zählt, und unterrichtet Aktienhandel – vornehmlich für Frauen. Ihr Ansatz: technische Analyse kombiniert mit Fundamentalanalyse. Ihr Edge: Ruhe, Systemtreue und ein klarer Blick für Outperformance-Aktien am US-Markt.

Warum relevant? Weil Carmen Mayer eine der wenigen ist, die nicht nur über Renditen reden, sondern sie auch dokumentieren – mit eigenem siebenstelligem Depot, eigenem Risiko, eigener Haftung.

Kapitel:

Aufnahmedatum: 21. Mai 2026

Die Essenz der Folge

• Einfachheit ist eine Strategie, keine Schwäche. Carmen liest keine Nachrichten. Kein Handelsblatt, keine Wirtschaftswoche. Sie sagt: „Die Redakteure verstehen Börse oft selbst nicht – und sie vergessen das große Bild.” Ihr großes Bild: seit 2008 Bullenmarkt in Amerika. Alles andere ist Lärm.

• Der MSCI World ist für sie keine Option – und sie sagt es direkt. „Ich würde den auch nie kaufen. Man sieht auf den ersten Blick, dass es so viel Besseres gibt.” Das ist keine Clickbait-Provokation, sondern das Ergebnis eines klaren Auswahlprozesses: Outperformance-Aktien mit starken Fundamentaldaten schlagen den Index historisch. Wer das akzeptiert, muss bereit sein, aktiv zu sein.

• Kein Stop-Loss im Markt – aber eine innere Exitregel. Sie arbeitet nicht mit gesetzten Stops. Stattdessen beobachtet sie Kerzen, reagiert auf Kontext und schließt Positionen aktiv. Der Grund: Stops holen raus, wenn der Markt kurz zuckt – und dann fehlt man der Bewegung. Ihr Lernmoment aus dem Yen-Carry-Trade-Crash im August 2024: Am Paniktag nicht reinschauen. Zwei, drei Tage warten. „Mein Gott, 10, vielleicht 15 Prozent. Das killt uns nicht.”

• Depotgröße und Mentalität wachsen nicht automatisch zusammen. Bei 100.000 Euro im Depot hat Carmen zwei Konten eröffnet – weil sie die Zahl nicht mehr sehen wollte. Das war das Jahresgehalt aus ihrer Angestelltenzeit. Erst als ihr Unternehmen siebenstelligen Umsatz machte, war die 100.000 mental kein Thema mehr. Die Glasdecke ist real. Sie ist nur bei jedem woanders.

• Der Unterschied zwischen Frauen und Männern an der Börse liegt im Ego. Aus ihrer Coaching-Erfahrung mit hunderten Teilnehmern: Frauen halten sich mehr an Regeln, kommen nicht in Aktionismus, können emotionale Verluste annehmen und loslassen. Männer tendieren dazu, gegen den Trend zu handeln und zu früh Gewinne mitzunehmen. Das ist kein Urteil – es ist ein beobachtetes Muster.

• Fundamentalanalyse ist ihr Auswahlfilter, technische Analyse ihr Einstiegssignal. Sie schaut sich fünf Kennzahlen über zehn Jahre an. Dann die Kursentwicklung der letzten fünf Jahre. Eine Microsoft – seit Februar schwach – kommt ihr nicht ins Depot. Was sie sucht: Unternehmen, die fundamental und technisch eine klare Outperformance zeigen. Der US-Markt ist gesetzt – wegen Liquidität.

• KI nutzt sie als Sparringspartner, nicht als Entscheider. Ein konkretes Beispiel: KI hat ihr geraten, outperformende Aktien stärker zu gewichten statt gleichzugewichten. Das hat ihre Performance verbessert. Gleichzeitig: „KI ist sehr auf Sicherheit ausgerichtet. Das ist nicht meine Strategie.”

Die Story hinter dem Gast

2017 sitzt Carmen Mayer hochschwanger in einer Münchner Zwei-Zimmer-Wohnung und schaut sich Immobilienanzeigen an. Sie und ihr Mann sind Doppelverdiener. Sie ist promovierte Biochemikerin. Trotzdem: Ein Haus in München ist nicht drin. Das ärgert sie grundlegend.

Ihr Mann gibt ihr 2.000 Euro. „Carmen, fang endlich an.”

Sie fängt an. Liest Bücher. Geht auf Seminare. Stößt dabei auf einen Kurs, bei dem sie erstaunt feststellt, dass die anderen Teilnehmer – allesamt Männer – Charts schlechter lesen als sie, zu früh Gewinne mitnehmen, gegen Trends handeln. Der Kursleiter nimmt sie beiseite: „Carmen, du musst unterrichten.”

Sie: „Aber ich bin Biochemikerin.”

Er: „Siehst du ja, hier im Kurs, was das bringt.”

Im September 2019 startet sie ihren Podcast. Ende Oktober wird ihre zweite Tochter geboren. Im März 2020 crasht Corona den Markt. Sie verkauft alles – weil sie Viren versteht, weil sie zwei große Abwärtskerzen sieht, weil sie die Tragweite des Lockdowns einschätzen kann. In der Gegenbewegung geht sie raus. Ihr Freund, ebenfalls erfolgreicher Anleger, bleibt drin und steigt am Tief aus. Er sagt hinterher: „Du hast es damals richtig gemacht.”

Im Lockdown entwickelt ihr Mann ein Excel-Tool für die Fundamentalanalyse. Sie baut ihr Coaching-Angebot auf. Fünf erste Kunden. Dann mehr. Dann Webinare mit bezahlter Werbung. Seit November 2020, Monat für Monat, ohne Unterbrechung.

Letztes Jahr kauft sie das Haus am Starnberger See. Sieben Jahre nach dem Plan.

„Mein Ziel, sieben Jahre später erreicht. Die Leute sagen, das hat auch gedauert. Aber immerhin – einige erreichen es ja nie.”

Das System

Märkte und Assets

Ausschließlich US-Aktien – wegen Liquidität. Kein MSCI World. Keine deutschen Aktien als Kerninvestment. Zunehmend Optionen (Stillhaltergeschäfte) für Cashflow-Generierung aus größeren Depots. Seit neuestem: Margin (Fremdkapital) für Hebeleffekte, da Long Calls bei großen Depots an Liquiditätsgrenzen stoßen.

Strategie im Kern

Swing-Ansatz: Positionen werden gehalten, solange sie gut laufen. Kein Day Trading. Keine feste Haltedauer. Einstieg nach technischer Bestätigung eines fundamental starken Unternehmens. Ausstieg nach Einschätzung – nicht nach gesetztem Stop.

Ihr Auswahlprozess:

1. Fünf Fundamentalkennzahlen über zehn Jahre (eigenes Excel-Tool) – Profitabilität, Wachstum, Stabilität

2. Kursentwicklung der letzten fünf Jahre – klare Aufwärtstrends

3. Technische Chartanalyse in TradingView – Kerzen, gleitende Durchschnitte, Trends

4. Finviz-Heatmap zur Marktorientierung

Edge

Zwei Dinge, die sie klar benennt: erstens die Fähigkeit, Aktien laufen zu lassen – Gewinne nicht voreilig mitzunehmen. Zweitens die emotionale Distanz zu Nachrichten. Beides klingt trivial. Beides ist es nicht.

„Am Ende des Tages zählt an der Börse die Rendite. Alles andere ist egal.”

Risiko

Keine gesetzten Stops – aber eine klare innere Grenze: nie mehr als 30 % Verlust pro Aktie. Depot-seitig: lieber einmal zu viel raus als andersrum. Ihr Leitprinzip: Rule number one – don’t lose money. Hebelung ja, aber mit Grenze.

Für Teilnehmer hat sie Stops eingeführt – weil nicht jeder Mensch die emotionale Kapazität hat, eine SMCI-Position selbst zu schließen, wenn sie 60 % gefallen ist. Das ist kein Widerspruch, sondern Pragmatismus.

Ziele

Aktuell: 80 % Rendite dieses Jahr. Nächster Schritt: achtstelliges Depot. Endziel: Milliardärin – mit privatem Jet, weil Fliegen sie nervt.

Der Mensch

Carmen Mayer redet schnell. Sie ist extrovertiert in einer Branche, die das oft nicht ist. Sie hat einen Doktortitel in Biochemie und hat sich trotzdem – oder gerade deshalb – getraut, über Aktien zu sprechen, obwohl Freunde und Bekannte sie fragten, was ihr denn mit ihrem Doktortitel sei.

„Mein Vermögen ist mein Proof. Ich habe jetzt kein Titel mehr dafür bekommen. Aber es gibt ein Vermögen dafür. Und das ist mein Proof.”

Die Glasdecke kennt sie aus eigener Erfahrung. Bei 100.000 Euro im Depot öffnete sie ein zweites Konto – nur um die Zahl nicht mehr zu sehen. Der Übergang zu siebenstelligen Depots war nicht linear: Er kam, als ihre mentale Referenz durch ihr wachsendes Unternehmen verschoben wurde. 100.000 Euro – einmal ihr Jahresgehalt – war plötzlich ihr Monatsumsatz. Dann war die Depotgröße kein Thema mehr.

Der August-Crash 2024 (Yen-Carry-Trade) hat sie erwischt. Ihre Community rief an. Sie ging raus. Am nächsten Tag war alles wieder oben. Sie hat sich geärgert – und beschlossen: An Paniktagen schaut sie nicht rein. Zwei, drei Tage Abstand. Das Depot überlebt das.

Was sie anders macht als viele im Raum: Sie verbindet Analyse konsequent mit Persönlichkeitsarbeit. Affirmationen, energetische Arbeit, persönliche Coaches, Human Design. Das klingt für analytisch geprägte Anleger fremdartig. Ihr Argument ist einfach: Wenn du mental nicht in der Lage bist, mit großen Zahlen umzugehen, wirst du an der Glasdecke scheitern – egal wie gut dein System ist.

„Diese on demand Welt zerstört eigentlich unsere Entwicklung. Wir müssen uns davon loslösen.”

Sie hat nicht die Rolex gewollt. Nicht den Porsche. Ihr Ziel war das Haus für die Familie. Das war der Container, wie sie es nennt – groß genug, um daran zu wachsen. Das Haus ist jetzt da. Der nächste Container ist die Milliarde. Was der Demand dahinter ist, weiß sie noch nicht ganz. Aber sie sucht ihn – das ist der Punkt.

Er hat aus 14.000 Euro über 1,5 Millionen gemacht. Nicht mit Krypto-Hype, nicht mit einem Lambo-YouTube-Kanal - sondern mit Rohstoff-Futures, COT-Daten und einem System, das er mehr als ein Jahrzehnt lang wie ein Marathonläufer durchgezogen hat. Was danach kam, war aber das Härteste: der Moment, in dem der Erfolg selbst zum Problem wurde.

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Im Gespräch mit Max Schulz

Max Schulz ist Gründer von InsiderWeek, einem der wenigen deutschsprachigen Anbieter, die Rohstoff-Futures-Trading systematisch, transparent und reproduzierbar lehren. Seit 2016/17 veröffentlicht er seinen Handel vollständig öffentlich — jeden Trade, jeden Drawdown, jede schwierige Phase. Kein Schönwetter-Content.

Was ihn besondert: Max hat sich von Anfang an bewusst gegen den Mainstream entschieden. Keine Aktien, kein passives Buy-and-Hold-Rennen gegen den Index. Stattdessen ein Markt, den die meisten für “Profis only” halten — und der genau deshalb echte Edges bietet.

Er lebt auf Zypern, ist Familienvater zweier Kinder, und spricht offen über mentale Blockaden, Psychologen-Jahreschecks und die Frage, warum ein Trader ab einem gewissen Vermögen aufhört, risikofreudig zu sein.

Kapitel:
00:00:00 - Von 14.000 Dollar zu 1,5 Millionen: Rohstoff-Futures als struktureller Edge
00:01:14 - Warum Rohstoffe statt Aktien? Der Vorteil gegenüber Buy & Hold ⚡
00:05:51 - Larry Williams & der Trading World Cup: Das Vorbild, dem Max alles verdankt
00:07:48 - Die chaotische Anfangsphase: CFDs, Optionsscheine & alle klassischen Fehler
00:10:46 - Der Fokus-Entscheid: Nur ein Experte, nur eine Strategie
00:17:49 - Backtesting & Demokonto: Wie Max sich das Recht verdient hat, echtes Geld zu handeln
00:28:23 - COT-Daten erklärt: Warum Commercials die besten Insider der Märkte sind ⚡
00:38:18 - Vom Larry-Williams-System zum eigenen Edge: 10 Jahre Systementwicklung
00:43:43 - Trading Journal als Entwicklungsmotor: Der wöchentliche Reflexionsprozess
00:49:33 - Transparenz als Selbstschutz: Warum öffentliches Trading Drawdowns wertvoller macht
00:57:26 - Die härteste Phase: Was bei 1,5 Millionen Dollar wirklich passiert ist ⚡
01:03:40 - Wenn Sicherheit zur Bremse wird: Psychologie, Familie & emotionale Abflachung
01:12:20 - Mentale Tools: Hoffmann-Prozess, EMDR & der jährliche Psychologen-Check
01:19:59 - Das System heute: Die drei Säulen Fundamental, Charttechnik & Risikomanagement
01:35:25 - Die wöchentliche Routine live: COT-Analyse, Watchlist & tägliche Handelspläne
01:48:05 - Positionsgröße, Trailing Stop & Risiko pro Trade: Risikomanagement im Detail
01:53:49 - Was würde Max heute anders machen?

Aufnahmedatum: 11. Mai 2026

Die Essenz der Folge

Rohstoff-Futures sind kein Nischen-Markt für Exoten — sie sind ein strukturell überlegenes Spielfeld für systematische Swing-Trader. Mit rund 25 liquiden Rohstoffen, die kaum miteinander korrelieren, plus Indices, Anleihen, Währungen und mittlerweile auch Bitcoin/Ethereum-Futures handelt Max ca. 120 Trading-Möglichkeiten pro Jahr. Die geringe Korrelation bedeutet echte Diversifikation — nicht die Schein-Diversifikation, die viele Aktienportfolios bieten.

Der zweite strukturelle Vorteil: Futures sind margenbasiert. Das eingesetzte Kapital bleibt für Buy-and-Hold-Strategien verfügbar. Die Rendite aus dem Rohstofftrading ist damit eine echte Zusatzrendite — kein Tausch gegen die Marktrendite.

COT-Daten sind legale Insiderinformation. Die Commercials (Erzeuger und Verarbeiter von Rohstoffen — also Starbucks, Coca-Cola, Landwirte) handeln nur dann, wenn sie ein Risiko am Horizont sehen. Sie sind besser informiert als jeder Spekulant. Ihre Positionierungsverschiebungen, wöchentlich von der CFTC veröffentlicht, zeigen Trends bevor sie entstehen. Das ist kein Edge aus einer Blackbox — das ist lesbare Marktstruktur.

Backtesting und Demo-Trading sind keine Ausreden für Feigheit, sondern das Fundament jedes echten Vertrauensvorschusses in eine Strategie. Max empfiehlt mindestens ein Jahr Demokonto — nicht weil man Angst haben soll, sondern weil man sich das Recht verdienen muss, eigenes Kapital zu handeln.

Transparenz ist kein Marketing-Tool — sie ist Selbstschutz. Wer öffentlich handelt, kann seinen Drawdown nicht wegschieben. Das zwingt zur Realität. Und die Realität trifft bessere Entscheidungen als ein Kopf, der die Wahrheit schönredet.

Der Erfolg nach einer Million Dollar war die härteste Phase. Nicht der erste Drawdown bei 200.000, nicht die schwachen Jahre. Sondern der Moment, in dem das Ziel erreicht war — und der Kopf aufhörte, Hunger zu haben. Das ist ein Mechanismus, den fast niemand öffentlich anspricht. Max schon.

Risikomanagement ist nicht das Gegenteil von Rendite — es ist die Voraussetzung. Wer mit 50% im Drawdown ist, braucht 100% Rendite nur um wieder auf null zu kommen. Max’ Formel: Verluste hart kappen (1-2% Risiko pro Trade, heute 0,3-0,6%), Gewinne laufen lassen. Mathematisch banal. Psychologisch extrem schwer umzusetzen.

Prozess schlägt Strategie. Es gibt mehr profitable Systeme als Trader, die sie konsequent anwenden. Der Fisch kommt einmal im Jahr durch die Meeresenge — man muss jeden Tag das Netz auslegen. Wer sporadisch handelt, erwischt ihn nicht.

Die Story hinter dem Gast

Max Schulz hat nicht mit einem Vorteil gestartet. Kein Familienkapital, kein Hedge-Fund-Hintergrund, keine Millionen in der Hinterhand. Er startete 2014 mit 14.000 Dollar — zur Hälfte steckten davon noch im Motorrad. Studium mit Schwerpunkt Finanzen, zwei Professoren, die etwas Funken schlugen, dann die übliche chaotische Phase: Knockout-Zertifikate, Optionsscheine, CFDs, Forex. Strategie wechseln nach einem Verlusttrade. Kein Risikomanagement. Keine Geduld. Kein realistisches Bild davon, dass zu jedem Gewinn auch Drawdowns gehören.

„Dabei hat keiner von den Drawdowns gezeigt oder Verluste und wie man damit umgeht. Man wurde sozusagen allein gelassen.”

Der Wendepunkt war Larry Williams — nicht als Wundermittel, sondern als Beweis. Jemand, der es nachweislich mehrfach geschafft hat. Kein YouTube-Schönwettermann, sondern ein echter Track Record. Max hat Seminare, Interviews und Bücher von früh bis abends konsumiert, mit einem Studienfreund zusammengelegt, den Kurs gekauft, ein Jahr Demo gehandelt. Dann mit echtem Geld — und Glück gehabt: 2014 waren die Rohstoffmärkte trendstark, und die ersten Trades hoben ihn schnell über die kritische Kontogröße.

Die eigentliche Story beginnt aber danach. Über acht Jahre systematisch aufgebaut, die Million zwei Jahre früher als geplant erreicht — und dann: Motivationsloch. Neues Ziel gesetzt (10 Millionen), weitergemacht. Dann 1,5 Millionen. Und dort ein unsichtbares Limit, das sich bis heute nicht vollständig aufgelöst hat.

Das System

Max handelt mit drei Säulen, die er von Larry Williams übernommen und in zehn Jahren zum eigenen System weiterentwickelt hat. Das Grundgerüst ist geblieben, die Details sind heute seins.

Säule 1: Fundamentalanalyse via COT-Daten

Die wichtigste Gruppe in den COT-Daten sind die Commercials — Hersteller und Verarbeiter von Rohstoffen. Sie sichern sich nur dann ab, wenn sie ein tatsächliches Risiko sehen. Ihre Positionsveränderungen in Extremwertbereichen (Max schaut auf die letzten sechs Monate) zeigen, wo sich ein Trend aufbaut — bevor der Kurs sich bewegt. Ergänzt wird das durch Saisonalitäten (z.B. Benzin in der Ferienzeit, Heizöl im August) und Wetterdaten bei wettergetriebenen Märkten wie Naturgas oder Kakao.

„Die Commercials sind nur dann aktiv, wenn sie ein Risiko am Horizont sehen. Und sie sind besser informiert als alle anderen Marktteilnehmer.”

Säule 2: Technische Analyse als Timing-Instrument

Max braucht keine komplexen Indikatoren mehr. Er hat vier bis sechs klassische Chartformationen ausgewählt: Rechteck, Dreieck, Schulter-Kopf-Schulter, Tasse-mit-Henkel. Die Logik dahinter ist einfach: COT-Daten zeigen, dass ein Trend wahrscheinlich ist. Die Charttechnik zeigt den Einstiegspunkt mit asymmetrischem Risk/Reward — die Konsolidierungsphase, aus der der Impuls entsteht. In-Indikatoren handelt er kaum noch.

Säule 3: Risikomanagement als Kerngeschäft

„Risikomanagement ist der Schlüssel zum Erfolg an der Börse.”

Das ist Max’ einziger Satz, den er auf einen Bildschirm kleben würde. Nicht die Einstiegstechnik, nicht der mögliche Gewinn — das Risikomanagement. Pro Trade riskiert er heute 0,3 bis 0,6% des Kontos. In seiner Wachstumsphase waren es 2%. Stops werden nach Marktstruktur gesetzt, nicht als absolute Größe. Das Portfolio aus vier offenen Trades behandelt er wie einen einzigen Trade — Gesamtrisiko zählt.

Der Prozess als eigentlicher Edge

Wochenende: COT-Analyse, Watchlist für die kommende Woche erstellen. Unter der Woche: nur noch ausführen. Abends zwischen 20 und 21 Uhr: Handelsplan für den nächsten Tag an die Community schicken — inklusive Einstieg, Stop, Target. Danach keine Änderungen ohne Ankündigung. Die Märkte auf der Watchlist bleiben die ganze Woche fix.

„Analyst bin ich nur am Wochenende. Unter der Woche bin ich einfach nur Trader.”

Der Mensch

as Gespräch hätte nach dem System enden können. Es endete anders.

Bei 1,5 Millionen Dollar ist etwas passiert, das Max nicht kommen sah. Die Wochenschwankungen — minus 64.000, plus 105.000 — fühlten sich plötzlich zu groß an. Er reduzierte das Risiko aggressiv. Auf 1%, dann auf 0,3-0,6%. Der Drawdown wurde kleiner. Das Konto wuchs kaum mehr. Seit zwei Jahren steckt er bei rund 1,5 Millionen fest.

„Ich bin jetzt in den Kapitalschutzmodus gekommen, aggressiv. Stoppmanagement wurde viel aggressiver, Positionsgröße viel kleiner. Und das ist jetzt die schwierigste Phase für mich jetzt drüber zu kommen.”

Was dahintersteckt, beschreibt er offen: Familienvater geworden, zwei Kinder, starker Shift in Richtung Sicherheit. Und ein Effekt, den er nicht erwartet hat: Wer zu viel in den Schutzmodus geht, verliert nicht nur das Trading-Risiko — er verliert auch das emotionale Spektrum im Leben. Die Freude am Sonnenuntergang, den Hunger nach vorne. Es wird flacher.

„Aufgrund dessen, dass man zu stark in die Sicherheit geht, verringert sich das emotionale Spektrum extrem. Das heißt, man wird ein bisschen trockener, als man zuvor war.”

Er arbeitet daran. Jährliche Psychologen-Checks als fester Prozess — analog zu Blutwerten. Den Hoffmann-Prozess (siebentägige intensive Aufarbeitung von Kindheitsprägungen) hat er als tiefgreifendstes Instrument erlebt. EMDR für kleinere Blockaden. Kein Spiritualitäts-Bingo, sondern gezieltes Tooling für mentale Engpässe — mit demselben systematischen Ansatz, mit dem er auch seine Trades analysiert.

Was ihn antreibt heute, ist keine Rendite-Gier mehr. Es ist die Community, das öffentliche Commitment zu 10 Millionen, und das Bewusstsein, dass er für viele Trader zeigt: Rückschläge gehören dazu. Drawdowns sind keine Fehler des Systems — sie sind der Beweis, dass man im Markt ist.

„Das ist mein Erfolgsgeheimnis: dass ich bereit bin, diese Schleifen durchzulaufen und mich da jetzt nicht zerreißen wegen Fehler, die ich gemacht habe.”

Er hat noch keinen “Larry Williams für das Mentale” gefunden — jemanden, der dieselbe Phase mit einem 1,5-Millionen-Konto schon durchlaufen hat und transparent darüber spricht. Das ist, wie er sagt, eine echte Marktlücke. Und vermutlich der ehrlichste Satz dieser ganzen Episode.

Die meisten Anleger jagen Kursbewegungen. André Doerk hat das auch gemacht – bis er gemerkt hat, dass er damit hauptsächlich nervöser, nicht reicher wurde. Heute verwaltet er ein Portfolio, das er sich wie eine Fabrik vorstellt: kein täglicher Blick auf den Marktwert, kein Nervenflattern bei roten Zahlen – nur regelmäßiger, wachsender Cashflow aus Dividenden und Ausschüttungen.

Das klingt einfach. Ist es aber nicht.

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Im Gespräch mit André Doerk

André Doerk ist Investor, Buchautor und Mitgründer der Plattform ShareDeals.de. Er beschäftigt sich seit 1999 – also seit dem Neuen Markt und dem darauffolgenden Crash – mit Kapitalmärkten. Seinen Weg durch Daytrading, Forex, CFDs, Momentum-Strategien und Rohstoffinvestments bis hin zur konsequenten Dividendenstrategie hat er selbst durchlebt. Heute bündelt er diese Erfahrungen in zwei Büchern, einem TikTok-Account und einer wachsenden Community rund um das Thema Einkommensinvestieren.

Was ihn besonders macht: Er ist kein Akademiker, der Theorien vermittelt. Er ist jemand, der jeden Irrweg selbst gegangen ist – und daraus eine klare, persönlich passende Philosophie entwickelt hat.

Kapitel:
00:00:00 - Einleitung: Das System der Dividendenfabrik
00:01:05 - Der psychologische Fehler bei reinen Kursbewegungen
00:08:44 - The Income Factory: Das Depot als reales Unternehmen betrachten ⚡
00:19:12 - Ineffizienzen nutzen: Warum Big Tech keinen Informationsvorsprung bietet
00:30:25 - Small Caps & Hidden Champions: Das Jagdrevier der Privatanleger
00:43:18 - Quantitative Screener-Logik: Kennzahlen abseits der Masse
00:54:10 - Geopolitische Chancen: KGV unter 5 in unentdeckten Märkten
01:08:35 - Risiko-Management & Diversifikation im Cashflow-Depot
01:21:50 - Umgang mit Drawdowns: Warum Dividenden-Investoren im Crash ruhig schlafen ⚡
01:35:12 - Sondersituationen: BDCs, REITs und die Kunst, Renditen einzuloggen
01:46:40 - Zeit- und Freiheitshonorar: Die Eliminierung des Handlungsdrucks
01:56:25 - Das ultimative Gesetz der Altmeister für diszipliniertes Handeln ⚡

Aufnahmedatum: 11. Mai 2026

Die Essenz der Folge

1. Rendite ist Rendite – aber Cashflow macht einen ruhigeren Kopf. Akademisch ist es egal, ob der Return aus Dividenden oder Kursgewinnen kommt. Psychologisch ist es ein Riesenunterschied. André hat gelernt, sein Depot nicht nach Marktwert zu beurteilen, sondern nach dem Einkommen, das es produziert. Wer diese Perspektive verinnerlicht, hört auf, täglich nervös auf Kursausschläge zu reagieren.

2. Dividende als Qualitätsfilter – nicht als Renditeziel. Ein Unternehmen, das seit Jahren stabile oder steigende Dividenden zahlt, muss profitabel sein. Es hat bewiesen, dass das Geschäftsmodell funktioniert. Und es hat ein Management, das diszipliniert wirtschaftet, statt Kapital in fragwürdige Wachstumsabenteuer zu investieren. Der Dividendenfilter eliminiert automatisch einen Großteil des Börsen-Junkfood.

3. Der Privatanleger-Vorteil liegt in der zweiten und dritten Reihe. Auf Meta geben 70 Vollzeitanalysten ihr Bestes. Auf einen kolumbianischen Energieproduzenten schaut fast keiner. André nutzt diese Informationsineffizienz gezielt: Wer in Märkte geht, die kurzfristig aus der Mode sind, findet Dividendenrenditen von 6–8 %, KGVs unter 10 – und kauft dort ein, bevor andere überhaupt hinschauen. Das ist kein Geheimrezept. Es erfordert Disziplin und Überzeugung in die eigene Meinung.

4. Rohstoffe und Dividenden sind kein Widerspruch. Andrés zweites Standbein sind Rohstoffwerte – nicht als Spekulation, sondern als strukturelles Portfolioelement. Superzyklen dauern lange, Angebot reagiert mit enormer Verzögerung. Kupfer, Silber, Uran, Gas: Seine These lautet, dass wir beim Peak noch weit entfernt sind.

5. Krisen sind kein Risiko – sie sind das Fenster. Der Trump-Zollschock 2025 hat Kurse gedrückt. Andrés Reaktion: keine Panik, sondern Watchlist öffnen, bewerten, kaufen. Wer vorher weiß, was er will und zu welchem Preis, kann in zwei bis drei turbulenten Tagen besser agieren als die meisten in einem ruhigen Marktjahr.

6. Strategie schlägt Aktivität – immer. Die größte Herausforderung seiner Strategie: lange gar nichts tun. Und dann, wenn die Chance kommt, nicht zögern. Diese Kombination ist für die meisten Menschen praktisch unlernbar – zu wenig Adrenalin auf der einen Seite, zu viel Druck auf der anderen. André hat das System gebaut, das ihn vor beidem schützt.

7. Selbstreflexion kommt vor Strategie. Bevor man eine Methode wählt: Wie viel Zeit habe ich? Wie viel Risiko kann ich wirklich ertragen – nicht emotional, sondern in einer Crashnacht um drei Uhr? Welches Kapital steht zur Verfügung? Wer diese Fragen nicht ehrlich beantwortet, läuft immer dem nächsten guten Tipp hinterher.

Die Story hinter dem Gast

André Doerk fängt 1999 an. Mitten in der Dotcom-Euphorie. Jeder ist an der Börse, jeder verdient Geld, eine Zeichnung beim Börsengang bringt quasi automatisch Gewinne.

„Man konnte ja damals kein Geld verlieren.”

Zwei Jahre später ist sein erstes Kapital weg. Nicht alles auf einmal – sondern langsam, durch zu viele Entscheidungen, zu viel Aktivität, zu wenig System. Eine kurze Pause, dann der Wiedereinstieg.

Was folgt, ist ein jahrelanges Durchprobieren: Daytrading, Forex, CFDs, Optionsscheine, Momentum-Strategien. Jede Methode ausprobiert, jede für eine Weile überzeugend gefunden.

„Dann habe ich irgendwie gesagt, morgen machst du langfristige Anlage. Habe ich dann auch genau drei Wochen durchgehalten. Dann wurde mir wieder langweilig.”

Der erste längere Halt im Rohstoffbereich. Konferenzen, Vor-Ort-Besuche bei Minen, vorbörsliche Investments in Explorer. Spannend, intensiv – aber auch brutal zeitaufwändig und mit einem Depot, das ständig Achterbahn fährt.

Der eigentliche Wendepunkt kommt nicht durch ein Buch oder einen Mentor, sondern durch Corona. André schaut auf seinen Cashflow während des Börsencrashs. Die Kurse brechen ein. Aber die Dividendeneinnahmen? Weitgehend stabil.

„Wenn ich auf dem Mars gewesen wäre und gar nichts von der Epidemie mitbekommen hätte – was die Dividenden angeht, da wäre die Delle deutlich geringer gewesen.”

Das ist der Moment. Nicht die Strategie wurde erfunden – sie wurde gefühlt. Seit diesem Moment liegt der Großteil des Portfolios konsequent in Dividendentiteln. Die Rohstoffe bleiben – aber als kleineres Standbein, mit klar begrenztem Risiko.

Das System

Anlageuniversum

André fischt bewusst nicht nur in den klassischen Dividendengewässern. Sein Universum umfasst:

• Dividendenaktien weltweit (70–80 % des Portfolios)

• US-amerikanische Vorzugsaktien mit Garantiedividenden (Anleihecharakter, hohe Stabilität)

• Babybonds – börsennotierte Anleihen in kleinen Stückelungen an NYSE/Nasdaq

• Business Development Companies (BDCs)

• REITs und Real Estate Trusts

• Rohstoffaktien als Beimischung

Das ergibt ein Depot von 50–75 Einzelpositionen, dazu regionale ETFs als Bausteine für Märkte, bei denen er keine ausreichende Einzeltitelkenntnis hat.

Die Entscheidungslogik

Einstieg erfolgt rückwärts: Zielrendite definieren (6–7 % Dividende + 3–4 % Wachstum = 10 %+ Total Return), dann prüfen, welche Titel diese Rendite zum aktuellen Kurs liefern und ob sie nachhaltig ist.

Kernfrage beim Kauf: Zahlt mir dieses Unternehmen zum heutigen Kurs diese Rendite? Kann es das in drei bis fünf Jahren noch?

Wenn ja – kaufen. Unabhängig davon, ob morgen die Schlagzeilen rot sind.

KPIs, auf die André schaut:

• KGV (klassische Bewertung)

• Payout Ratio (Ausschüttungsquote muss unter 100 % liegen)

• Cashflow-Stabilität

• Dividendenhistorie: konstant oder wachsend?

• Ausblick: Gibt es Gründe, die zukünftige Zahlung in Frage zu stellen?

Diversifikation als Risikomanagement

Maximal 2 % je Einzelposition. Geografische und sektorale Streuung. Emerging Markets explizit eingebaut – nicht als Spekulation, sondern weil dort die günstigsten Bewertungen und die höchsten Renditen zu finden sind.

„Man landet automatisch in Bereichen, die gerade aus der Mode sind – weil da die Dividenden am günstigsten bewertet sind.”

Märkte, die André 2025/2026 spannend findet:

• Lateinamerika (Brasilien, Kolumbien weiterhin interessant, Bewertungen moderat)

• Polen (sein Lieblingsmarkt in Europa, immer noch wie ein Schwellenland bewertet)

• Rumänien (frühes Stadium, deutliches Aufholpotenzial)

• Japan (institutioneller Druck zu höheren Ausschüttungen wächst)

• Hongkong / selektiv Asien

Bei Rohstoffen: Superzyklen mit langer Halbwertszeit

Der Kern seiner Rohstoffthese: Angebot und Nachfrage reagieren in dieser Industrie extrem langsam aufeinander. Neue Minen brauchen Milliarden Capex und viele Jahre bis zur Produktion. Das erzeugt strukturelle Unterversorgung über Jahre.

Kupfer, Silber, Uran, Gas – André sieht diese Rohstoffe noch weit vom Zyklus-Peak entfernt. Besonders bei Silber: Wenn der aktuelle Preis nachhaltig ist, sind 80 % der Silberproduzenten noch massiv unterbewertet.

Das Aussteigen

Keine Stop-Losses. Kein Verkauf nur wegen Kursbewegungen. Die einzige relevante Frage lautet: Würde ich diese Aktie heute kaufen?

Wenn die Fundamentals stimmen, ist Halten die logische Konsequenz. Wenn die Bewertung zu teuer wird (KGV steigt über 20, Dividendenrendite fällt auf 3 %), oder wenn eine Position im Depot überproportional groß geworden ist – erst dann wird reduziert oder getauscht.

„Wenn du die Aktie bei 10 Euro gemocht hast, musst du sie bei 5 eigentlich lieben. Mein Case ist: wenn die Ausschüttung konstant ist und es keinen Grund gibt, daran zu zweifeln – wäre es ja blöd, bei minus 30 Prozent zu verkaufen.”

Der Mensch

André beschreibt sich selbst als bequemen Anleger. Das ist keine Schwäche – es ist das Fundament seiner Strategie. Er hat früh verstanden, dass er bei hoher Volatilität nervös wird, Disziplin verliert, und dann Fehler macht. Also baute er sich eine Strategie, die diesen Trigger systematisch ausschaltet.

„Ich hasse nichts mehr, als wenn ich mich mit Sachen beschäftigen muss. Also wenn ich fünf Minuten investieren kann – das ist dann meine freie Entscheidung.”

Dieser Satz klingt nach Faulheit. Er ist das Gegenteil. Es steckt ein klares System dahinter: Monitoring automatisieren, Entscheidungslogik scharf definieren, Emotionen aus dem Prozess herausnehmen. Nicht weil Börse ihn nicht interessiert – sondern weil er weiß, dass Emotion und Disziplin selten gut koexistieren.

Was ihn beschäftigt: Das Medien-Dilemma im Finanzbereich. Das Interesse der Anleger ist immer dann am größten, wenn die Messer bereits scharf sind. Die Themen mit dem besten Chance-Risiko-Verhältnis sind genau die, für die sich niemand interessiert. André hat das Problem – hat aber keine Lösung dafür.

Und auf die Frage, was er rückblickend anders gemacht hätte:

„Wenn man neu an der Börse ist, sollte der Fokus zunächst darauf liegen, keine Verluste zu machen. Möglichst wenig Risiko – und dann kommt der Ertrag von alleine. Das hätte ich mir gewünscht, dass mir das irgendjemand mal gesagt hätte.”

Buffetts Regel Nummer eins. Längst bekannt. Und doch – gerade für junge Anleger in einer Welt aus TikTok-Renditeversprechungen – so weit entfernt wie nie.

Die meisten Menschen denken bei „Algorithmen im Markt” an Magie oder Manipulation. Marcel Urban erklärt, warum es in Wirklichkeit eher an Bananen liegt – und warum genau das so brutal ehrlich über die Logik der Finanzmärkte aussagt.

Er überwacht keine Charts. Er liest keine Bilanzen. Er arbeitet mit Millisekunden, Kointegration und Kill-Switches. Und er hat trotzdem noch nie einen davon gebraucht.

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Im Gespräch mit Dirk Siebenhaar

Marcel Urban ist Quantitative Researcher bei Stratbench, einem spezialisierten Arbitrage-Fond. Er begann auf der Trading-Seite – Algorithmenüberwachung, Risikomonitoring, Kill-Switch in Bereitschaft – und wechselte über die Jahre in die Modellentwicklung. Sein Weg dahin war alles andere als linear: Schulzeit in Deutschland, Weihnachtsgeld mit binären Optionen verbrannt, danach vier Jahre als Tourschlagzeuger durch Europa, dann zurück zu Mathe und Informatik. Der erste Job in der Finanzbranche war toxisch, die Lernkurve steil, die Peers oft promoviert.

Was ihn auszeichnet: Er denkt in Systemen, nicht in Kursen. Er handelt privat selbst ETFs. Und er ist einer der wenigen, die erklären können, was hinter dem Vorhang des Hochfrequenzhandels tatsächlich passiert – ohne Buzzword-Bingo.

Kapitel:

Aufnahmedatum: 05. Mai 2026

Die Essenz der Folge

• Arbitrage ist kein Parasitentum – es ist Infrastruktur. Wer ETF-Spreads gegen deren NAV handelt, sorgt dafür, dass Retail-Anleger zu faireren Preisen kaufen können. Eine unbequeme Wahrheit für alle, die „die Algorithmen” pauschal verurteilen.

• Kointegrierung ist das Herzstück. Bevor irgendein Handel stattfindet, prüft Marcel mathematisch (Dickey-Fuller-Test), ob zwei Produkte langfristig in einem stabilen statistischen Verhältnis stehen. Kein Test, kein Trade.

• Mean Reversion klingt simpel, hat aber eine harte Schwachstelle. Wenn zwei Aktien auseinanderlaufen, weil sich fundamental etwas verändert hat – Earnings-Surprise, Branchenumbruch – kommt der Spread nie mehr zurück. Das ist der blinde Fleck der Strategie, und Marcel macht keinen Hehl daraus.

• 40.000 Orders pro Tag, 4.000 Abschlüsse. Das gibt ein realistisches Bild davon, wie selektiv und störanfällig selbst ein gut laufendes Arbitrage-System ist. Signal-to-Noise ist alles.

• Der Mensch ist nicht überflüssig – er ist der Kreativdirektor. KI und Automatisierung übernehmen Execution, Datenaggregation und Signalgenerierung. Aber welche Daten ins Modell fließen, welcher Legostein in das Systemhaus gehört – das ist noch menschliche Arbeit. Und das bleibt es auch.

• Regime-Modelle sind überschätzt. Marcel sagt es selbst: Sie sind kein Signal, sie begleiten Signale. Wer sie als Einstiegspunkt behandelt, missversteht ihre Funktion.

• Keep Calm ist kein Motivationsspruch – es ist Risikomanagement. Overtrades und Overleverage sind die häufigsten Todesursachen im Trading. Das gilt für Retail genauso wie für Institutionelle.

Die Story hinter dem Gast

Mit 16 verliert Marcel beim Schulbörsenspiel. Ärger. Neugier. Erste Berührungspunkte mit binären Optionen mit 17 – Weihnachtsgeld weg, innerhalb einer Woche.

Dann passiert etwas Unerwartetes: Er hört auf mit Finanzen. Komplett. Vier Jahre Tourschlagzeuger, Europa und Welt, kein Bloomberg, kein Chart, kein Spread. Irgendwann reicht es ihm. Er kommt zurück.

Der Film „The Big Short” gibt ihm die Richtung. Er informiert sich, was gebraucht wird. Er studiert Mathe und Informatik. Er macht CFI-Zertifikate. Er arbeitet sich in ein kleines Family Office hinein. Und stellt fest: Das ist noch nicht sein Ding. Zu wenig Substanz, zu wenig Struktur.

Über einen Freund hört er von Quant Research. Er bewirbt sich. Er wird genommen. Und er beschreibt die erste Zeit ehrlich:

„Die meisten meiner Peers und die Leute in der Branche waren deutlich höher qualifiziert als ich. Viele Leute hatten einen PhD in Mathe oder Physik oder Ingenieurswesen und es hat wirklich lang gedauert, bis ich dann dort auch ein bisschen Fuß fassen konnte.”

Was ihn gerettet hat: nicht Überzeugung, sondern Prozess. Der Moment, in dem er merkt, dass er ankommt, ist nicht ein großer P&L-Erfolg. Es ist, als seine Arbeit den Kollegen das Leben einfacher macht. Als sein Legostein ins Haus passt.

Die erste Firma war toxisch, hierarchisch, kalt. Die aktuelle ist das Gegenteil: Ideen werden begrüßt, Fehler erlaubt, Fragen erwartet. Für Marcel ist das kein Nice-to-have. Es ist der entscheidende Unterschied.

„Ich will lernen, aber ich will auch ein bisschen entrepreneurial sein. Ich will auch viel selber mit einbringen und nicht nur auf ein Ding spezialisiert sein.”

Das System

• Asset-Klasse: Ausschließlich hochliquide ETFs. Hauptbedingung: gleicher Index, gleiche Replikationsmethode (physisch gegen physisch, synthetisch gegen synthetisch), gleiche Ausschüttungsart, möglichst gleiche Währung. Microsoft gegen Apple ist schon zu weit weg.

  Der Prozess in Stufen:

  1. Asset Universe aufbauen: ~8.000 ETFs im Roster, davon ein Bruchteil tatsächlich handelbar. Daten aus Bloomberg Terminal und spezialisierten Anbietern: Issuer, Replikationsmethode, Dividendenpolitik, Fees, Währung.

  2. Clustering via Machine Learning: Jedes Merkmal bekommt zunächst gleiches Gewicht. Distanzbasierte Algorithmen identifizieren Cluster ähnlicher ETFs. Die ökonomische Logik dahinter muss der Mensch vorab definieren – die KI lernt Beziehungen, erfindet sie nicht.

  3. Kointegrations-Tests: Dickey-Fuller-Test und weitere prüfen, ob der Spread zwischen zwei ETFs statistisch stationär ist – also um einen Mittelwert oszilliert, ohne zu trennen.

  4. Microstructure-Analyse (Tick-Level): Ist der Spread breit genug, um nach Brokerkosten profitabel zu sein? Strapbench arbeitet mit Roundtrip-Kosten von ca. 1,5–2 Basispunkten (Prime Broker IG Prime). Spreads unter 3–4 Basispunkten fallen damit raus. Die großen Market Maker (Citadel, Jane Street) haben nochmals tiefere Kosten – sie essen den Spread zuerst.

  5. Backtest via Monte Carlo Simulation: Keine einfache Equity-Linie, sondern tausende Realisationen der Equity-Kurve. Wie verhält sich das Portfolio, wenn Fills nur zu 50% kommen? Wenn Slippage steigt? Wenn ein ETF einen Recall auslöst?

  6. Portfolio-Optimierung: 100–200 Spreads gleichzeitig. Maximale Einzelallokation: 5% (aber in der Praxis nie ausgenutzt). Typisch: 0,5–1% pro Spread. Gewichtung nach Stabilität und Backtest-Performance.

  7. Live Trading: ~40.000 Orders täglich, ~4.000 Executions. Haltezeiten: Sekunden bis Minuten. Rebalancing: alle 1–3 Monate.

  Edge: Geschwindigkeit, Kostenstruktur (Prime Broker), Produktdiligence und die Fähigkeit, schnell neue Ineffizienzen zu identifizieren, bevor sie weggeschossen werden – von Regulatoren oder von größeren Playern.

  Regime-Modelle (VIX als einfachstes Beispiel): Unter 15 = niedriges Volatilitätsregime, über 30 = hohes. Aber: Regime-Modelle sind Lagging-Indikatoren. Sie begleiten Signale. Sie sind keine Signale.

  „Ich persönlich finde, dass Regime-Modelle oft zu oft benutzt werden und manchmal auch sehr überbewertet sind.”

Der Mensch

Marcel Urban denkt zuviel. Er sagt es selbst, ohne Entschuldigung.

„Ich persönlich bin jemand, der oft Sachen überdenkt und ein großer Overthinker ist.”

Deshalb handelt er keine Einzelaktien privat. Nicht weil er es nicht könnte – sondern weil er weiß, dass er in einem regelbasierten System besser aufgehoben ist als in einem, das Bauchgefühl erfordert. Das ist eine Aussage mit mehr Selbsterkenntnis als 90% der Trading-Ratgeber da draußen zusammen.

Die Angst, die er beschreibt, ist real: jeden Tag aufwachen und wissen, dass die Ineffizienzen, von denen das Business lebt, morgen weg sein können. Nicht als dramatische Krise, sondern als schleichendes Verschwinden.

„Wenn ich abends ins Bett gehe – wo finde ich quasi die nächste Ineffizienz? Und ist die lang genug da, mir Zeit zu geben, die nächste wieder vorzubereiten?”

Wie geht er damit um? Er hört Musik. Er läuft. Er baut Toy-Modelle für Ideen, die noch nicht ausgereift sind. Er schreibt LinkedIn-Anfragen an Leute, die einen Fehler im Kommentar eines Instagram-Reels entdeckt haben. Er macht diesen Podcast – das erste Mal auf Deutsch über seine Arbeit gesprochen.

Was er nicht macht: sich auf Erfolgen ausruhen. Die Markteffizienz wartet nicht.

„Es ist unheimlich einfach, kompliziert zu reden. Aber wenn man es dann mal runterbrechen muss, ist es unheimlich, unheimlich schwer.”

Das gilt für Märkte. Und für alles andere auch.

Ich habe für mein Geld gearbeitet, da muss es jetzt nicht auch für mich arbeiten.

Jahrelang war dieser Satz die Ausrede von Dirk Siebenhaar, um sich nicht mit Geldanlage zu beschäftigen. Heute führt er öffentliche Musterdepots, die den Welt-ETF in der Performance fast verdoppeln.

Im Gespräch mit Dirk Siebenhaar wird klar: Erfolg ist kein Zufallsprodukt aus Indikatoren, sondern das Ergebnis eines gnadenlosen Prozesses gegen das eigene Ego.

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Im Gespräch mit Dirk Siebenhaar

Dirk Siebenhaar ist der „TraderMacher“ und Analyst bei Stock3. Ursprünglich aus der Kreativ-Direktion der Werbewelt (Edeka, VW, IKEA), brachte er 2018 die Neugier und den Perfektionismus eines Quereinsteigers an die Märkte. Er ist kein Theoretiker; er dokumentiert seine Trades seit Jahren öffentlich und liefert damit eine Transparenz, die in der Branche selten ist.

Kapitel:
00:00:00 - Einleitung: So schlägt Dirk Siebenhaar den MSCI World
00:08:45 - Vom Stock3-User zum Top-Trader: Die Macht der Transparenz ⚡
00:18:20 - Das Fundament: Strategie-Entwicklung und technisches Setup
00:32:10 - Marktrauschen vs. Relevanz: Wie man echte Signale erkennt
00:47:55 - Risiko-Management: Die Kunst, Verluste konsequent zu begrenzen
01:05:30 - Sektor-Rotation & Momentum: Wo Dirk aktuell Chancen sieht
01:18:15 - Der Kampf mit dem Ego: Psychologische Hürden im Live-Trading
01:35:40 - Warum ein öffentliches Musterdepot die Performance steigert
01:52:20 - Drawdown-Management: Die mentale Stärke in Korrekturphasen ⚡
02:05:10 - Kontinuität als Schlüssel: Dirks langfristiger Ausblick
02:21:58 - Das Anthony Hopkins Prinzip: „Was ein Mann kann...“ ⚡

Aufnahmedatum: 06. Mai 2026

Die Essenz der Folge

• Performance kommt durch Schmerz: Wer nicht bereit ist, Verluste als Lehrgeld zu akzeptieren (wie Dirks 7.000 € Startverlust), wird nie die emotionale Härte für den Markt entwickeln.

• Strategie-Völlerei vermeiden: Es gibt keinen magischen Indikator. Die erfolgreichsten US-Champions nutzen fast ausschließlich Preisaktionen, Volumen und gleitende Durchschnitte.

• Das System schlägt das Talent: Dirk performte mit seinem Musterdepot besser als privat, weil er im Schaufenster gezwungen war, seine eigenen Regeln (wie 20% Positionsgröße bei Ausbruch) sklavisch einzuhalten.

• Progressive Exposure: Kaufe dich in Positionen ein. Starte klein (z.B. 4%) und erhöhe erst, wenn die Position im Plus ist.

• Eliminiere das Rauschen: Erfolg bedeutet, 90% der Marktnachrichten und „Experten-Tipps“ zu ignorieren und sich auf den eigenen Scan zu verlassen.

• Visuelle Meisterschaft: Ein Trader muss lernen, Chart-Pattern (wie das VCP von Minervini) nicht nur zu kennen, sondern im Schlaf zu erkennen.

Die Story hinter dem Gast

Dirks Weg begann spät, erst 2018, über ein simples Börsenspiel in einer Zeitschrift. Sein erster echter Trade? Eine einzige Adobe-Aktie. Der Wendepunkt war schmerzhaft: Kurz vor Weihnachten 2018 realisierte er voller Angst 7.000 € Verlust und räumte sein Depot leer. Doch anstatt aufzugeben, kehrte er im Januar mit kühlem Kopf zurück – überzeugt davon, dass sein Konzept der „Longline-Aktien“ (Qualitätswerte wie Microsoft oder Nvidia) grundsätzlich richtig war.

Das System

• Assets: Fokus auf US-Titel und liquide deutsche Nebenwerte.

• Strategie: Ausbruchs- und Trend-Trading (Swing Trading). Er sucht nach Aktien mit hoher Relative Strength und Volatility Contraction Pattern (VCP).

• Edge: Der Wechsel vom Tages- in den Stundenchart für den optimalen Einstieg, um Stopps enger setzen zu können.

• Risikomanagement: „Ich lasse keine Verluste zu.“ Positionen, die 5% ins Minus drehen, fliegen gnadenlos raus. Das Depot muss „grün“ aussehen.

Der Mensch

Trotz des Erfolgs bleibt der Kampf gegen das eigene Ego. Dirk gibt offen zu, dass er privat manchmal Regeln bricht (z.B. bei Palantir gegen das System eingestiegen), während er im öffentlichen Depot diszipliniert bleibt.

Was ein Mann kann, kann auch ein anderer Mann.

Dieser Satz von Anthony Hopkins klebt an seinem Bildschirm. Er erinnert ihn daran, dass Trading ein Handwerk ist, das jeder lernen kann – wenn er bereit ist, die psychologischen Hürden zu überwinden und die notwendige Zeit zu investieren.

Wie wird man eigentlich Trading-Weltmeister? Robin Kömel hat die WM 2025 mit einer Rendite von +183 % gewonnen und zeigt uns heute, warum eine glasklare Statistik der einzige Weg zum dauerhaften Erfolg ist.

In dieser detaillierten Analyse untersuchen wir die präzise Rohstoff-Strategie von Robin Kömel, die auf den institutionellen Daten des COT-Reports basiert. Er gewährt uns umfassende Einblicke in sein computergestütztes Backtesting-System, mit dem er über 100.000 Strategie-Permutationen prüft, um eine echte statistische Edge am Terminmarkt zu finden. Ein unverzichtbares Gespräch für alle, die verstehen wollen, wie professionelles Risiko-Management und Positionsgrößenbestimmung jenseits von Standard-Indikatoren wirklich funktionieren.

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Im Gespräch mit Robin Kömel

Robin Kömel ist der Geschäftsführer von Suricate Trading, einem Team aus Tradern, die mit einem programmierten Regelwerk Rohstoffe handeln. Er ist kein klassischer „Finanz-Guru“, sondern ein Systematiker. Als ehemaliger IT-Berater für Banken hat er verstanden, dass Daten keine Meinungen haben. Sein Ansatz: Rohstoff-Futures, basierend auf dem COT-Report, kombiniert mit einer unnachgiebigen statistischen Validierung. Er hat das geschafft, was Tausende versuchen: In einem Jahr mit Echtgeld eine Performance von +183 % zu erzielen und sich damit den Weltmeistertitel zu sichern.

Im Gespräch mit Robin Kömel, dem Gewinner der World Cup Championship of Futures Trading® 2024/2025.

00:00:00 - Einleitung: Als Trading-Weltmeister komplexe Märkte schlagen
00:03:05 - Futures-Trading erklärt: Terminkontrakte und Rohstoff-Vorteile
00:07:24 - Vom Programmierer zum Profi-Trader: Robins Werdegang
00:18:30 - System-Rekonstruktion: Wie aus Notizen eine Weltmeister-Strategie wurde
00:23:19 - Psychologie im Drawdown: Warum Statistik gegen Angst hilft
00:29:06 - Markt-Edge Rohstoffe: Warum Commodity-Trading vorhersehbarer ist
00:35:08 - Deep Dive: Der COT-Report (Commitments of Traders) für Profis ⚡
00:45:13 - Fortgeschrittenes Positionsmanagement: Das Open Interest nutzen
00:50:17 - Dynamisches Risiko-Management statt starrer Prozent-Regeln
00:56:07 - Professionelles Backtesting: Warum Excel langfristig nicht ausreicht
00:59:16 - 100.000 Strategie-Permutationen: Die Macht der Automatisierung ⚡
01:06:51 - Eigene Charting-Software: Warum Standard-Tools oft versagen
01:29:00 - Performance-Zahlen: Trefferquoten und Erwartungswerte im Detail
01:44:43 - Der Weg zum Sieg: Die entscheidenden Wochen der WM 2025 ⚡
02:14:43 - Das wichtigste Wort für jeden Trader: Regelwerk

Aufnahmedatum: 22. April 2026

Die Essenz der Folge

• Regelwerk schlägt Intuition: Trading ist ein Handwerk der Reproduzierbarkeit. Wer von seinem Plan abweicht, betreibt Glücksspiel, kein Business.

• Der COT-Report als Nordstern: Die Positionierung der „Commercials“ (Hedger) ist der einzige Insider-Vorteil, den Privatanleger legal nutzen können.

• Backtesting ist Pflicht, nicht Kür: Robin hat über 100.000 Strategien automatisiert getestet. Nur wer die historische Wahrscheinlichkeit kennt, überlebt den nächsten Drawdown mental.

• Positionsmanagement ist der wahre Hebel: Nicht der Einstieg macht den Weltmeister, sondern die Entscheidung, wann ein Gewinner groß genug ist und wann ein Verlierer gehen muss.

• Einfachheit gewinnt: Sein WM-System basierte auf klaren Mustern in Rohstoffen (z.B. Weizen, Sojabohnen), nicht auf komplexen KI-Modellen.

• Trading ist ein Teamsport: Der Austausch mit Gleichgesinnten verhindert die „Ego-Falle“ und hilft, in schwierigen Phasen objektiv zu bleiben.

Die Story hinter dem Gast

Robin Kömels Weg zum Weltmeister ist keine geradlinige Erfolgsgeschichte, sondern das Resultat einer schmerzhaften Zäsur. Ursprünglich aus der IT-Welt kommend, teilte er die Leidenschaft für die Märkte mit seinem Bruder. Dessen plötzlicher Tod wurde zum Wendepunkt: Robin übernahm das Erbe, verfeinerte die gemeinsamen Ansätze und professionalisierte das System bis zur Perfektion.

Vom „Nebenbei-Trader“ zum Vollprofi war es ein Weg der zehntausenden Stunden vor den Charts. Die Teilnahme an der Trading-WM war schließlich der ultimative Test – nicht für das System, sondern für seine eigene Disziplin unter den Augen der Weltöffentlichkeit.

Das Wichtigste ist das Regelwerk. Man muss es auf ein einziges Wort reduzieren können: Disziplin.

Das System

Robin handelt primär Futures auf Rohstoffe und Indizes. Sein Edge liegt in der Kombination aus fundamentalen Daten (COT-Daten) und technischem Timing.

• Strategie: Er sucht nach Extrempositionierungen der großen Marktteilnehmer. Wenn die Produzenten und Abnehmer (Commercials) massiv gegen den Trend wetten, entsteht ein Ungleichgewicht, das er mit einem festen technischen Regelwerk ausbeutet.

• Entscheidungslogik: Ein Trade wird nur ausgeführt, wenn Statistik, Saisonalität und das aktuelle Preis-Momentum konvergieren.

• Risiko: Während der WM war das Risiko bewusst höher skaliert, im privaten Handel steht der Kapitalerhalt an erster Stelle. Jede Position wird durch ein striktes Stop-Loss-Management geschützt.

Der Mensch

Hinter den 183 % Rendite steht ein Mensch, der gelernt hat, seine Emotionen vom Orderbutton zu trennen. Robin spricht offen über die „Zitterpartien“ während der WM – die Nächte, in denen man die Equity-Kurve stündlich prüft. Der Umgang mit Verlusten ist für ihn rein technisch: Ein Stop-Loss ist kein Scheitern, sondern eine Betriebsausgabe. Sein größter Kampf war nicht der gegen den Markt, sondern der gegen die Versuchung, „einfach mal was anderes“ zu probieren, wenn es langweilig wurde.

Wenn man anfängt, Trades zu machen, die keinen Sinn ergeben, nur um im Markt zu sein, hat man schon verloren.

Warum du als Trader scheiterst, obwohl deine Strategie gut ist: „Ich trade nur dann, wenn nichts von mir es will.“ Erfahre in diesem Deep Dive, warum dein innerer Gambler dich sabotiert und wie du ein System gegen dich selbst baust.

In dieser Folge spreche ich mit Gregor Labahn, der als institutioneller Händler Milliarden für Schwergewichte wie die UBS und Berenberg bewegt hat. Gregor erklärt, warum Erfolg an der Börse zu 90 % aus mentaler Einstellung besteht und warum die meisten Trader dennoch ihre Zeit mit der Suche nach dem „Heiligen Gral“ bei Einstiegssignalen verschwenden. Er stellt sein MOMA-System vor – eine Methode für echte Konsistenz, die auf den Säulen „Me“, „Operations“, „Markets“ und „Account“ basiert. Wir tauchen tief in die Psychologie der A-, B- und C-Versionen eines Traders ein und analysieren, wie man durch striktes Risk-Management und Position Sizing langfristig überlebt.

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Im Gespräch mit Gregor Labahn

Gregor Labahn ist die Antithese zum schrillen Trading-Coach. Mit Jahrzehnten an Erfahrung im institutionellen Sektor – vom Parketthandel an der Börse Düsseldorf bis zum Market Making für Großbanken – bringt er eine Nüchternheit mit, die in der Branche selten ist. Er hat gesehen, wie Profis wirklich arbeiten: Nicht durch Magie, sondern durch „verbessernde Systeme“, die menschliche Fehler konsequent auspreisen.

00:00:00 - Einleitung: Warum dein Wille dich beim Trading blockiert
00:05:12 - Institutionelle Expertise: Von der UBS zum Berenberg Trading-Desk
00:10:45 - Die 90/10-Regel: Warum Mindset wichtiger ist als Einstiegssignale ⚡
00:18:30 - Das MOMA-System: Eine ganzheitliche Struktur für professionelle Trader
00:24:15 - Der Faktor “Me”: Psychologische Disziplin und Selbstmanagement
00:31:50 - Operations & Markets: Prozesse optimieren und Kanten im Markt finden
00:39:05 - Risiko-Management & Account-Größe: So überlebst du Drawdown-Phasen
00:46:22 - Der Kampf gegen das Ego: Handeln gegen die eigene Intuition ⚡
00:54:10 - Position Sizing: Die mathematische Realität hinter profitablen Strategien
01:02:45 - A-, B- und C-Versionen: Die Professionalisierung deiner Performance
01:10:15 - Risk Multiples: Warum du im Prozess statt in Gewinnen denken musst ⚡
01:18:35 - Fazit: Der Weg zur dauerhaften Konsistenz als Profi-Trader

Aufnahmedatum: 17. April 2026

Die Essenz der Folge

• Die 90%-Regel: Erfolg ist Kopfsache. Das ist kein Kalenderspruch, sondern eine statistische Notwendigkeit. Ohne mentale Kontrolle wird jeder statistische Edge durch einen einzigen emotionalen Moment vernichtet.

• Das A-B-C-Selbst: Professionelles Trading bedeutet, zu erkennen, in welchem Modus man agiert. Die „C-Version“ ist der zerstörerische Gambler – ihn zu identifizieren und zu stoppen, ist die wichtigste Aufgabe eines Traders.

• MOMA-System: Gregors Methode zur täglichen Selbstanalyse und Prozesskontrolle.

• Institutionelle Entzauberung: Großbanken haben keine „geheimen Indikatoren“. Sie haben Prozesse, die den Einzelnen davor schützen, dumme Entscheidungen zu treffen.

• Verantwortung ist absolut: Wer dem Markt, dem Broker oder dem Algorithmus die Schuld gibt, delegiert seine Macht und wird niemals profitabel.

• Das Paradoxon des Wollens: Wer am Markt etwas „erzwingen“ will, hat bereits verloren. Profit entsteht aus der Akzeptanz dessen, was ist, nicht aus dem Wunsch nach dem, was sein sollte.

Ich trade nur dann, wenn nichts von mir es will.

Die Story hinter dem Gast

Vom hektischen Parkett der Börse Düsseldorf bis in die klimatisierten Trading-Desks der UBS: Gregors Weg ist geprägt von der Beobachtung menschlicher Fehlbarkeit. Ein zentraler Wendepunkt war die Erkenntnis, dass institutionelle Performance oft „verklärt“ wird. Er sah, dass Erfolg dort entsteht, wo Emotionen durch Kriterien ersetzt werden. Sein tiefster Einblick? Dass selbst gestandene Profis gegen den inneren „Gempler“ kämpfen, der genau dann auftaucht, wenn man sich seiner Sache zu sicher ist.

Das System

Gregors Ansatz ist radikal prozessorientiert. Sein MOMA-System dient als Filter gegen die eigene Subjektivität.

• Edge: Er liegt nicht im Einstieg, sondern in der Fähigkeit, sich bei Fehlern nicht selbst zu belügen.

• Entscheidungslogik: Handeln findet nur statt, wenn die objektiven Kriterien erfüllt sind – ohne emotionale Beteiligung.

• Risiko: Risiko wird nicht nur in Zahlen gemessen, sondern im mentalen Verschleiß. Wer emotional „investiert“ ist, kann kein Risiko managen.

Vielleicht gerade wenn du in einer Position bist, sagt er [der Gambler] sich so ... okay, weißt was, heute machen wir doppelt so viel.

Der Mensch: Die Kontrolle des „Gamblers”

Gregor macht keinen Hehl daraus, dass Trading ein einsames, oft schmerzhaftes Geschäft der Selbsterkenntnis ist. Er thematisiert die Zweifel und die Gier, die jeden Marktteilnehmer begleiten. Die wahre Kunst ist für ihn nicht die Abwesenheit von Gefühlen, sondern der Aufbau eines Systems, das greift, bevor das Ego den „Sell“-Button ignoriert.

Was bedeutet Performance? Sind diese Institutionen so aufgebaut, dass sie verbessernde Systeme sind?

Paul Pleus ist ein Schwergewicht an Erfahrung. Als ehemaliger Direktor bei der Citibank und gelernter Controller bringt er eine institutionelle Sichtweise in den Retail-Markt. Seine Reise begann mit handgezeichneten Charts auf Millimeterpapier und mündet heute in einem datengetriebenen Ansatz, der vor allem eines im Fokus hat: Die Begrenzung der Volatilität bei gleichzeitiger Maximierung der Upside. Die Wertentwicklung von +79,7% beziehen sich laut wikifolio-Webseite auf das wikifolio „PPinvest Low Vola*“ im Zeitraum vom 02.01.2024 bis 20.04.2026.

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Im Gespräch mit Paul Pleus

Die meisten Trader scheitern nicht an der Analyse, sondern an ihrer eigenen Biografie. Paul Pleus hat das Gegenteil getan: Er hat seine 40-jährige Erfahrung und seine Herkunft aus dem Controlling in ein unbestechliches System gegossen, das selbst nach dem Totalverlust seines digitalen Archivs stärker zurückkam als je zuvor. Wer verstehen will, wie man Nebenwerte in Kanada und den USA ohne emotionalen Bias handelt, muss hier anfangen.

Kapitel:

00:00:00 - Einleitung: +79,7% Rendite durch das 40-Jahre-Börsensystem
00:01:54 - Performance vs. Volatilität: Wie man Überrendite stabilisiert
00:03:03 - Lektionen aus der Dotcom-Blase & Finanzkrise ⚡
00:08:14 - Vom Millimeterpapier zum Algorithmus: Die Evolution des Tradings
00:10:27 - Die Controller-Mentalität: Fundamentalanalyse statt Glücksspiel
00:16:33 - Headhunting & Börse: Parallelen in der Informationsbewertung
00:25:05 - Das Problem der Compliance: Trading im institutionellen Umfeld
00:36:45 - Der Wendepunkt: Warum 20 Jahre Systemarbeit gelöscht werden mussten ⚡
00:41:36 - Das Scoring-Modell: Die Symbiose aus Fundamentaldaten & Momentum
01:03:09 - Saisonalität im Momentum: Die Gewichtung im Jahresverlauf
01:10:00 - Risiko-Management: Das 3-Schritte-System zur Marktpositionierung
01:18:05 - Nischen-Edge: Warum Nebenwerte (Small Caps) die höchsten Chancen bieten ⚡
01:31:30 - Rohstoffe & Währungen: Diversifikation außerhalb der Aktienmärkte
01:50:34 - Low-Vola Strategie: Wie man Drawdowns effektiv abfedert
02:05:13 - Fazit: Der Realitätscheck für angehende Profi-Trader

Aufnahmedatum: 20. April 2026

Die Essenz der Folge

• Das 6-Jahres-Scoring: Pleus betrachtet 3 Jahre Historie, das aktuelle Jahr und 2 Jahre Forecast. Diese Langfristigkeit filtert Eintagsfliegen konsequent aus.

• Fakten-Treue: „Ich brauche fundamentale Daten [...] für mich sind das die Fakten. Und die Fakten lügen nicht.“ – Das System steht über der Meinung.

• Asymmetrie verstehen: Eine Aktie kann nur 100% verlieren, aber über 1000% gewinnen. Dieser mathematische Vorteil ist der Kern seines Gewinn-Managements.

• Nachkaufen statt Verkaufen: Er kauft oft nach einer Verdopplung weiter zu, wenn das fundamentale Potenzial (Tenbagger-Chance) noch nicht ausgeschöpft ist.

• Selektion: Konzentration auf ca. 25 Werte (Top-75% des Portfolios), primär Nebenwerte aus Kanada, USA und Europa.

• Branchen-Hygiene: Konsequentes Meiden von Biotech-Werten aufgrund mangelnder Kalkulierbarkeit des Totalverlust-Risikos.

Die Story hinter dem Gast

Paul Pleus hat die Evolution des Marktes miterlebt – vom Handelsblatt-Studium bis zum High-Frequency-Trading.

Ich weiß noch, dass ich am Anfang immer das Handelsblatt gekauft habe und dann auf Millimeterpapier die Charts gezeichnet habe. [...] Aber das musste selber gemalt werden, so ein Chart.

Der prägendste Moment war jedoch nicht ein Marktcrash, sondern ein technischer Fehler: Er löschte versehentlich seine gesamte Excel-Datenbank, in die 20 Jahre Arbeit geflossen waren. Dieser erzwungene Neuanfang führte zur Entwicklung eines noch effizienteren, moderneren Systems in Google Sheets, das heute die Basis für sein 20-Millionen-Wikifolio bildet.

Das System

Pauls Edge liegt in der „Low-Vola-Execution“. Er sucht nicht den schnellen Zock, sondern die stetige Kurve.

• Strategie: Kombination aus fundamentalem Bottom-Up-Scoring und technischer Trendfolge. Er nutzt Kennzahlen wie KGV, Dividendenrendite und EBITDA-Wachstum.

• Märkte: Starker Fokus auf Nordamerika und Europa, da hier die Datenqualität für sein Modell am höchsten ist.

• Entscheidungslogik: Ein Wert muss im Scoring-Modell eine Mindestpunktzahl erreichen. Emotionale Käufe sind durch das „Excel-Schema“ ausgeschlossen.

• Risiko: „Ich versuche abzufedern, wenn es nach unten geht.“ – Durch gezielte Cash-Quoten und Diversifikation innerhalb seines Systems balanciert er das Long-Only-Risiko aus.

Der Mensch: Die Kontrolle des „Gamblers”

Trotz seiner Erfolge ist Pleus von einer tiefen Rationalität geprägt. Er sieht sich selbst primär als Verwalter von Logik. Seine größte Stärke ist die Fähigkeit, Gewinner laufen zu lassen, auch wenn das Ego zum Verkauf rät.

Eigentlich sage ich mir, ich will keine Emotionen und was in meinem Auswahlprozess dabei haben, sondern gehe rein nach meinem Schema vor, nach meinen Zahlen.

Sein Mindset ist auf die großen Zyklen ausgerichtet. Er hat den Dotcom-Crash überstanden, indem er lernte, dass der Markt irrational sein kann, aber die Bilanz am Ende immer gewinnt.

Die Chancen sehen, ganz sicher nicht das Risiko ausblenden. Man muss schon sehen, das ist nach oben offen. Ich hatte schon einen Tenbagger gehabt. Das ist ein Gefühl... 1000 Prozent gewinnt.

Sein Weg vom 16-jährigen Anfänger im Demokonto bis zum Profi-Händler ist das beste Beispiel dafür, dass nachhaltiger Erfolg an der Börse kein Zufall, sondern ein jahrelanger Prozess ist.

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Im Gespräch mit Maximilian Robl

Maximilian Robl ist das Gegenbeispiel zum klassischen "Chart-Astrologen". Als studierter Informatiker bringt er eine analytische Strenge in den Handel, die in der Branche selten ist. Er sucht nicht nach dem "Heiligen Gral" im Chart, sondern nach dem Zusammenspiel zwischen logischen Systemen und dem unberechenbaren Rauschen der Geopolitik.

00:00:00 – Informatik vs. Börse: Warum 1+1 nicht immer 2 ist
00:18:45 – Der Weg vom Demokonto zum institutionellen Handel
00:42:10 – Asset-Check: Aktien, Anleihen & die Rolle von ETFs
01:05:30 – KI & Datenanalyse: Wie Profis Systeme validieren
01:32:15 – Kryptowährungen und die Suche nach echter Marktlogik
01:58:20 – Risikomanagement und der Umgang mit Drawdowns
02:15:40 – Psychologie: Warum Erfolg an der Börse 10 Jahre dauert

Aufnahmedatum: 10. April 2026

Die Essenz der Folge

• Informatik vs. Börse: In der IT ist 1+1 immer 2. An der Börse kann das Ergebnis 0,5 oder 1,5 sein – der Weg zum Ziel ist volatil und von Zufall geprägt.

• Die 10-Jahres-Regel: Es gibt keinen “Overnight Success”. Wer professionell handeln will, muss bereit sein, ein Jahrzehnt in seine Ausbildung zu investieren.

• Abhängigkeit tötet Performance: Wer unter Druck handeln muss, um die Miete zu bezahlen, hat bereits verloren. Emotionale Distanz entsteht durch diversifizierte Einkommensströme.

• KI als Werkzeug, nicht als Heilsbringer: Algorithmen können Daten schneller verarbeiten, aber sie ersetzen nicht das Verständnis für das übergeordnete Marktsentiment.

• Einfachheit gewinnt: Die besten Systeme sind oft die, die trotz (oder gerade wegen) der Komplexität der Daten einen klaren, ausführbaren Kern behalten.

Die Story hinter dem Gast

Maximilian Robl kommt aus einer Welt der Nullen und Einsen. Der Wendepunkt kam mit der Erkenntnis, dass technisches Wissen allein an der Börse nicht reicht. Der Übergang vom Informatikstudenten zum professionellen Trader war kein linearer Aufstieg, sondern ein Prozess des Erlernens: Er musste akzeptieren, dass der "gleiche Input" an den Märkten eben nicht immer zum "gleichen Output" führt. Diese Demut vor dem Zufall ist heute sein größter Edge.

Das System

Maximilian betrachtet die Märkte durch die Brille der Datenlogik.

Die Strategie: Sein Ansatz basiert auf der Symbiose von Informatik und Finanzmarktanalyse. Während viele Trader sich in Indikatoren verlieren, fokussiert er sich auf die Validität von Datenströmen. Ein System ist für ihn nur dann stabil, wenn es auch Phasen des “Rauschens” (Geopolitik, News-Spikes) übersteht, ohne die Logik zu korrumpieren.

Risikomanagement: Sein wichtigster Schutzmechanismus ist nicht nur ein Stop-Loss im Chart, sondern die finanzielle Unabhängigkeit vom Trading-Profit. Er plädiert massiv dafür, sich mehrere Zahlungsströme aufzubauen.

Wenn man aktuell Börsengewinne gebrauchen könnte, weil der Markt nichts hergibt, dann aber aus Druck handelt – das gibt immer einen Verlust.

Der Mensch

Hinter den Algorithmen steht ein Trader, der verstanden hat, dass Psychologie die Hardware ist, auf der die Software (die Strategie) läuft. Maximilian ist ehrlich genug zuzugeben, dass Druck der größte Performance-Killer ist. Sein Umgang mit Verlusten ist deshalb systemisch: Er minimiert das tägliche Risiko für seinen Lifestyle (Miete, Essen), um an den Bildschirmen völlig frei entscheiden zu können.

Seine wichtigste Erinnerung klebt als Zitat an seinem Monitor:

It takes 10 years to become an overnight success.

Vom Insider-Blick in der Landesbank direkt ins Auge des Sturms der Finanzkrise 2008: David Pieper hat als institutioneller Analyst miterlebt, wie sicher geglaubte Modelle pulverisiert wurden – und daraus ein unerschütterliches System für den privaten Handel geformt. Mit über 25 Jahren Markterfahrung zeigt er heute, warum technische Analyse die Basis ist, um Angebot und Nachfrage objektiv zu lesen und darauf basierend hochprofitable Optionsstrategien umzusetzen.

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Im Gespräch mit David Pieper

David Pieper ist Finanzanalyst, Trader und Kopf hinter der ezzy App. Er blickt auf über zwei Jahrzehnte Börsenerfahrung zurück – vom Neuen Markt über die Finanzkrise bis hin zur heutigen KI-Rallye. Er verbindet die analytische Tiefe eines Profi-Analysten mit der pragmatischen Disziplin eines Stillhalters.

00:00:00 – Der Insider-Blick: Als Analyst im Auge des Sturms 2008
00:15:20 – Die Grenzen der Fundamentalanalyse & der Switch zur Technik
00:32:45 – US-Aktienmarkt: Warum die Vogelperspektive über Erfolg entscheidet
00:52:10 – Trading-Instrumente im Check: Von Einzelaktien zu Indizes
01:10:15 – Futures & Hebel: Professionelles Risikomanagement in der Praxis
01:35:40 – Die Welt der Optionen: Warum das Stillhaltergeschäft überlegen ist
01:58:15 – Zeitwertschmelze & Wahrscheinlichkeiten als Renditebringer
02:18:30 – Overconfidence & Marktpsychologie: Lehren aus 25 Jahren Börse
02:34:00 – Das Schlusswort: Optimismus als einziger Weg zur Rendite

Aufnahmedatum: 08. April 2026

Die Essenz der Folge

• Der Preis ist die Wahrheit: Fundamentaldaten erklären das „Warum“ von gestern, aber der Chart zeigt das „Was“ von heute. Wer gegen den Preis kämpft, verliert.

• Analysten-Reports sind keine Prognosen: Große Banken werden niemals den Kollaps des Systems vorhersagen. Ihre Reports dienen dem Kundengeschäft, nicht deinem Risikomanagement.

• Day Trading ist die Endgegner-Stufe: Ohne eiserne Disziplin und tausende Stunden Arbeit ist es der schnellste Weg zur Kontokündigung. Die Zeit läuft im Intraday-Handel immer gegen dich.

• Mechanik schlägt Intuition: Erfolgreiches Trading braucht Wiederholbarkeit. Wer jeden Tag neu „fühlen“ muss, wo der Markt hingeht, wird emotional zerrieben.

• Optionen als Einkommensstrom: Stillhalter-Strategien ermöglichen Renditen in Seitwärtsphasen und bieten ein statistisches Polster, das reine Aktien-Investments nicht haben.

• Risikomanagement ist dein einziger Job: Der Markt schuldet dir nichts. Deine einzige Aufgabe ist es, dein Kapital so zu schützen, dass du morgen noch mitspielen kannst.

Die Story hinter dem Gast

David Pieper begann seine Reise 1998, mitten im Goldrausch des Neuen Marktes. „Jeder, der Geld reingeschmissen hat, konnte nichts anderes außer Geld gewinnen“, erinnert er sich an die Zeit der WAP-Handys und Kurs-Explosionen. Doch der erste Totalverlust mit einem wertlosen Börsenmantel (Eskom) war die nötige Lektion, um vom „Lotto-Spieler“ zum Analysten zu werden.

Sein prägendster Moment: Der Wechsel in die Research-Abteilung einer Landesbank kurz vor 2008. Er sah die Risse im System (Countrywide Financial) schon früh, lernte aber auch, warum offizielle Banken-Reports die Wahrheit oft in diplomatische Szenarien verpacken müssen. Diese Diskrepanz zwischen öffentlicher Meinung und Marktrealität formte sein heutiges System.

Das System

Davids Ansatz ist eine Absage an die „Religionskriege“ der Finanzwelt. Während Fundamentalanalyse den „fairen Wert“ sucht, fokussiert er sich auf den Preis – denn nur dieser wird mit Kapital unterlegt.

Die Strategie-Bausteine:

1. Technische Analyse als Filter: Nutzung von klaren Levels und Trends (z.B. nach John Murphy), um den „Noise“ der Nachrichten auszublenden.

2. Futures & Optionen: Handel an regulierten Börsen statt in „virtuellen Sandkästen“ wie CFDs.

3. Optionen für den Cashflow: Als Stillhalter (Verkauf von Puts/Spreads) nutzt er den Zeitwertverfall. Das Ziel ist „Active Income“, kein passives Abwarten.

4. Backtesting: Keine Strategie geht live, ohne vorher quantitativ geprüft worden zu sein. Heute ist das dank Tools einfacher denn je – ein Privileg, das David vor 25 Jahren schmerzlich vermisste.

Die Optimisten sind langfristig die Gewinner und die Weltuntergangspropheten klingen intelligent, machen aber keine Rendite.

Der Mensch

Für David ist der größte Feind des Traders das eigene Ego – insbesondere „Overconfidence“. Wer glaubt, den „Löffel der Weisheit gefressen“ zu haben, bekommt vom Markt postwendend die Lektion erteilt.

Trading ist für ihn ein einsames, aber intellektuell motivierendes Geschäft, das 100 % ehrliches Feedback liefert:

Du siehst deine Skills langfristig eins zu eins in deinem Depot.

Er hat gelernt, dass Verluste zum Business gehören wie die Miete zum Ladenlokal. Wer bei 6 % Korrektur schlaflose Nächte bekommt, hat kein Marktproblem, sondern ein Positionsgrößen-Problem.

Manuel Stier erklärt in diesem Gespräch erstmals überhaupt öffentlich, wie die internen Mechanismen eines Milliarden-Handelshauses wirklich funktionieren. Als Experte für physische Edelmetalle erklärt er präzise, warum der Goldhandel für Profis kein spekulatives Preis-Wagnis, sondern ein hochkomplexes System aus Risikomanagement und Neutralität ist.

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Im Gespräch mit Manuel Stier

Manuel Stier ist seit sechs Jahren bei philoro Edelmetalle tätig und verantwortet dort den gruppenübergreifenden Handel. Was ihn besonders macht: Er ist kein klassischer Banker, sondern kommt aus dem Management und der Landwirtschaft – ein Hintergrund, der ihm einen extrem pragmatischen Blick auf Sachwerte und Zyklen verleiht.

In seiner Rolle als Deputy Group Head of Trading bei philoro Edelmetalle in Leipzig übernimmt Manuel Stier die fachliche Führung des Handels-Teams. Er stellt einen reibungslosen Ablauf des operativen Geschäfts sicher, einschließlich Mitarbeiterbetreuung, Reporting und engem Austausch mit der Geschäftsleitung. Zudem verantwortet er Hedging von Kundengeschäften mit Gewinn & Verlust-Verantwortung, optimiert Umsatz-, Bestands- und Verkaufsentwicklungen und entwickelt bestehende Großkundenbeziehungen gezielt weiter. Zudem führt er Verhandlungen mit Logistikpartnern. Dabei identifiziert er effiziente Lagerlösungen, um Kosten zu minimieren und eine zuverlässige Warenverfügbarkeit für Firmen-, Geschäfts und Privat-Kunden sicherzustellen.

00:00:00 Intro: Goldrausch und geopolitische Unsicherheit
00:08:12 Erste Investments: Prägung durch die Landwirtschaft
00:13:50 Trading-Fehler: Warum FOMO und Emotionen Rendite kosten
00:26:35 Investment Silber: Industrielle Nachfrage vs. Sachwert
00:30:26 Aktien & Timing: Die BioNTech-Story während Corona
00:36:47 Krisenmanagement: Wenn Kunden bei Philoro Schlange stehen
01:00:32 Hedging-Strategien: Wie Profis Kursrisiken absichern
01:19:25 Produktion: Einblick in die Scheideanstalt & 120t Kapazität
01:31:05 Marktpsychologie: Die “Buy the Dip”-Mentalität
01:39:52 Fazit: Gold als Generationen-Investment & Schlusswort

Aufnahmedatum: 01. April 2026

Die Essenz der Folge

• Physische Realität schlägt digitales Gold: Während Bitcoin-Keys auf USB-Sticks verschwinden können, ist Gold die ultimative Versicherung gegen das System – vorausgesetzt, man hält es wirklich in der Hand.

• Die Illusion der Größe: Der weltweite Edelmetallmarkt ist erstaunlich klein. Die relevanten Player kennen sich persönlich; Vertrauen ist hier die einzige Währung, die wirklich zählt.

• Das Effizienz-Paradoxon: Ein Kilo Gold ist kleiner als ein iPhone. Diese enorme Wertdichte macht es logistisch genial, aber für den Handel auch hochriskant (Sicherheit!).

• Risikomanagement ist alles: Im professionellen Handel wird nicht gezockt. Jede Position wird gehedgt, um neutral gegenüber Marktschwankungen zu bleiben. Wer im Goldhandel eine „Marktmeinung“ wettet, spielt mit dem Feuer.

• Silber ist das schmutzige, spannende Geheimnis: Während Gold glänzt, ist Silber ein Industriemetall. Die industrielle Nachfrage übersteigt bereits das Angebot – ein massiver Hebel für die Zukunft.

• Nichts ist teurer als kein Geld zu haben: Wer kein Kapital hat, kann Opportunitäten in Krisen nicht nutzen. Cashflow ist die Basis für jedes Investment-System.

Die Story hinter dem Gast

Manuel Stiers Weg in den Milliardenmarkt begann nicht an der Wall Street, sondern auf einem Bauernhof und später im Gesundheitssektor. Dieser „Bruch“ im Lebenslauf im Jahr 2020 war kein Zufall, sondern taktisches Kalkül.

Mitten in der Corona-Pandemie, als die Welt stillstand und die Nachfrage nach Sicherheit explodierte, sprang er ins kalte Wasser des Edelmetallhandels. Er erlebte hautnah, wie Menschen Schlange standen, um ihr Erspartes in Sicherheit zu bringen, während Webshops unter der Last der Anfragen zusammenbrachen. Es war eine Feuertaufe, die ihm eines lehrte: Wenn das Vertrauen in das System wackelt, zählt nur das, was man anfassen kann.

Das System

Der Handel mit Gold ist kein reines „Kaufen und Liegenlassen“. Es ist ein komplexes Logistik-System. Wenn du eine Unze Krügerrand kaufst, setzt du eine Kette in Gang, die von der Rand Refinery in Südafrika über gesicherte Hubs in Frankfurt bis in die Filiale reicht.

Das größte Missverständnis bei Tradern: Die Annahme, Handelshäuser würden auf steigende Kurse hoffen. Das Gegenteil ist der Fall. Das System philoro basiert auf Neutralität. Durch Hedging mit Futures und Confirmation Matching wird das Preisrisiko nahezu ausgeschaltet. Der Gewinn liegt im Spread und in der Effizienz des Recyclings – nicht in der Marktspekulation.

Das Riskmanagement ist Dreh- und Angelpunkt bei uns im Handel. Super, super wichtig.

Der Mensch

Trotz seiner professionellen Rolle ist Manuel Stier ehrlich über seine Anfänge: Seine ersten Krypto-Investments 2016 waren „nerdy“ und emotional getrieben. Er kennt das Gefühl von FOMO und den Schmerz über den verfrühten Ausstieg aus profitablen Positionen bestens vertraut.

Der entscheidende Wendepunkt war die Erkenntnis, dass Investments zwei Kategorien brauchen: Das „Spielbein“ für kurzfristige Emotionen und das „Standbein“ für die nächsten 30 Jahre. Gold gehört für ihn zur zweiten Kategorie – ein Anker, der Ruhe in ein volatiles Leben bringt.

Nichts ist so teuer wie kein Geld zu haben.

Er hat dabei mehrere Marktzyklen sowie massive private Krisen überstanden. Er ist kein Theoretiker, sondern ein Praktiker der deutschen Nebenwerte-Szene, dessen Erfolg auf einer gnadenlosen Selbstreflexion und der Fähigkeit basiert, seine Meinung in Sekunden zu drehen, wenn die Fakten sich ändern.⁠

Die ganze Podcast-Folge findest du auch hier:
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Im Gespräch mit Uwe Jännert

Uwe Jännert ist ein Urgestein der deutschen Nebenwerte-Szene. Mit 14 kaufte er seine erste Aktie, durchlief Stationen als Bankberater, Eigenhändler und Vorstand einer Beteiligungsgesellschaft. Heute verwaltet er unter anderem das wikifolio BaumbergMomentum und ist bekannt für seine tiefe Expertise in deutschen Sondersituationen und Small Caps.

00:00:00 - Intro: 37 Jahre Markterfahrung und die 50%-Regel
00:03:53 - Die Anfänge: Erste Aktie (Trinkaus & Burkhardt) mit 14 Jahren
00:07:59 - Börse in den 80ern: Physische Urkunden, Gebühren und der Kassakurs
00:17:37 - Die Ära der Optionsscheine: Videotext-Tafeln und 5-Tage-Trading
00:23:51 - Der Neue Markt: Goldgräberstimmung, Neuemissionen und 3-Sat-Börse
00:27:30 - Investment-Lehren: Peter Lynch, Warren Buffett und Bijou Brigitte
00:32:24 - Überleben im Crash: Disziplin durch Stops am Neuen Markt
00:43:12 - Informationsbeschaffung: Roadshows, Konferenzen und der Austausch mit Vorständen
00:51:53 - Deep Dive Hauptversammlungen: Strategische Signale und Übernahme-Indizien
01:06:18 - Analyse-Prozess: Cashflow, 5-Jahresplanung und der „Mittelstand-Indikator“
01:15:15 - Der Investment-Trigger: Insiderkäufe (Beispiel Sixt) und Momentum
01:22:01 - Fokus Nebenwerte: DAX, MDAX, SDAX und die Liquidität im Wikifolio
01:37:33 - Risikomanagement: 20%-Stop als Lebensversicherung und Trading-Stops
01:53:00 - Kontinuierliches Lernen: Trading-Tagebuch und persönliche Bilanzierung
02:05:21 - Outro: „Sei wie Bambus“ – Moneymanagement und Flexibilität

Aufnahmedatum: 31.03.2026

Die Essenz der Folge

• Hebel sind eine Droge für kleine Depots: Der Drang, mit wenig Geld viel zu bewegen, führt meist zum Totalverlust. Uwe lernte das durch ein wertloses Knock-out auf einen ausländischen Basiswert.

• Sondersituationen als „Easy Money“: Früher waren Übernahmen mit Garantiezinsen oft höher verzinst als die Kreditzinsen für das Depot – eine Arbitrage-Situation, die heute kaum noch existiert.

• Netzwerk schlägt Screener: Wahre Insights kommen nicht aus dem Chart, sondern aus dem Abgleich mit einem Inner Circle von Experten, die Schwachstellen (wie fehlendes FX-Hedging) offen ansprechen.

• Small Cap Disziplin: Wer in Nebenwerten fischt, muss geräuschlos ein- und aussteigen können. Wenn du der einzige Käufer am Tag bist, hast du ein Liquiditätsproblem, kein Investment.

• Der „Bambus-Ansatz“: Sei flexibel in deinen Meinungen, aber breche niemals bei deinem Money Management. Ein Depot, das einmal „bricht“, kommt nicht zurück.

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Die Story hinter dem Gast

Uwes Weg begann 1988 mit 1.000 Mark Konformationsgeld und einer effektiven Aktie von Trinkhaus & Burkhardt. Inspiriert vom Film Wall Street, wollte er eigentlich Makler werden, landete aber in der Bankenausbildung einer Sparkasse, wo er Abrechnungen der Wertpapierabteilung kuvertierte. Der wahre Wendepunkt war jedoch privater Natur: Als beide Eltern gleichzeitig zu Pflegefällen wurden, musste er sein Leben neu ordnen – wikifolio wurde in dieser Zeit zum Ventil und zur neuen beruflichen Säule.

Das System

Uwe Jännert operiert primär im DACH-Raum (MDAX, SDAX, Prime Standard). Sein System ist kein starrer Algorithmus, sondern ein mehrstufiger Filterprozess:

1. Der Trigger (Das Signal): Alles beginnt mit Aufmerksamkeit. Er scannt den Markt nach „Skin in the Game“ – Insider-Käufen oder signifikanten Ad-hoc-Meldungen. Wenn ein CEO eigenes Geld investiert, ist das für Uwe der Startschuss zur Analyse.

2. Die fundamentale Verifizierung: Hier nutzt er das Handwerkszeug von Nicolas Schmidlin. Er prüft: Hat das Unternehmen positiven Cashflow? Wie zuverlässig war das Management in der Vergangenheit? Er sucht die Diskrepanz zwischen Story und nackten Zahlen.

3. Das operative „Bambus-Prinzip“: Das ist sein Alleinstellungsmerkmal. Uwe „heiratet“ keine Aktien. Er ist mental extrem elastisch: Wenn sich die Fakten ändern, dreht er seine Meinung in Sekunden. Er nennt es den Bambus-Ansatz: „Biegbar, aber unzerbrechlich.“ Er passt sich dem Wind (Markt) an, aber lässt niemals zu, dass sein Depot „bricht“ (Totalverlust).

Je öfter du mir etwas in der Vergangenheit bewiesen hast, umso mehr glaube ich dir deine Planung für die Zukunft.

4. Risikomanagement: Uwe handelt heute defensiv. Seine wichtigste Regel: Das Moneymanagement ist heilig. Ein Drawdown darf niemals das psychologische oder finanzielle Rückgrat zerstören.

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Der Mensch

Hinter der Fassade des analytischen Traders steckt jemand, der die Schmerzen von vier Jahren Seitwärtsphase (2021-2025) offen zugibt. Er bereut es, in seinem wikifolio keine Gold- oder Short-Instrumente freigeschaltet zu haben – eine Entscheidung für „reine Aktien“, die ihn Rendite kostete.

Sein wichtigster Leitsatz am Bildschirm:

Sei wie Bambus, sei flexibel, aber breche niemals.

Das bedeutet: Nur weil eine Aktie vor einem halben Jahr „schlecht“ war, heißt das nicht, dass man sie heute nicht wieder kaufen kann, wenn sich die Fakten geändert haben. Starrheit ist an der Börse tödlich; nur wer sich biegt, überlebt den Sturm.

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[Bulle & Mensch] Bestenliste wikifolio

Die wikifolio Trader der [Bulle & Mensch] Bestenliste in einem wikifolio.

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Erfahre, wie echte Profis Chartanalyse mit Bollinger Bändern betreiben, was KI wirklich verändert und warum „Qualität vor Quantität“ der einzige Weg zu echter finanzieller Freiheit ist.

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Im Gespräch mit Wieland Arlt

Wieland Arlt ist eine der profiliertesten Figuren der internationalen Trading-Szene. Er ist Präsident der IFTA (International Federation of Technical Analysts), Bestsellerautor und ein Verfechter des „sauberen“ Tradings.

00:00:00 – Harte Wahrheit über den Markt
00:03:05 – Wer ist Wieland Arlt
00:17:45 – Psychologie im Trading
00:25:30 – Finanzkrise & Learnings
00:35:20 – Mindset & Verantwortung
00:43:10 – Technische Analyse
00:49:30 – Charts & Marktstruktur
00:54:05 – Märkte & Assets
01:02:15 – Einstieg & Risiko
01:18:40 – Disziplin & Erfolg
01:25:30 – Coaching & Ausbildung
01:40:30 – Fake-Trader & Social Media
02:02:00 – Mentor & Erfolgsprinzipien

Die Essenz der Folge

• Regeln vor Bruch: Du kannst Regeln erst dann erfolgreich brechen, wenn du sie in ihrer Tiefe verstanden hast. Wer Abkürzungen sucht, landet oft in der Sackgasse.

• Das „Nein“ akzeptieren: Trading ist wie Sales – man muss lernen, mit der Ablehnung (dem Stop-Loss) umzugehen, ohne die Resilienz zu verlieren.

• Kein Copy-Paste: Ein fremdes Handelssystem ist wie ein fremder Anzug – es passt selten zur eigenen psychologischen Statur.

• Manueller Backtest: Wer sich auf automatisierte Backtests verlässt, belügt sich oft selbst. Nur wer den Chart „fühlt“ und manuell prüft, entwickelt echtes Vertrauen.

• Ehrlichkeit in der Branche: Ein einzelner Kontoauszug beweist nichts; echte Expertise zeigt sich über Jahre durch Kontinuität und Engagement in der Community.

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Die Story hinter dem Gast

Wielands Weg begann 2004 im Showroom eines US-Labels. Zwischen Kundenbesuchen entdeckte er die „Top-Gewinner“-Listen im Internet und stürzte sich ohne Wissen in hochgehebelte Knock-out-Produkte. Der schnelle Schmerz des Totalverlusts war sein Weckruf. Er wurde zum obsessiven Autodidakten, las alles von Murphy bis Schwager und erarbeitete sich über fünf Jahre nebenberuflich das Fundament, das ihn heute zum gefragten Experten macht.

„Der Markt kennt dich nicht, der interessiert sich nicht für dich. Dem Markt ist es völlig egal, wo dein Einstandspreis ist.“ – Wieland Arlt

Das System

Wielands Ansatz ist puristisch und prozessorientiert.

• Asset-Fokus: Er handelt primär Indizes (DAX, Dow Jones) und Forex-Majors, um den Analyseaufwand gering zu halten.

• Strategie: Er ist von Natur aus kein Ausbruchstrader, da er die Unsicherheit von Fehlausbrüchen mental ablehnt. Er bevorzugt klare Signale basierend auf Candlestick-Formationen.

• Edge durch Preis: Für Wieland ist der Preis der einzige wahre Indikator; alles andere sind nur mathematische Ableitungen der Vergangenheit.

• Swing-Trading: Aufgrund seines vollen Terminkalenders als IFTA-Präsident ist er vom Day-Trading zum Swing-Trading gewechselt, was ihm erlaubt, Positionen über Tage mit festen Limits laufen zu lassen.

• Risiko: Sein Credo lautet: „Qualität vor Quantität“. Lieber kein Trade als ein unsauberes Signal.

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Der Mensch

Hinter dem rationalen Analysten steckt ein emotionales Wesen, das mit Ungeduld kämpft. Trading war für ihn der ultimative Spiegel, der ihn zwang, sich mit seiner eigenen Psychologie auseinanderzusetzen. Er akzeptiert den schnellen Schmerz des Ausstoppens, lehnt es aber ab, „gegrillt“ zu werden – also lange in der Unsicherheit einer falschen Position zu verharren. Sein Ziel ist heute die „Legacy“: Eine Zertifizierung für Trading-Ausbilder zu etablieren, die echte Qualität von Marketing-Hype trennt.

Erik Wimmer nutzt als versierter Data Scientist die Kraft der künstlichen Intelligenz und statistischen Modellierung, um Marktdaten jenseits von Bauchgefühl und Chart-Malerei zu analysieren. In diesem Deep Dive erklärt er, wie er durch algorithmische Filterung echtes Signal von bloßem Rauschen trennt und warum KI für ihn kein Hype, sondern ein unverzichtbares Werkzeug der modernen Analyse ist.

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Im Gespräch mit Erik Wimmer

Erik Wimmer ist Gründer und CEO von Quantum Data Analytics. Als ehemaliger Verfahrenstechniker blickt er mit der Präzision eines Ingenieurs auf die Märkte. Sein Ansatz: Multifaktorielle Analysen und automatisierter Handel, um die größte Fehlerquelle im System zu eliminieren – die menschliche Emotion.

(00:00:00) – Intro & Eriks Einstieg in Trading
(00:06:13) – Erste Strategien: Charttechnik & Forex
(00:13:21) – Einstieg in Krypto & Binance
(00:20:18) – Bots, Backtesting & Echtgeld-Erfahrungen
(00:26:24) – Systeme, Daten & Skalierung
(00:32:15) – Kurzfrist-Trading & Orderflow
(00:37:34) – Rückschläge & Trading-Journal
(00:47:47) – Automatisierung & eigene Indikatoren
(00:55:22) – Sentiment & Marktpsychologie
(01:03:44) – Makro & Geldpolitik
(01:09:06) – Orderbücher verstehen
(01:22:30) – Strategieentwicklung in der Praxis
(01:40:15) – Mindset & Prozesse
(01:55:30) – Zukunft & wichtigste Learnings

Die Essenz der Folge

• Warten als Superkraft: Ein guter Händler hat die Härte, auch mal ein halbes Jahr lang nichts zu tun, wenn das Setup nicht passt.

• Das Gehirn ist ein Wiederholungstäter: Unsere Biologie ist darauf programmiert, Belohnungsmuster zu suchen – an der Börse ist das oft tödlich.

• System vor Ego: Wer seine Strategie nicht nüchtern abarbeitet, wird zum Futter für die Algorithmen.

• Quant-Ansatz: Erst wenn die Datenlage (multifaktoriell) eindeutig ist, wird das Kapital bewegt.

• Die Illusion der Aktivität: Viele traden nur, um sich produktiv zu fühlen. Echter Erfolg ist jedoch oft sterbenslangweilig.

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Die Story dahinter

Erik kommt nicht aus dem klassischen Banking. Er ist Verfahrenstechniker und Projektentwickler im Bereich erneuerbare Energien. Ein privater Umstand verschaffte ihm 2014 plötzlich jede Menge Zeit – Zeit, die er nutzte, um seine Leidenschaft für das Programmieren und die Wirtschaft zu fusionieren. Aus dem „Hineinrutschen“ wurde eine tiefe Analyse des Marktes, die ihn lehrte, dass man die Märkte wie eine technische Anlage steuern muss: kühl, prozessorientiert und ohne falsche Hoffnung.

Das System

Eriks Ansatz bei Quantum Data Analytics ist hochgradig datengetrieben.

• Assets: Automatisierter Handel über verschiedene liquide Märkte.

• Strategie: Multifaktorielle Marktanalysen. Es wird nicht auf eine einzelne Nachricht gewettet, sondern auf das Zusammenspiel verschiedener Datenpunkte, die eine statistische Wahrscheinlichkeit ergeben.

• Entscheidungslogik: Wenn das System kein Signal gibt, bleibt die Position Cash. Die Vermeidung von „Noise“ (Marktrauschen) steht über der Gewinnmaximierung.

• Edge: Die Kombination aus technischem Verständnis (Verfahrenstechnik) und moderner Datenanalyse.

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Der Mensch

Trotz aller Algorithmen weiß Erik um die menschliche Schwäche. Er warnt eindringlich davor, dass Gewinne das Urteilsvermögen trüben können. Sein Mantra „Gier frisst Hirn“ ist kein Kalenderspruch, sondern eine notwendige Schutzmaßnahme gegen den eigenen biologischen Bias. Für ihn ist ein intelligenter Händler jemand, der die Demut besitzt, seine eigenen Emotionen durch ein festes Regelwerk zu fesseln.

Gier frisst Hirn. Wenn es einmal ein halbes Jahr lang nichts zum Handeln gibt, dann gibt es nichts zum Handeln.

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Torsten Maus blickt auf 26 Jahre echte Börsenerfahrung zurück und zeigt als Kopf von TrendSurfer.de sowie durch sein öffentliches wikifolio, warum radikale Selektion der einzige Weg zu konstanten Gewinnen ist. Erfahre in diesem Deep Dive, warum er fast jedes Kaufsignal ignoriert und wie er stattdessen die wenigen, wirklich profitablen Trends identifiziert.

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Im Gespräch mit Torsten Maus

Torsten Maus ist Wirtschaftsingenieur und Rohstoffanalyst bei einem großen Automobilzulieferer. Seit über 20 Jahren navigiert er durch die Märkte und hat sich auf eine hybride Strategie aus Trendfolge und Marktphasen-Analyse spezialisiert.

(00:00:00) – Intro: 25 Jahre Börsenerfahrung & ein prägender Moment
(00:06:12) – Dotcom-Blase: Einstieg an der Börse ohne Strategie
(00:12:05) – Verluste als Lehrer: Bücher, Charttechnik & Mentoren
(00:18:04) – Erste profitable Phase: Der Weg bis 2005
(00:24:03) – Warum Trendfolge: Inspiration durch Nicolas Darvas
(00:30:07) – Marktphasen verstehen: Aufwärts- vs. Abwärtsmärkte
(00:36:11) – Finanzkrise 2008: Erste Warnsignale im Bankensektor
(00:42:15) – Absicherung & Short-Positionen während der Krise
(00:48:09) – Intermarket-Analyse: Zinsen, Bonds & Kapitalströme
(00:54:03) – Crash-Psychologie: Sentiment und Marktstimmung
(01:00:08) – Weitere Krisen: Eurokrise, China-Schock & Corona
(01:06:12) – Corona-Crash: Unsicherheit als Treiber der Märkte
(01:12:07) – Politische Risiken: Trump-Zölle & Marktreaktionen
(01:18:11) – Der heutige Trading-Prozess: Aktien-Screening
(01:24:16) – Trendfolge in der Praxis: Ausbrüche & Volumen
(01:30:20) – Globale Sektorenanalyse: KI, Halbleiter & Rohstoffe
(01:36:25) – Ausschlüsse im Portfolio: China & Biotech
(01:42:30) – Marktanalyse heute: Sentiment, COT-Daten & Zinsen
(01:48:24) – Wichtigste Trading-Lektionen nach 25 Jahren

Die Essenz der Folge

• Kapitalerhalt vor Maximalrendite: Das Geheimnis ist nicht, in Hausse-Phasen am meisten zu verdienen, sondern in Crashs am wenigsten zu verlieren.

• Trendfolge allein reicht nicht: Nur wer den Gesamtmarkt (Intermarket-Analyse) versteht, weiß, wann er die Positionsgrößen aggressiv hochfahren kann oder Cash halten muss.

• Keine Paper Trades: Schmerz ist der beste Lehrer. Nur wer echtes Geld verliert, lernt die notwendige Disziplin für das Risikomanagement.

• Die „Badewannen-Metapher“: Wenn das Wasser aus der Wanne abgelassen wird (Bärenmarkt), sinken alle Schiffe – egal wie gut die Aktie fundamental ist.

• Systematische Analyse: Emotionen tötet man durch Prozesse. Das Wochenende gehört der objektiven Struktur, die Woche der disziplinierten Ausführung.

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Die Story hinter dem Gast

Torsten startete als BAföG-Empfänger, der Kommilitonen beim schnellen Geldverdienen mit Yahoo-Optionen zusah. Ohne Plan kaufte er im Jahr 2000 Internet-Aktien aus der Zeitung. Innerhalb weniger Monate war sein Startkapital fast weg. Statt aufzugeben, packte ihn der Ehrgeiz: Er wollte verstehen, wie Profis wirklich Geld verdienen. Es folgten fünf Jahre intensiven Lernens und Netzwerkens, bis er 2005 schließlich dauerhaft profitabel wurde.

Das System

Torstens Ansatz ist eine marktphasenorientierte Trendfolge.

1. Marktphasen-Optimierung (Intermarket-Analyse): Er analysiert Zinsen, Anleiherenditen und Sektorrotationen (Risk-on vs. Risk-off). Nur bei „grünem Licht“ vom Gesamtmarkt geht er voll ins Risiko.

2. Trendfolge (Darvas-System): Er sucht Aktien, die aus „Boxen“ (Konsolidierungen) auf neue Hochs ausbrechen.

3. Selektion: Neben der Charttechnik nutzt er Fundamentaldaten und „Insider-Käufe“ (Management-Transaktionen) als Filter.

4. Risikomanagement: Feste Stop-Loss-Marken werden bereits beim Kauf definiert und schriftlich fixiert. In Krisen sichert er das Depot zusätzlich durch Short-Zertifikate (Puts) ab.

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Der Mensch

Trotz seiner rationalen Art gibt Torsten offen zu: Er kämpft immer noch gegen den „Gottkomplex“ nach einer Gewinnserie und die Tendenz, sich in eine Aktie zu „verlieben“. Sein wichtigster Rat an sein früheres Ich: „Haltet die Trends länger durch und akzeptiert, dass 30 % Rücksetzer bei Einzelaktien zum Spiel gehören“. Wahre Stärke zeigt sich für ihn nicht in der Analyse, sondern in der emotionalen Kontrolle, wenn der Markt gegen einen läuft.

Nico Schulze beweist als erfahrener Full-Time-Trader und Kopf hinter seinem erfolgreichen wikifolio, dass echtes Trading weit über bunte Indikatoren hinausgeht. In diesem Deep Dive zeigt er, warum er die klassische Chartanalyse fast komplett ignoriert und wie er stattdessen Marktpsychologie und fundamentale Treiber für seine Performance nutzt. Warum er heute bei -10% Tagen völlig entspannt bleibt, erfährst du hier.

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Im Gespräch mit Nico Schulze

Nico Schulze ist Full-Time-Trader und Kopf hinter einem der erfolgreichen wikifolios. Er hat geschafft, wovon viele träumen: Er hat eine Community aufgebaut, die ihm mittlerweile rund 4 Millionen Euro an Kapital anvertraut.

(00:00) Intro – Vom Crashtrader zum Millionen-Portfolio
(09:16) Finanzkrise 2008 – 70 % Depotverlust mit der Deutschen Bank
(18:09) Neue Strategie: Trendfolge und erste Aktie Fresenius
(27:18) Einstieg in Optionsscheine und gehebelte Strategien
(35:23) Der erste große Hedge: Short auf Energieversorger
(45:07) Fehlerphase: Optionsscheine ohne Risikomanagement
(46:55) Studentenzeit und Lernen über Börsenbriefe
(54:09) Corona-Crash – DAX-Short mit CFDs
(01:13:17) Wie Wikifolio funktioniert und warum Nico dort startete
(01:16:32) Aufbau des Systems hinter „Trendaktien Power“
(01:34:12) Erstes Fremdkapital im Wikifolio
(01:45:16) Wachstum auf rund 4 Millionen verwaltetes Kapital
(02:03:14) Kapitalzuflüsse durch Interviews und starke Performance
(02:05:26) Alltag eines Traders: Analyse, Daten und KI
(02:17:49) Nicos Investment-Leitsatz

Aufnahmedatum: 20. Februar 2026 und 04. März 2026

Die Essenz der Folge

• Transparenz als Währung: Im Zeitalter von Fake-Gewinnen ist der nackte, prüfbare Track Record der einzige echte Vertrauensbeweis.

• Schmerzresistenz: Wer 450 % Rendite will, muss bereit sein, 10 %-Tageseinbrüche emotional durchzustehen, ohne das System zu hinterfragen.

• Skin in the Game: Nico investiert sein eigenes Kapital nach derselben Logik wie das seiner Anleger.

• Der „Klick“-Moment: Erfolg an der Börse kommt nicht durch das eine perfekte Setup, sondern durch die Summe aus jahrelanger Beobachtung und dem Überleben von Krisen.

• Kapitalzufluss-Psychologie: Wenn innerhalb von zwei Tagen eine Million Euro in dein System fließt, ändert das nicht deine Strategie, aber es schärft dein Verantwortungsgefühl.

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Die Story dahinter

Nicos Reise begann 2008 – zum denkbar schlechtesten Zeitpunkt für einen Einstieg. Während andere Kinder ihr Taschengeld für Spielzeug ausgaben, kaufte er Aktien und sah ihnen beim Fallen zu. Diese frühe Desensibilisierung gegenüber roten Zahlen wurde zu seinem größten Vorteil. Er hat alles gesehen: Die Euphorie der Krypto-Blasen, die Panik von Corona und die mühsame Arbeit des täglichen Researchs. Sein Aufstieg zum Millionen-Manager war kein Sprint, sondern ein 18-jähriger Marathon aus Kopieren, Verwerfen und Verfeinern.

Das System

Nicos Ansatz ist eine Symbiose aus fundamentalem Verständnis und technischem Timing.

• Märkte: Fokus auf wachstumsstarke Sektoren, oft mit hoher Volatilität.

• Strategie: Er agiert als „kleiner Assetmanager“ innerhalb von Wikifolio. Sein System basiert auf der Identifikation von Trends, bevor sie die breite Masse erreichen.

• Entscheidungslogik: Ein Mix aus Charttechnik und dem Gespür für Marktstimmungen. Er sucht nach Asymmetrien – dort, wo das Aufwärtspotenzial das Risiko deutlich übersteigt.

• Risiko: Er ist sich bewusst, dass Performance Volatilität kauft. Sein Risikomanagement ist nicht der Stop-Loss allein, sondern die tiefe Überzeugung von der Qualität seiner Positionen.

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Der Mensch

Hinter den 450 % Plus steht ein Mensch, der zugibt, dass ihn ein Minus von 23 % an einem Tag nicht mehr schockiert, sondern analysieren lässt. Nico ist kein „Anzug-Banker“, sondern ein Trader, der durch Offenheit überzeugt. Sein Antrieb ist nicht der schnelle Lamborghini, sondern die Freiheit, die durch das Meistern der Märkte entsteht. Er verkörpert die radikale Eigenverantwortung: Wenn es schiefgeht, brennt sein eigenes Geld zuerst.

Was mich nicht umbringt, macht mich stärker.

Bernhard Mitterlehner bringt als erfahrener Finanzmathematiker die nackte Wissenschaft an die Börse und beweist durch sein öffentliches wikifolio, warum mathematische Modelle jedem Bauchgefühl überlegen sind. In diesem Deep Dive erklärt er, wie er durch Momentum-Strategien und striktes Risikomanagement Verluste minimiert, wenn es am Markt kritisch wird.

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Im Gespräch: Bernhard Mitterlehner

Bernhard Mitterlehner ist Finanzmathematiker und ein bekennender „Excel-Nerd“ mit einem Faible für Wahrscheinlichkeitsrechnung. Nach Jahren als „interessierter Amateur“ wechselte er 2023 radikal auf einen rein wissenschaftsbasierten Ansatz. Er nutzt statistische Methoden, um Marktemotionen durch nackte Zahlen zu ersetzen.

(00:00:00) Intro
(00:04:18) Erste Investments & Corona-Wendepunkt
(00:08:11) Bitcoin, Ehang & spekulative Phase
(00:12:44) Wissenschaftliche Momentum-Strategien
(00:16:35) 200-Tage-Linie & Monatslogik
(00:19:28) 30 Jahre Backtesting
(00:23:43) Drawdown & Krisenfestigkeit
(00:28:19) Monatsende vs. Tagesentscheidungen
(00:31:21) Momentum & Herdendynamik
(00:34:46) Politik, Dollar & Zinsrisiken
(00:41:53) Emotionen & Marktpsychologie
(00:45:50) Saisonalitäten: Gold, Nasdaq & Emerging Markets
(00:48:23) Momentum + Saisonalität kombiniert
(00:52:03) Black Swan & Liquiditätsstrategie
(00:55:32) Wiedereinstieg & Disziplin
(01:00:24) Golden Harbor: Kernmärkte
(01:03:50) MSCI World Momentum & Financials
(01:07:30) Gold, Silber, Bitcoin & Commodities
(01:10:45) Dual Momentum & Ranking
(01:13:44) Umschichten & Positionsgröße
(01:17:43) Stop-Loss & Beobachtung
(01:20:13) Mentale Entwicklung
(01:37:48) Benchmark & Outperformance-Ziel
(01:50:10) Trenddefinition & Volatilität
(01:51:44) Post-it-Satz fürs Investieren

Aufnahmedatum: 26. Februar 2026

Die Essenz der Folge

• Verlustminimierung schlägt Renditemaximierung: Wer große Drawdowns vermeidet, braucht keine astronomischen Gewinne, um den Markt zu schlagen.

• Die 200-Tage-Linie als Lebensversicherung: Fällt ein Kurs unter diesen Schnitt, ist das System gnadenlos: Ausstieg.

• ETFs statt Einzelaktien: Ganze Märkte sind träger, weniger anfällig für News-Störfaktoren und statistisch besser greifbar.

• Monatswechsel-Logik: Backtests zeigen, dass Handelsentscheidungen zum Monatsende oft bessere Ergebnisse liefern als tägliches Agieren.

• Momentum ist krisenfest: Im Gegensatz zu Value-Strategien wird Momentum stärker, je mehr Marktteilnehmer dem Trend folgen.

• Liquidität ist Freiheit: Investiere nur in Assets, die du innerhalb von fünf Minuten verkaufen kannst.

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Die Story hinter dem Gast

Bernhard startete als klassischer Amateur, dessen Performance über Jahre kaum das Sparbuch schlug. Der Wendepunkt kam mit der Covid-Pandemie 2020: Die extreme Volatilität und das Bedürfnis, Erspartes zu sichern, trieben ihn tief in die wissenschaftliche Literatur. Trotz früher Glückstreffer mit Krypto und Flugtaxen erkannte er 2023, dass sein Erfolg auf Glück, nicht auf Können basierte. Er strich die „Einschätzungen“ und ersetzte sie durch harte Mathematik.

Das System

Das Fundament ist das Dual Momentum. Bernhard betrachtet etwa 12 bis 13 Assetklassen (Aktienmärkte wie Nasdaq/DAX, Gold, Rohstoffe) und investiert nur in das stärkste Drittel.

• Entscheidungslogik: Ein Asset muss ein positives Momentum aufweisen (Kurs über der 200-Tage-Linie oder höher als vor 10-12 Monaten).

• Risiko: Wenn keine Assetklasse mehr ein positives Momentum zeigt, geht das System komplett in Cash oder kurzlaufende Anleihen.

• Edge: Das Vermeiden der „großen Brocken“ nach unten. Während der Markt 50 % verliert, begrenzt das System den Drawdown durch rechtzeitigen Ausstieg auf etwa 10-15 %.

Der große Vorteil von Momentum Investing ist nicht, dass man mehr Geld verdient, sondern dass man weniger Geld verliert, wenn es kritisch wird.

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Der Mensch

Trotz aller Mathematik gibt Bernhard offen zu: „Die Angst hat mich gerettet, aber sie hat mich auch blockiert“. Er kämpft selbst mit der Disziplin, nur am Monatsende zu handeln, und checkt in der Praxis alle zwei Stunden die Kurse. Sein wichtigstes Learning: Die Akzeptanz, dass man in 40 % der Fälle falsch liegt – und dass das völlig okay ist, solange man die Verlierer schnell abschneidet.

Nie alles auf eine Karte setzen.

Während die meisten Privatanleger hoffen, dass die Kurse steigen, hat Thomas ein System etabliert, das ihn für das Warten bezahlt.

In dieser Analyse blicken wir unter die Haube: Wie man ein Millionen-Depot mit Stillhalter-Optionen kombiniert, um eine marktunabhängige Zusatzrendite von 2 % zu generieren – und warum das ohne ein knallhartes Business-Fundament im Hintergrund nicht funktioniert.

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Im Gespräch mit Thomas @Sparkojote

Thomas „Sparkojote“ ist seit über 10 Jahren die Stimme für radikale Transparenz. Er hat den Weg vom UBS-Lehrling zum Multimillionär nicht durch Glück, sondern durch die Skalierung von Prozessen geschafft.

(00:00:00) – Alles mit echtem Geld: Start & Werdegang
(00:13:52) – Buy & Hold, Sparpläne & Pandemie-Crash
(00:15:10) – Einzelaktien vs. ETFs: Aufteilung im Portfolio
(00:25:41) – Warum er P2P-Kredite komplett beendet hat
(00:29:19) – Einstieg in Edelmetalle: Gold & Silber physisch
(00:38:53) – Wie er neue Strategien lernt
(00:40:46) – Millionär 2021 & weniger Networth-Transparenz
(00:47:05) – Mittel- bis langfristige Strategien
(00:50:10) – Ziel: Cashflow statt Verkäufe
(00:56:09) – Optionen: Covered Calls & Cash Secured Puts
(01:23:45) – Einstieg in Bitcoin & Wallet-Sparplan
(01:25:53) – Bitcoin, Ethereum & Krypto-Gewichtung
(01:46:10) – Asset Allocation & Benchmark-Denken

Die Essenz der Folge

• Der 2 % Edge: Durch das systematische Schreiben von Optionen (Puts & Calls) generiert Thomas einen Cashflow, der unabhängig von Bullen- oder Bärenmärkten fließt.

• Cashflow-Symbiose: Das Geld aus seinem E-Commerce-Business wird nicht einfach geparkt, sondern dient als Sicherheit (Collateral) für seine Stillhalter-Geschäfte.

• Radikaler News-Verzicht: Thomas ignoriert Schlagzeilen. Seine Entscheidungen basieren zu 100 % auf harten Daten und Geschäftsberichten.

• Währungs-Check: Als Schweizer minimiert er Euro-Risiken konsequent – ein Learning aus schmerzhaften P2P-Erfahrungen.

• Physische Sicherheit: 5–10 % des Vermögens liegen in physischem Gold. Keine Rendite-Gier, sondern eine reine System-Versicherung.

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Die Story dahinter

Der Weg zur ersten Million mit 24 Jahren war kein Spaziergang, sondern ein 100-Stunden-Wochen-Marathon. Thomas hat vier Jahre lang keinen einzigen Tag Urlaub gemacht. Dieser „Grind“ war die notwendige Phase, um die kritische Masse im Depot zu erreichen. Heute ist er vom „Arbeiter“ zum „System-Administrator“ aufgestiegen, der seine Zeit optimiert, statt sie zu verkaufen.

Das System: Aktien + Optionen = Cashflow

Das ist die Logik hinter dem YouTube-Titel. Thomas nutzt die Wheel-Strategie:

1. Cash Secured Puts: Er lässt sich dafür bezahlen, Kauflimits für Qualitätsaktien (z.B. Coca-Cola, Starbucks) in den Markt zu legen. Wird die Aktie nicht erreicht, behält er die Prämie. Wird sie eingebucht, kauft er sie mit Rabatt.

2. Covered Calls: Auf seine bestehenden Bestände schreibt er Optionen, um Prämien zu kassieren, während er auf den nächsten Kursanstieg wartet.

3. Die Rolle der Einzelaktie: Er investiert nur in Unternehmen, die er „versteht“ und deren Produkte er sieht – eine Mischung aus Peter Lynch und Warren Buffett, kombiniert mit moderner Technik.

Ein Cash Secured Put ist eigentlich nichts anderes als eine Limit Order, für die man bezahlt wird.

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Der Mensch: Emotionale Leere als Asset

Warum scheitern die meisten an Optionen? Weil sie gierig werden. Thomas bleibt stoisch. Er kennt sein „Minimum-Survival-Budget“ (1.400 CHF) und braucht keine Statussymbole. Diese psychologische Freiheit erlaubt es ihm, am Markt die Ruhe zu bewahren, wenn alle anderen panisch auf „Verkaufen“ klicken.

Du musst verstehen, wie du tickst, damit du auf eine emotionale Reaktion nicht physisch reagierst.