Wie wird man eigentlich Trading-Weltmeister? Robin Kömel hat die WM 2025 mit einer Rendite von +183 % gewonnen und zeigt uns heute, warum eine glasklare Statistik der einzige Weg zum dauerhaften Erfolg ist.

In dieser detaillierten Analyse untersuchen wir die präzise Rohstoff-Strategie von Robin Kömel, die auf den institutionellen Daten des COT-Reports basiert. Er gewährt uns umfassende Einblicke in sein computergestütztes Backtesting-System, mit dem er über 100.000 Strategie-Permutationen prüft, um eine echte statistische Edge am Terminmarkt zu finden. Ein unverzichtbares Gespräch für alle, die verstehen wollen, wie professionelles Risiko-Management und Positionsgrößenbestimmung jenseits von Standard-Indikatoren wirklich funktionieren.

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Im Gespräch mit Robin Kömel

Robin Kömel ist der Geschäftsführer von Suricate Trading, einem Team aus Tradern, die mit einem programmierten Regelwerk Rohstoffe handeln. Er ist kein klassischer „Finanz-Guru“, sondern ein Systematiker. Als ehemaliger IT-Berater für Banken hat er verstanden, dass Daten keine Meinungen haben. Sein Ansatz: Rohstoff-Futures, basierend auf dem COT-Report, kombiniert mit einer unnachgiebigen statistischen Validierung. Er hat das geschafft, was Tausende versuchen: In einem Jahr mit Echtgeld eine Performance von +183 % zu erzielen und sich damit den Weltmeistertitel zu sichern.

Im Gespräch mit Robin Kömel, dem Gewinner der World Cup Championship of Futures Trading® 2024/2025.

00:00:00 - Einleitung: Als Trading-Weltmeister komplexe Märkte schlagen
00:03:05 - Futures-Trading erklärt: Terminkontrakte und Rohstoff-Vorteile
00:07:24 - Vom Programmierer zum Profi-Trader: Robins Werdegang
00:18:30 - System-Rekonstruktion: Wie aus Notizen eine Weltmeister-Strategie wurde
00:23:19 - Psychologie im Drawdown: Warum Statistik gegen Angst hilft
00:29:06 - Markt-Edge Rohstoffe: Warum Commodity-Trading vorhersehbarer ist
00:35:08 - Deep Dive: Der COT-Report (Commitments of Traders) für Profis ⚡
00:45:13 - Fortgeschrittenes Positionsmanagement: Das Open Interest nutzen
00:50:17 - Dynamisches Risiko-Management statt starrer Prozent-Regeln
00:56:07 - Professionelles Backtesting: Warum Excel langfristig nicht ausreicht
00:59:16 - 100.000 Strategie-Permutationen: Die Macht der Automatisierung ⚡
01:06:51 - Eigene Charting-Software: Warum Standard-Tools oft versagen
01:29:00 - Performance-Zahlen: Trefferquoten und Erwartungswerte im Detail
01:44:43 - Der Weg zum Sieg: Die entscheidenden Wochen der WM 2025 ⚡
02:14:43 - Das wichtigste Wort für jeden Trader: Regelwerk

Aufnahmedatum: 22. April 2026

Die Essenz der Folge

• Regelwerk schlägt Intuition: Trading ist ein Handwerk der Reproduzierbarkeit. Wer von seinem Plan abweicht, betreibt Glücksspiel, kein Business.

• Der COT-Report als Nordstern: Die Positionierung der „Commercials“ (Hedger) ist der einzige Insider-Vorteil, den Privatanleger legal nutzen können.

• Backtesting ist Pflicht, nicht Kür: Robin hat über 100.000 Strategien automatisiert getestet. Nur wer die historische Wahrscheinlichkeit kennt, überlebt den nächsten Drawdown mental.

• Positionsmanagement ist der wahre Hebel: Nicht der Einstieg macht den Weltmeister, sondern die Entscheidung, wann ein Gewinner groß genug ist und wann ein Verlierer gehen muss.

• Einfachheit gewinnt: Sein WM-System basierte auf klaren Mustern in Rohstoffen (z.B. Weizen, Sojabohnen), nicht auf komplexen KI-Modellen.

• Trading ist ein Teamsport: Der Austausch mit Gleichgesinnten verhindert die „Ego-Falle“ und hilft, in schwierigen Phasen objektiv zu bleiben.

Die Story hinter dem Gast

Robin Kömels Weg zum Weltmeister ist keine geradlinige Erfolgsgeschichte, sondern das Resultat einer schmerzhaften Zäsur. Ursprünglich aus der IT-Welt kommend, teilte er die Leidenschaft für die Märkte mit seinem Bruder. Dessen plötzlicher Tod wurde zum Wendepunkt: Robin übernahm das Erbe, verfeinerte die gemeinsamen Ansätze und professionalisierte das System bis zur Perfektion.

Vom „Nebenbei-Trader“ zum Vollprofi war es ein Weg der zehntausenden Stunden vor den Charts. Die Teilnahme an der Trading-WM war schließlich der ultimative Test – nicht für das System, sondern für seine eigene Disziplin unter den Augen der Weltöffentlichkeit.

Das Wichtigste ist das Regelwerk. Man muss es auf ein einziges Wort reduzieren können: Disziplin.

Das System

Robin handelt primär Futures auf Rohstoffe und Indizes. Sein Edge liegt in der Kombination aus fundamentalen Daten (COT-Daten) und technischem Timing.

• Strategie: Er sucht nach Extrempositionierungen der großen Marktteilnehmer. Wenn die Produzenten und Abnehmer (Commercials) massiv gegen den Trend wetten, entsteht ein Ungleichgewicht, das er mit einem festen technischen Regelwerk ausbeutet.

• Entscheidungslogik: Ein Trade wird nur ausgeführt, wenn Statistik, Saisonalität und das aktuelle Preis-Momentum konvergieren.

• Risiko: Während der WM war das Risiko bewusst höher skaliert, im privaten Handel steht der Kapitalerhalt an erster Stelle. Jede Position wird durch ein striktes Stop-Loss-Management geschützt.

Der Mensch

Hinter den 183 % Rendite steht ein Mensch, der gelernt hat, seine Emotionen vom Orderbutton zu trennen. Robin spricht offen über die „Zitterpartien“ während der WM – die Nächte, in denen man die Equity-Kurve stündlich prüft. Der Umgang mit Verlusten ist für ihn rein technisch: Ein Stop-Loss ist kein Scheitern, sondern eine Betriebsausgabe. Sein größter Kampf war nicht der gegen den Markt, sondern der gegen die Versuchung, „einfach mal was anderes“ zu probieren, wenn es langweilig wurde.

Wenn man anfängt, Trades zu machen, die keinen Sinn ergeben, nur um im Markt zu sein, hat man schon verloren.

Warum du als Trader scheiterst, obwohl deine Strategie gut ist: „Ich trade nur dann, wenn nichts von mir es will.“ Erfahre in diesem Deep Dive, warum dein innerer Gambler dich sabotiert und wie du ein System gegen dich selbst baust.

In dieser Folge spreche ich mit Gregor Labahn, der als institutioneller Händler Milliarden für Schwergewichte wie die UBS und Berenberg bewegt hat. Gregor erklärt, warum Erfolg an der Börse zu 90 % aus mentaler Einstellung besteht und warum die meisten Trader dennoch ihre Zeit mit der Suche nach dem „Heiligen Gral“ bei Einstiegssignalen verschwenden. Er stellt sein MOMA-System vor – eine Methode für echte Konsistenz, die auf den Säulen „Me“, „Operations“, „Markets“ und „Account“ basiert. Wir tauchen tief in die Psychologie der A-, B- und C-Versionen eines Traders ein und analysieren, wie man durch striktes Risk-Management und Position Sizing langfristig überlebt.

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Im Gespräch mit Gregor Labahn

Gregor Labahn ist die Antithese zum schrillen Trading-Coach. Mit Jahrzehnten an Erfahrung im institutionellen Sektor – vom Parketthandel an der Börse Düsseldorf bis zum Market Making für Großbanken – bringt er eine Nüchternheit mit, die in der Branche selten ist. Er hat gesehen, wie Profis wirklich arbeiten: Nicht durch Magie, sondern durch „verbessernde Systeme“, die menschliche Fehler konsequent auspreisen.

00:00:00 - Einleitung: Warum dein Wille dich beim Trading blockiert
00:05:12 - Institutionelle Expertise: Von der UBS zum Berenberg Trading-Desk
00:10:45 - Die 90/10-Regel: Warum Mindset wichtiger ist als Einstiegssignale ⚡
00:18:30 - Das MOMA-System: Eine ganzheitliche Struktur für professionelle Trader
00:24:15 - Der Faktor “Me”: Psychologische Disziplin und Selbstmanagement
00:31:50 - Operations & Markets: Prozesse optimieren und Kanten im Markt finden
00:39:05 - Risiko-Management & Account-Größe: So überlebst du Drawdown-Phasen
00:46:22 - Der Kampf gegen das Ego: Handeln gegen die eigene Intuition ⚡
00:54:10 - Position Sizing: Die mathematische Realität hinter profitablen Strategien
01:02:45 - A-, B- und C-Versionen: Die Professionalisierung deiner Performance
01:10:15 - Risk Multiples: Warum du im Prozess statt in Gewinnen denken musst ⚡
01:18:35 - Fazit: Der Weg zur dauerhaften Konsistenz als Profi-Trader

Aufnahmedatum: 17. April 2026

Die Essenz der Folge

• Die 90%-Regel: Erfolg ist Kopfsache. Das ist kein Kalenderspruch, sondern eine statistische Notwendigkeit. Ohne mentale Kontrolle wird jeder statistische Edge durch einen einzigen emotionalen Moment vernichtet.

• Das A-B-C-Selbst: Professionelles Trading bedeutet, zu erkennen, in welchem Modus man agiert. Die „C-Version“ ist der zerstörerische Gambler – ihn zu identifizieren und zu stoppen, ist die wichtigste Aufgabe eines Traders.

• MOMA-System: Gregors Methode zur täglichen Selbstanalyse und Prozesskontrolle.

• Institutionelle Entzauberung: Großbanken haben keine „geheimen Indikatoren“. Sie haben Prozesse, die den Einzelnen davor schützen, dumme Entscheidungen zu treffen.

• Verantwortung ist absolut: Wer dem Markt, dem Broker oder dem Algorithmus die Schuld gibt, delegiert seine Macht und wird niemals profitabel.

• Das Paradoxon des Wollens: Wer am Markt etwas „erzwingen“ will, hat bereits verloren. Profit entsteht aus der Akzeptanz dessen, was ist, nicht aus dem Wunsch nach dem, was sein sollte.

Ich trade nur dann, wenn nichts von mir es will.

Die Story hinter dem Gast

Vom hektischen Parkett der Börse Düsseldorf bis in die klimatisierten Trading-Desks der UBS: Gregors Weg ist geprägt von der Beobachtung menschlicher Fehlbarkeit. Ein zentraler Wendepunkt war die Erkenntnis, dass institutionelle Performance oft „verklärt“ wird. Er sah, dass Erfolg dort entsteht, wo Emotionen durch Kriterien ersetzt werden. Sein tiefster Einblick? Dass selbst gestandene Profis gegen den inneren „Gempler“ kämpfen, der genau dann auftaucht, wenn man sich seiner Sache zu sicher ist.

Das System

Gregors Ansatz ist radikal prozessorientiert. Sein MOMA-System dient als Filter gegen die eigene Subjektivität.

• Edge: Er liegt nicht im Einstieg, sondern in der Fähigkeit, sich bei Fehlern nicht selbst zu belügen.

• Entscheidungslogik: Handeln findet nur statt, wenn die objektiven Kriterien erfüllt sind – ohne emotionale Beteiligung.

• Risiko: Risiko wird nicht nur in Zahlen gemessen, sondern im mentalen Verschleiß. Wer emotional „investiert“ ist, kann kein Risiko managen.

Vielleicht gerade wenn du in einer Position bist, sagt er [der Gambler] sich so ... okay, weißt was, heute machen wir doppelt so viel.

Der Mensch: Die Kontrolle des „Gamblers”

Gregor macht keinen Hehl daraus, dass Trading ein einsames, oft schmerzhaftes Geschäft der Selbsterkenntnis ist. Er thematisiert die Zweifel und die Gier, die jeden Marktteilnehmer begleiten. Die wahre Kunst ist für ihn nicht die Abwesenheit von Gefühlen, sondern der Aufbau eines Systems, das greift, bevor das Ego den „Sell“-Button ignoriert.

Was bedeutet Performance? Sind diese Institutionen so aufgebaut, dass sie verbessernde Systeme sind?

Paul Pleus ist ein Schwergewicht an Erfahrung. Als ehemaliger Direktor bei der Citibank und gelernter Controller bringt er eine institutionelle Sichtweise in den Retail-Markt. Seine Reise begann mit handgezeichneten Charts auf Millimeterpapier und mündet heute in einem datengetriebenen Ansatz, der vor allem eines im Fokus hat: Die Begrenzung der Volatilität bei gleichzeitiger Maximierung der Upside. Die Wertentwicklung von +79,7% beziehen sich laut wikifolio-Webseite auf das wikifolio „PPinvest Low Vola*“ im Zeitraum vom 02.01.2024 bis 20.04.2026.

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Im Gespräch mit Paul Pleus

Die meisten Trader scheitern nicht an der Analyse, sondern an ihrer eigenen Biografie. Paul Pleus hat das Gegenteil getan: Er hat seine 40-jährige Erfahrung und seine Herkunft aus dem Controlling in ein unbestechliches System gegossen, das selbst nach dem Totalverlust seines digitalen Archivs stärker zurückkam als je zuvor. Wer verstehen will, wie man Nebenwerte in Kanada und den USA ohne emotionalen Bias handelt, muss hier anfangen.

Kapitel:

00:00:00 - Einleitung: +79,7% Rendite durch das 40-Jahre-Börsensystem
00:01:54 - Performance vs. Volatilität: Wie man Überrendite stabilisiert
00:03:03 - Lektionen aus der Dotcom-Blase & Finanzkrise ⚡
00:08:14 - Vom Millimeterpapier zum Algorithmus: Die Evolution des Tradings
00:10:27 - Die Controller-Mentalität: Fundamentalanalyse statt Glücksspiel
00:16:33 - Headhunting & Börse: Parallelen in der Informationsbewertung
00:25:05 - Das Problem der Compliance: Trading im institutionellen Umfeld
00:36:45 - Der Wendepunkt: Warum 20 Jahre Systemarbeit gelöscht werden mussten ⚡
00:41:36 - Das Scoring-Modell: Die Symbiose aus Fundamentaldaten & Momentum
01:03:09 - Saisonalität im Momentum: Die Gewichtung im Jahresverlauf
01:10:00 - Risiko-Management: Das 3-Schritte-System zur Marktpositionierung
01:18:05 - Nischen-Edge: Warum Nebenwerte (Small Caps) die höchsten Chancen bieten ⚡
01:31:30 - Rohstoffe & Währungen: Diversifikation außerhalb der Aktienmärkte
01:50:34 - Low-Vola Strategie: Wie man Drawdowns effektiv abfedert
02:05:13 - Fazit: Der Realitätscheck für angehende Profi-Trader

Aufnahmedatum: 20. April 2026

Die Essenz der Folge

• Das 6-Jahres-Scoring: Pleus betrachtet 3 Jahre Historie, das aktuelle Jahr und 2 Jahre Forecast. Diese Langfristigkeit filtert Eintagsfliegen konsequent aus.

• Fakten-Treue: „Ich brauche fundamentale Daten [...] für mich sind das die Fakten. Und die Fakten lügen nicht.“ – Das System steht über der Meinung.

• Asymmetrie verstehen: Eine Aktie kann nur 100% verlieren, aber über 1000% gewinnen. Dieser mathematische Vorteil ist der Kern seines Gewinn-Managements.

• Nachkaufen statt Verkaufen: Er kauft oft nach einer Verdopplung weiter zu, wenn das fundamentale Potenzial (Tenbagger-Chance) noch nicht ausgeschöpft ist.

• Selektion: Konzentration auf ca. 25 Werte (Top-75% des Portfolios), primär Nebenwerte aus Kanada, USA und Europa.

• Branchen-Hygiene: Konsequentes Meiden von Biotech-Werten aufgrund mangelnder Kalkulierbarkeit des Totalverlust-Risikos.

Die Story hinter dem Gast

Paul Pleus hat die Evolution des Marktes miterlebt – vom Handelsblatt-Studium bis zum High-Frequency-Trading.

Ich weiß noch, dass ich am Anfang immer das Handelsblatt gekauft habe und dann auf Millimeterpapier die Charts gezeichnet habe. [...] Aber das musste selber gemalt werden, so ein Chart.

Der prägendste Moment war jedoch nicht ein Marktcrash, sondern ein technischer Fehler: Er löschte versehentlich seine gesamte Excel-Datenbank, in die 20 Jahre Arbeit geflossen waren. Dieser erzwungene Neuanfang führte zur Entwicklung eines noch effizienteren, moderneren Systems in Google Sheets, das heute die Basis für sein 20-Millionen-Wikifolio bildet.

Das System

Pauls Edge liegt in der „Low-Vola-Execution“. Er sucht nicht den schnellen Zock, sondern die stetige Kurve.

• Strategie: Kombination aus fundamentalem Bottom-Up-Scoring und technischer Trendfolge. Er nutzt Kennzahlen wie KGV, Dividendenrendite und EBITDA-Wachstum.

• Märkte: Starker Fokus auf Nordamerika und Europa, da hier die Datenqualität für sein Modell am höchsten ist.

• Entscheidungslogik: Ein Wert muss im Scoring-Modell eine Mindestpunktzahl erreichen. Emotionale Käufe sind durch das „Excel-Schema“ ausgeschlossen.

• Risiko: „Ich versuche abzufedern, wenn es nach unten geht.“ – Durch gezielte Cash-Quoten und Diversifikation innerhalb seines Systems balanciert er das Long-Only-Risiko aus.

Der Mensch: Die Kontrolle des „Gamblers”

Trotz seiner Erfolge ist Pleus von einer tiefen Rationalität geprägt. Er sieht sich selbst primär als Verwalter von Logik. Seine größte Stärke ist die Fähigkeit, Gewinner laufen zu lassen, auch wenn das Ego zum Verkauf rät.

Eigentlich sage ich mir, ich will keine Emotionen und was in meinem Auswahlprozess dabei haben, sondern gehe rein nach meinem Schema vor, nach meinen Zahlen.

Sein Mindset ist auf die großen Zyklen ausgerichtet. Er hat den Dotcom-Crash überstanden, indem er lernte, dass der Markt irrational sein kann, aber die Bilanz am Ende immer gewinnt.

Die Chancen sehen, ganz sicher nicht das Risiko ausblenden. Man muss schon sehen, das ist nach oben offen. Ich hatte schon einen Tenbagger gehabt. Das ist ein Gefühl... 1000 Prozent gewinnt.

Sein Weg vom 16-jährigen Anfänger im Demokonto bis zum Profi-Händler ist das beste Beispiel dafür, dass nachhaltiger Erfolg an der Börse kein Zufall, sondern ein jahrelanger Prozess ist.

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Im Gespräch mit Maximilian Robl

Maximilian Robl ist das Gegenbeispiel zum klassischen "Chart-Astrologen". Als studierter Informatiker bringt er eine analytische Strenge in den Handel, die in der Branche selten ist. Er sucht nicht nach dem "Heiligen Gral" im Chart, sondern nach dem Zusammenspiel zwischen logischen Systemen und dem unberechenbaren Rauschen der Geopolitik.

00:00:00 – Informatik vs. Börse: Warum 1+1 nicht immer 2 ist
00:18:45 – Der Weg vom Demokonto zum institutionellen Handel
00:42:10 – Asset-Check: Aktien, Anleihen & die Rolle von ETFs
01:05:30 – KI & Datenanalyse: Wie Profis Systeme validieren
01:32:15 – Kryptowährungen und die Suche nach echter Marktlogik
01:58:20 – Risikomanagement und der Umgang mit Drawdowns
02:15:40 – Psychologie: Warum Erfolg an der Börse 10 Jahre dauert

Aufnahmedatum: 10. April 2026

Die Essenz der Folge

• Informatik vs. Börse: In der IT ist 1+1 immer 2. An der Börse kann das Ergebnis 0,5 oder 1,5 sein – der Weg zum Ziel ist volatil und von Zufall geprägt.

• Die 10-Jahres-Regel: Es gibt keinen “Overnight Success”. Wer professionell handeln will, muss bereit sein, ein Jahrzehnt in seine Ausbildung zu investieren.

• Abhängigkeit tötet Performance: Wer unter Druck handeln muss, um die Miete zu bezahlen, hat bereits verloren. Emotionale Distanz entsteht durch diversifizierte Einkommensströme.

• KI als Werkzeug, nicht als Heilsbringer: Algorithmen können Daten schneller verarbeiten, aber sie ersetzen nicht das Verständnis für das übergeordnete Marktsentiment.

• Einfachheit gewinnt: Die besten Systeme sind oft die, die trotz (oder gerade wegen) der Komplexität der Daten einen klaren, ausführbaren Kern behalten.

Die Story hinter dem Gast

Maximilian Robl kommt aus einer Welt der Nullen und Einsen. Der Wendepunkt kam mit der Erkenntnis, dass technisches Wissen allein an der Börse nicht reicht. Der Übergang vom Informatikstudenten zum professionellen Trader war kein linearer Aufstieg, sondern ein Prozess des Erlernens: Er musste akzeptieren, dass der "gleiche Input" an den Märkten eben nicht immer zum "gleichen Output" führt. Diese Demut vor dem Zufall ist heute sein größter Edge.

Das System

Maximilian betrachtet die Märkte durch die Brille der Datenlogik.

Die Strategie: Sein Ansatz basiert auf der Symbiose von Informatik und Finanzmarktanalyse. Während viele Trader sich in Indikatoren verlieren, fokussiert er sich auf die Validität von Datenströmen. Ein System ist für ihn nur dann stabil, wenn es auch Phasen des “Rauschens” (Geopolitik, News-Spikes) übersteht, ohne die Logik zu korrumpieren.

Risikomanagement: Sein wichtigster Schutzmechanismus ist nicht nur ein Stop-Loss im Chart, sondern die finanzielle Unabhängigkeit vom Trading-Profit. Er plädiert massiv dafür, sich mehrere Zahlungsströme aufzubauen.

Wenn man aktuell Börsengewinne gebrauchen könnte, weil der Markt nichts hergibt, dann aber aus Druck handelt – das gibt immer einen Verlust.

Der Mensch

Hinter den Algorithmen steht ein Trader, der verstanden hat, dass Psychologie die Hardware ist, auf der die Software (die Strategie) läuft. Maximilian ist ehrlich genug zuzugeben, dass Druck der größte Performance-Killer ist. Sein Umgang mit Verlusten ist deshalb systemisch: Er minimiert das tägliche Risiko für seinen Lifestyle (Miete, Essen), um an den Bildschirmen völlig frei entscheiden zu können.

Seine wichtigste Erinnerung klebt als Zitat an seinem Monitor:

It takes 10 years to become an overnight success.

Vom Insider-Blick in der Landesbank direkt ins Auge des Sturms der Finanzkrise 2008: David Pieper hat als institutioneller Analyst miterlebt, wie sicher geglaubte Modelle pulverisiert wurden – und daraus ein unerschütterliches System für den privaten Handel geformt. Mit über 25 Jahren Markterfahrung zeigt er heute, warum technische Analyse die Basis ist, um Angebot und Nachfrage objektiv zu lesen und darauf basierend hochprofitable Optionsstrategien umzusetzen.

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Im Gespräch mit David Pieper

David Pieper ist Finanzanalyst, Trader und Kopf hinter der ezzy App. Er blickt auf über zwei Jahrzehnte Börsenerfahrung zurück – vom Neuen Markt über die Finanzkrise bis hin zur heutigen KI-Rallye. Er verbindet die analytische Tiefe eines Profi-Analysten mit der pragmatischen Disziplin eines Stillhalters.

00:00:00 – Der Insider-Blick: Als Analyst im Auge des Sturms 2008
00:15:20 – Die Grenzen der Fundamentalanalyse & der Switch zur Technik
00:32:45 – US-Aktienmarkt: Warum die Vogelperspektive über Erfolg entscheidet
00:52:10 – Trading-Instrumente im Check: Von Einzelaktien zu Indizes
01:10:15 – Futures & Hebel: Professionelles Risikomanagement in der Praxis
01:35:40 – Die Welt der Optionen: Warum das Stillhaltergeschäft überlegen ist
01:58:15 – Zeitwertschmelze & Wahrscheinlichkeiten als Renditebringer
02:18:30 – Overconfidence & Marktpsychologie: Lehren aus 25 Jahren Börse
02:34:00 – Das Schlusswort: Optimismus als einziger Weg zur Rendite

Aufnahmedatum: 08. April 2026

Die Essenz der Folge

• Der Preis ist die Wahrheit: Fundamentaldaten erklären das „Warum“ von gestern, aber der Chart zeigt das „Was“ von heute. Wer gegen den Preis kämpft, verliert.

• Analysten-Reports sind keine Prognosen: Große Banken werden niemals den Kollaps des Systems vorhersagen. Ihre Reports dienen dem Kundengeschäft, nicht deinem Risikomanagement.

• Day Trading ist die Endgegner-Stufe: Ohne eiserne Disziplin und tausende Stunden Arbeit ist es der schnellste Weg zur Kontokündigung. Die Zeit läuft im Intraday-Handel immer gegen dich.

• Mechanik schlägt Intuition: Erfolgreiches Trading braucht Wiederholbarkeit. Wer jeden Tag neu „fühlen“ muss, wo der Markt hingeht, wird emotional zerrieben.

• Optionen als Einkommensstrom: Stillhalter-Strategien ermöglichen Renditen in Seitwärtsphasen und bieten ein statistisches Polster, das reine Aktien-Investments nicht haben.

• Risikomanagement ist dein einziger Job: Der Markt schuldet dir nichts. Deine einzige Aufgabe ist es, dein Kapital so zu schützen, dass du morgen noch mitspielen kannst.

Die Story hinter dem Gast

David Pieper begann seine Reise 1998, mitten im Goldrausch des Neuen Marktes. „Jeder, der Geld reingeschmissen hat, konnte nichts anderes außer Geld gewinnen“, erinnert er sich an die Zeit der WAP-Handys und Kurs-Explosionen. Doch der erste Totalverlust mit einem wertlosen Börsenmantel (Eskom) war die nötige Lektion, um vom „Lotto-Spieler“ zum Analysten zu werden.

Sein prägendster Moment: Der Wechsel in die Research-Abteilung einer Landesbank kurz vor 2008. Er sah die Risse im System (Countrywide Financial) schon früh, lernte aber auch, warum offizielle Banken-Reports die Wahrheit oft in diplomatische Szenarien verpacken müssen. Diese Diskrepanz zwischen öffentlicher Meinung und Marktrealität formte sein heutiges System.

Das System

Davids Ansatz ist eine Absage an die „Religionskriege“ der Finanzwelt. Während Fundamentalanalyse den „fairen Wert“ sucht, fokussiert er sich auf den Preis – denn nur dieser wird mit Kapital unterlegt.

Die Strategie-Bausteine:

1. Technische Analyse als Filter: Nutzung von klaren Levels und Trends (z.B. nach John Murphy), um den „Noise“ der Nachrichten auszublenden.

2. Futures & Optionen: Handel an regulierten Börsen statt in „virtuellen Sandkästen“ wie CFDs.

3. Optionen für den Cashflow: Als Stillhalter (Verkauf von Puts/Spreads) nutzt er den Zeitwertverfall. Das Ziel ist „Active Income“, kein passives Abwarten.

4. Backtesting: Keine Strategie geht live, ohne vorher quantitativ geprüft worden zu sein. Heute ist das dank Tools einfacher denn je – ein Privileg, das David vor 25 Jahren schmerzlich vermisste.

Die Optimisten sind langfristig die Gewinner und die Weltuntergangspropheten klingen intelligent, machen aber keine Rendite.

Der Mensch

Für David ist der größte Feind des Traders das eigene Ego – insbesondere „Overconfidence“. Wer glaubt, den „Löffel der Weisheit gefressen“ zu haben, bekommt vom Markt postwendend die Lektion erteilt.

Trading ist für ihn ein einsames, aber intellektuell motivierendes Geschäft, das 100 % ehrliches Feedback liefert:

Du siehst deine Skills langfristig eins zu eins in deinem Depot.

Er hat gelernt, dass Verluste zum Business gehören wie die Miete zum Ladenlokal. Wer bei 6 % Korrektur schlaflose Nächte bekommt, hat kein Marktproblem, sondern ein Positionsgrößen-Problem.

Manuel Stier erklärt in diesem Gespräch erstmals überhaupt öffentlich, wie die internen Mechanismen eines Milliarden-Handelshauses wirklich funktionieren. Als Experte für physische Edelmetalle erklärt er präzise, warum der Goldhandel für Profis kein spekulatives Preis-Wagnis, sondern ein hochkomplexes System aus Risikomanagement und Neutralität ist.

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Im Gespräch mit Manuel Stier

Manuel Stier ist seit sechs Jahren bei philoro Edelmetalle tätig und verantwortet dort den gruppenübergreifenden Handel. Was ihn besonders macht: Er ist kein klassischer Banker, sondern kommt aus dem Management und der Landwirtschaft – ein Hintergrund, der ihm einen extrem pragmatischen Blick auf Sachwerte und Zyklen verleiht.

In seiner Rolle als Deputy Group Head of Trading bei philoro Edelmetalle in Leipzig übernimmt Manuel Stier die fachliche Führung des Handels-Teams. Er stellt einen reibungslosen Ablauf des operativen Geschäfts sicher, einschließlich Mitarbeiterbetreuung, Reporting und engem Austausch mit der Geschäftsleitung. Zudem verantwortet er Hedging von Kundengeschäften mit Gewinn & Verlust-Verantwortung, optimiert Umsatz-, Bestands- und Verkaufsentwicklungen und entwickelt bestehende Großkundenbeziehungen gezielt weiter. Zudem führt er Verhandlungen mit Logistikpartnern. Dabei identifiziert er effiziente Lagerlösungen, um Kosten zu minimieren und eine zuverlässige Warenverfügbarkeit für Firmen-, Geschäfts und Privat-Kunden sicherzustellen.

00:00:00 Intro: Goldrausch und geopolitische Unsicherheit
00:08:12 Erste Investments: Prägung durch die Landwirtschaft
00:13:50 Trading-Fehler: Warum FOMO und Emotionen Rendite kosten
00:26:35 Investment Silber: Industrielle Nachfrage vs. Sachwert
00:30:26 Aktien & Timing: Die BioNTech-Story während Corona
00:36:47 Krisenmanagement: Wenn Kunden bei Philoro Schlange stehen
01:00:32 Hedging-Strategien: Wie Profis Kursrisiken absichern
01:19:25 Produktion: Einblick in die Scheideanstalt & 120t Kapazität
01:31:05 Marktpsychologie: Die “Buy the Dip”-Mentalität
01:39:52 Fazit: Gold als Generationen-Investment & Schlusswort

Aufnahmedatum: 01. April 2026

Die Essenz der Folge

• Physische Realität schlägt digitales Gold: Während Bitcoin-Keys auf USB-Sticks verschwinden können, ist Gold die ultimative Versicherung gegen das System – vorausgesetzt, man hält es wirklich in der Hand.

• Die Illusion der Größe: Der weltweite Edelmetallmarkt ist erstaunlich klein. Die relevanten Player kennen sich persönlich; Vertrauen ist hier die einzige Währung, die wirklich zählt.

• Das Effizienz-Paradoxon: Ein Kilo Gold ist kleiner als ein iPhone. Diese enorme Wertdichte macht es logistisch genial, aber für den Handel auch hochriskant (Sicherheit!).

• Risikomanagement ist alles: Im professionellen Handel wird nicht gezockt. Jede Position wird gehedgt, um neutral gegenüber Marktschwankungen zu bleiben. Wer im Goldhandel eine „Marktmeinung“ wettet, spielt mit dem Feuer.

• Silber ist das schmutzige, spannende Geheimnis: Während Gold glänzt, ist Silber ein Industriemetall. Die industrielle Nachfrage übersteigt bereits das Angebot – ein massiver Hebel für die Zukunft.

• Nichts ist teurer als kein Geld zu haben: Wer kein Kapital hat, kann Opportunitäten in Krisen nicht nutzen. Cashflow ist die Basis für jedes Investment-System.

Die Story hinter dem Gast

Manuel Stiers Weg in den Milliardenmarkt begann nicht an der Wall Street, sondern auf einem Bauernhof und später im Gesundheitssektor. Dieser „Bruch“ im Lebenslauf im Jahr 2020 war kein Zufall, sondern taktisches Kalkül.

Mitten in der Corona-Pandemie, als die Welt stillstand und die Nachfrage nach Sicherheit explodierte, sprang er ins kalte Wasser des Edelmetallhandels. Er erlebte hautnah, wie Menschen Schlange standen, um ihr Erspartes in Sicherheit zu bringen, während Webshops unter der Last der Anfragen zusammenbrachen. Es war eine Feuertaufe, die ihm eines lehrte: Wenn das Vertrauen in das System wackelt, zählt nur das, was man anfassen kann.

Das System

Der Handel mit Gold ist kein reines „Kaufen und Liegenlassen“. Es ist ein komplexes Logistik-System. Wenn du eine Unze Krügerrand kaufst, setzt du eine Kette in Gang, die von der Rand Refinery in Südafrika über gesicherte Hubs in Frankfurt bis in die Filiale reicht.

Das größte Missverständnis bei Tradern: Die Annahme, Handelshäuser würden auf steigende Kurse hoffen. Das Gegenteil ist der Fall. Das System philoro basiert auf Neutralität. Durch Hedging mit Futures und Confirmation Matching wird das Preisrisiko nahezu ausgeschaltet. Der Gewinn liegt im Spread und in der Effizienz des Recyclings – nicht in der Marktspekulation.

Das Riskmanagement ist Dreh- und Angelpunkt bei uns im Handel. Super, super wichtig.

Der Mensch

Trotz seiner professionellen Rolle ist Manuel Stier ehrlich über seine Anfänge: Seine ersten Krypto-Investments 2016 waren „nerdy“ und emotional getrieben. Er kennt das Gefühl von FOMO und den Schmerz über den verfrühten Ausstieg aus profitablen Positionen bestens vertraut.

Der entscheidende Wendepunkt war die Erkenntnis, dass Investments zwei Kategorien brauchen: Das „Spielbein“ für kurzfristige Emotionen und das „Standbein“ für die nächsten 30 Jahre. Gold gehört für ihn zur zweiten Kategorie – ein Anker, der Ruhe in ein volatiles Leben bringt.

Nichts ist so teuer wie kein Geld zu haben.

Er hat dabei mehrere Marktzyklen sowie massive private Krisen überstanden. Er ist kein Theoretiker, sondern ein Praktiker der deutschen Nebenwerte-Szene, dessen Erfolg auf einer gnadenlosen Selbstreflexion und der Fähigkeit basiert, seine Meinung in Sekunden zu drehen, wenn die Fakten sich ändern.⁠

Die ganze Podcast-Folge findest du auch hier:
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Im Gespräch mit Uwe Jännert

Uwe Jännert ist ein Urgestein der deutschen Nebenwerte-Szene. Mit 14 kaufte er seine erste Aktie, durchlief Stationen als Bankberater, Eigenhändler und Vorstand einer Beteiligungsgesellschaft. Heute verwaltet er unter anderem das wikifolio BaumbergMomentum und ist bekannt für seine tiefe Expertise in deutschen Sondersituationen und Small Caps.

00:00:00 - Intro: 37 Jahre Markterfahrung und die 50%-Regel
00:03:53 - Die Anfänge: Erste Aktie (Trinkaus & Burkhardt) mit 14 Jahren
00:07:59 - Börse in den 80ern: Physische Urkunden, Gebühren und der Kassakurs
00:17:37 - Die Ära der Optionsscheine: Videotext-Tafeln und 5-Tage-Trading
00:23:51 - Der Neue Markt: Goldgräberstimmung, Neuemissionen und 3-Sat-Börse
00:27:30 - Investment-Lehren: Peter Lynch, Warren Buffett und Bijou Brigitte
00:32:24 - Überleben im Crash: Disziplin durch Stops am Neuen Markt
00:43:12 - Informationsbeschaffung: Roadshows, Konferenzen und der Austausch mit Vorständen
00:51:53 - Deep Dive Hauptversammlungen: Strategische Signale und Übernahme-Indizien
01:06:18 - Analyse-Prozess: Cashflow, 5-Jahresplanung und der „Mittelstand-Indikator“
01:15:15 - Der Investment-Trigger: Insiderkäufe (Beispiel Sixt) und Momentum
01:22:01 - Fokus Nebenwerte: DAX, MDAX, SDAX und die Liquidität im Wikifolio
01:37:33 - Risikomanagement: 20%-Stop als Lebensversicherung und Trading-Stops
01:53:00 - Kontinuierliches Lernen: Trading-Tagebuch und persönliche Bilanzierung
02:05:21 - Outro: „Sei wie Bambus“ – Moneymanagement und Flexibilität

Aufnahmedatum: 31.03.2026

Die Essenz der Folge

• Hebel sind eine Droge für kleine Depots: Der Drang, mit wenig Geld viel zu bewegen, führt meist zum Totalverlust. Uwe lernte das durch ein wertloses Knock-out auf einen ausländischen Basiswert.

• Sondersituationen als „Easy Money“: Früher waren Übernahmen mit Garantiezinsen oft höher verzinst als die Kreditzinsen für das Depot – eine Arbitrage-Situation, die heute kaum noch existiert.

• Netzwerk schlägt Screener: Wahre Insights kommen nicht aus dem Chart, sondern aus dem Abgleich mit einem Inner Circle von Experten, die Schwachstellen (wie fehlendes FX-Hedging) offen ansprechen.

• Small Cap Disziplin: Wer in Nebenwerten fischt, muss geräuschlos ein- und aussteigen können. Wenn du der einzige Käufer am Tag bist, hast du ein Liquiditätsproblem, kein Investment.

• Der „Bambus-Ansatz“: Sei flexibel in deinen Meinungen, aber breche niemals bei deinem Money Management. Ein Depot, das einmal „bricht“, kommt nicht zurück.

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Die Story hinter dem Gast

Uwes Weg begann 1988 mit 1.000 Mark Konformationsgeld und einer effektiven Aktie von Trinkhaus & Burkhardt. Inspiriert vom Film Wall Street, wollte er eigentlich Makler werden, landete aber in der Bankenausbildung einer Sparkasse, wo er Abrechnungen der Wertpapierabteilung kuvertierte. Der wahre Wendepunkt war jedoch privater Natur: Als beide Eltern gleichzeitig zu Pflegefällen wurden, musste er sein Leben neu ordnen – wikifolio wurde in dieser Zeit zum Ventil und zur neuen beruflichen Säule.

Das System

Uwe Jännert operiert primär im DACH-Raum (MDAX, SDAX, Prime Standard). Sein System ist kein starrer Algorithmus, sondern ein mehrstufiger Filterprozess:

1. Der Trigger (Das Signal): Alles beginnt mit Aufmerksamkeit. Er scannt den Markt nach „Skin in the Game“ – Insider-Käufen oder signifikanten Ad-hoc-Meldungen. Wenn ein CEO eigenes Geld investiert, ist das für Uwe der Startschuss zur Analyse.

2. Die fundamentale Verifizierung: Hier nutzt er das Handwerkszeug von Nicolas Schmidlin. Er prüft: Hat das Unternehmen positiven Cashflow? Wie zuverlässig war das Management in der Vergangenheit? Er sucht die Diskrepanz zwischen Story und nackten Zahlen.

3. Das operative „Bambus-Prinzip“: Das ist sein Alleinstellungsmerkmal. Uwe „heiratet“ keine Aktien. Er ist mental extrem elastisch: Wenn sich die Fakten ändern, dreht er seine Meinung in Sekunden. Er nennt es den Bambus-Ansatz: „Biegbar, aber unzerbrechlich.“ Er passt sich dem Wind (Markt) an, aber lässt niemals zu, dass sein Depot „bricht“ (Totalverlust).

Je öfter du mir etwas in der Vergangenheit bewiesen hast, umso mehr glaube ich dir deine Planung für die Zukunft.

4. Risikomanagement: Uwe handelt heute defensiv. Seine wichtigste Regel: Das Moneymanagement ist heilig. Ein Drawdown darf niemals das psychologische oder finanzielle Rückgrat zerstören.

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Der Mensch

Hinter der Fassade des analytischen Traders steckt jemand, der die Schmerzen von vier Jahren Seitwärtsphase (2021-2025) offen zugibt. Er bereut es, in seinem wikifolio keine Gold- oder Short-Instrumente freigeschaltet zu haben – eine Entscheidung für „reine Aktien“, die ihn Rendite kostete.

Sein wichtigster Leitsatz am Bildschirm:

Sei wie Bambus, sei flexibel, aber breche niemals.

Das bedeutet: Nur weil eine Aktie vor einem halben Jahr „schlecht“ war, heißt das nicht, dass man sie heute nicht wieder kaufen kann, wenn sich die Fakten geändert haben. Starrheit ist an der Börse tödlich; nur wer sich biegt, überlebt den Sturm.

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[Bulle & Mensch] Bestenliste wikifolio

Die wikifolio Trader der [Bulle & Mensch] Bestenliste in einem wikifolio.

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Erfahre, wie echte Profis Chartanalyse mit Bollinger Bändern betreiben, was KI wirklich verändert und warum „Qualität vor Quantität“ der einzige Weg zu echter finanzieller Freiheit ist.

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Im Gespräch mit Wieland Arlt

Wieland Arlt ist eine der profiliertesten Figuren der internationalen Trading-Szene. Er ist Präsident der IFTA (International Federation of Technical Analysts), Bestsellerautor und ein Verfechter des „sauberen“ Tradings.

00:00:00 – Harte Wahrheit über den Markt
00:03:05 – Wer ist Wieland Arlt
00:17:45 – Psychologie im Trading
00:25:30 – Finanzkrise & Learnings
00:35:20 – Mindset & Verantwortung
00:43:10 – Technische Analyse
00:49:30 – Charts & Marktstruktur
00:54:05 – Märkte & Assets
01:02:15 – Einstieg & Risiko
01:18:40 – Disziplin & Erfolg
01:25:30 – Coaching & Ausbildung
01:40:30 – Fake-Trader & Social Media
02:02:00 – Mentor & Erfolgsprinzipien

Die Essenz der Folge

• Regeln vor Bruch: Du kannst Regeln erst dann erfolgreich brechen, wenn du sie in ihrer Tiefe verstanden hast. Wer Abkürzungen sucht, landet oft in der Sackgasse.

• Das „Nein“ akzeptieren: Trading ist wie Sales – man muss lernen, mit der Ablehnung (dem Stop-Loss) umzugehen, ohne die Resilienz zu verlieren.

• Kein Copy-Paste: Ein fremdes Handelssystem ist wie ein fremder Anzug – es passt selten zur eigenen psychologischen Statur.

• Manueller Backtest: Wer sich auf automatisierte Backtests verlässt, belügt sich oft selbst. Nur wer den Chart „fühlt“ und manuell prüft, entwickelt echtes Vertrauen.

• Ehrlichkeit in der Branche: Ein einzelner Kontoauszug beweist nichts; echte Expertise zeigt sich über Jahre durch Kontinuität und Engagement in der Community.

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Die Story hinter dem Gast

Wielands Weg begann 2004 im Showroom eines US-Labels. Zwischen Kundenbesuchen entdeckte er die „Top-Gewinner“-Listen im Internet und stürzte sich ohne Wissen in hochgehebelte Knock-out-Produkte. Der schnelle Schmerz des Totalverlusts war sein Weckruf. Er wurde zum obsessiven Autodidakten, las alles von Murphy bis Schwager und erarbeitete sich über fünf Jahre nebenberuflich das Fundament, das ihn heute zum gefragten Experten macht.

„Der Markt kennt dich nicht, der interessiert sich nicht für dich. Dem Markt ist es völlig egal, wo dein Einstandspreis ist.“ – Wieland Arlt

Das System

Wielands Ansatz ist puristisch und prozessorientiert.

• Asset-Fokus: Er handelt primär Indizes (DAX, Dow Jones) und Forex-Majors, um den Analyseaufwand gering zu halten.

• Strategie: Er ist von Natur aus kein Ausbruchstrader, da er die Unsicherheit von Fehlausbrüchen mental ablehnt. Er bevorzugt klare Signale basierend auf Candlestick-Formationen.

• Edge durch Preis: Für Wieland ist der Preis der einzige wahre Indikator; alles andere sind nur mathematische Ableitungen der Vergangenheit.

• Swing-Trading: Aufgrund seines vollen Terminkalenders als IFTA-Präsident ist er vom Day-Trading zum Swing-Trading gewechselt, was ihm erlaubt, Positionen über Tage mit festen Limits laufen zu lassen.

• Risiko: Sein Credo lautet: „Qualität vor Quantität“. Lieber kein Trade als ein unsauberes Signal.

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Der Mensch

Hinter dem rationalen Analysten steckt ein emotionales Wesen, das mit Ungeduld kämpft. Trading war für ihn der ultimative Spiegel, der ihn zwang, sich mit seiner eigenen Psychologie auseinanderzusetzen. Er akzeptiert den schnellen Schmerz des Ausstoppens, lehnt es aber ab, „gegrillt“ zu werden – also lange in der Unsicherheit einer falschen Position zu verharren. Sein Ziel ist heute die „Legacy“: Eine Zertifizierung für Trading-Ausbilder zu etablieren, die echte Qualität von Marketing-Hype trennt.

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Erik Wimmer nutzt als versierter Data Scientist die Kraft der künstlichen Intelligenz und statistischen Modellierung, um Marktdaten jenseits von Bauchgefühl und Chart-Malerei zu analysieren. In diesem Deep Dive erklärt er, wie er durch algorithmische Filterung echtes Signal von bloßem Rauschen trennt und warum KI für ihn kein Hype, sondern ein unverzichtbares Werkzeug der modernen Analyse ist.

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Im Gespräch mit Erik Wimmer

Erik Wimmer ist Gründer und CEO von Quantum Data Analytics. Als ehemaliger Verfahrenstechniker blickt er mit der Präzision eines Ingenieurs auf die Märkte. Sein Ansatz: Multifaktorielle Analysen und automatisierter Handel, um die größte Fehlerquelle im System zu eliminieren – die menschliche Emotion.

(00:00:00) – Intro & Eriks Einstieg in Trading
(00:06:13) – Erste Strategien: Charttechnik & Forex
(00:13:21) – Einstieg in Krypto & Binance
(00:20:18) – Bots, Backtesting & Echtgeld-Erfahrungen
(00:26:24) – Systeme, Daten & Skalierung
(00:32:15) – Kurzfrist-Trading & Orderflow
(00:37:34) – Rückschläge & Trading-Journal
(00:47:47) – Automatisierung & eigene Indikatoren
(00:55:22) – Sentiment & Marktpsychologie
(01:03:44) – Makro & Geldpolitik
(01:09:06) – Orderbücher verstehen
(01:22:30) – Strategieentwicklung in der Praxis
(01:40:15) – Mindset & Prozesse
(01:55:30) – Zukunft & wichtigste Learnings

Die Essenz der Folge

• Warten als Superkraft: Ein guter Händler hat die Härte, auch mal ein halbes Jahr lang nichts zu tun, wenn das Setup nicht passt.

• Das Gehirn ist ein Wiederholungstäter: Unsere Biologie ist darauf programmiert, Belohnungsmuster zu suchen – an der Börse ist das oft tödlich.

• System vor Ego: Wer seine Strategie nicht nüchtern abarbeitet, wird zum Futter für die Algorithmen.

• Quant-Ansatz: Erst wenn die Datenlage (multifaktoriell) eindeutig ist, wird das Kapital bewegt.

• Die Illusion der Aktivität: Viele traden nur, um sich produktiv zu fühlen. Echter Erfolg ist jedoch oft sterbenslangweilig.

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Die Story dahinter

Erik kommt nicht aus dem klassischen Banking. Er ist Verfahrenstechniker und Projektentwickler im Bereich erneuerbare Energien. Ein privater Umstand verschaffte ihm 2014 plötzlich jede Menge Zeit – Zeit, die er nutzte, um seine Leidenschaft für das Programmieren und die Wirtschaft zu fusionieren. Aus dem „Hineinrutschen“ wurde eine tiefe Analyse des Marktes, die ihn lehrte, dass man die Märkte wie eine technische Anlage steuern muss: kühl, prozessorientiert und ohne falsche Hoffnung.

Das System

Eriks Ansatz bei Quantum Data Analytics ist hochgradig datengetrieben.

• Assets: Automatisierter Handel über verschiedene liquide Märkte.

• Strategie: Multifaktorielle Marktanalysen. Es wird nicht auf eine einzelne Nachricht gewettet, sondern auf das Zusammenspiel verschiedener Datenpunkte, die eine statistische Wahrscheinlichkeit ergeben.

• Entscheidungslogik: Wenn das System kein Signal gibt, bleibt die Position Cash. Die Vermeidung von „Noise“ (Marktrauschen) steht über der Gewinnmaximierung.

• Edge: Die Kombination aus technischem Verständnis (Verfahrenstechnik) und moderner Datenanalyse.

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Der Mensch

Trotz aller Algorithmen weiß Erik um die menschliche Schwäche. Er warnt eindringlich davor, dass Gewinne das Urteilsvermögen trüben können. Sein Mantra „Gier frisst Hirn“ ist kein Kalenderspruch, sondern eine notwendige Schutzmaßnahme gegen den eigenen biologischen Bias. Für ihn ist ein intelligenter Händler jemand, der die Demut besitzt, seine eigenen Emotionen durch ein festes Regelwerk zu fesseln.

Gier frisst Hirn. Wenn es einmal ein halbes Jahr lang nichts zum Handeln gibt, dann gibt es nichts zum Handeln.

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Torsten Maus blickt auf 26 Jahre echte Börsenerfahrung zurück und zeigt als Kopf von TrendSurfer.de sowie durch sein öffentliches wikifolio, warum radikale Selektion der einzige Weg zu konstanten Gewinnen ist. Erfahre in diesem Deep Dive, warum er fast jedes Kaufsignal ignoriert und wie er stattdessen die wenigen, wirklich profitablen Trends identifiziert.

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Im Gespräch mit Torsten Maus

Torsten Maus ist Wirtschaftsingenieur und Rohstoffanalyst bei einem großen Automobilzulieferer. Seit über 20 Jahren navigiert er durch die Märkte und hat sich auf eine hybride Strategie aus Trendfolge und Marktphasen-Analyse spezialisiert.

(00:00:00) – Intro: 25 Jahre Börsenerfahrung & ein prägender Moment
(00:06:12) – Dotcom-Blase: Einstieg an der Börse ohne Strategie
(00:12:05) – Verluste als Lehrer: Bücher, Charttechnik & Mentoren
(00:18:04) – Erste profitable Phase: Der Weg bis 2005
(00:24:03) – Warum Trendfolge: Inspiration durch Nicolas Darvas
(00:30:07) – Marktphasen verstehen: Aufwärts- vs. Abwärtsmärkte
(00:36:11) – Finanzkrise 2008: Erste Warnsignale im Bankensektor
(00:42:15) – Absicherung & Short-Positionen während der Krise
(00:48:09) – Intermarket-Analyse: Zinsen, Bonds & Kapitalströme
(00:54:03) – Crash-Psychologie: Sentiment und Marktstimmung
(01:00:08) – Weitere Krisen: Eurokrise, China-Schock & Corona
(01:06:12) – Corona-Crash: Unsicherheit als Treiber der Märkte
(01:12:07) – Politische Risiken: Trump-Zölle & Marktreaktionen
(01:18:11) – Der heutige Trading-Prozess: Aktien-Screening
(01:24:16) – Trendfolge in der Praxis: Ausbrüche & Volumen
(01:30:20) – Globale Sektorenanalyse: KI, Halbleiter & Rohstoffe
(01:36:25) – Ausschlüsse im Portfolio: China & Biotech
(01:42:30) – Marktanalyse heute: Sentiment, COT-Daten & Zinsen
(01:48:24) – Wichtigste Trading-Lektionen nach 25 Jahren

Die Essenz der Folge

• Kapitalerhalt vor Maximalrendite: Das Geheimnis ist nicht, in Hausse-Phasen am meisten zu verdienen, sondern in Crashs am wenigsten zu verlieren.

• Trendfolge allein reicht nicht: Nur wer den Gesamtmarkt (Intermarket-Analyse) versteht, weiß, wann er die Positionsgrößen aggressiv hochfahren kann oder Cash halten muss.

• Keine Paper Trades: Schmerz ist der beste Lehrer. Nur wer echtes Geld verliert, lernt die notwendige Disziplin für das Risikomanagement.

• Die „Badewannen-Metapher“: Wenn das Wasser aus der Wanne abgelassen wird (Bärenmarkt), sinken alle Schiffe – egal wie gut die Aktie fundamental ist.

• Systematische Analyse: Emotionen tötet man durch Prozesse. Das Wochenende gehört der objektiven Struktur, die Woche der disziplinierten Ausführung.

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Die Story hinter dem Gast

Torsten startete als BAföG-Empfänger, der Kommilitonen beim schnellen Geldverdienen mit Yahoo-Optionen zusah. Ohne Plan kaufte er im Jahr 2000 Internet-Aktien aus der Zeitung. Innerhalb weniger Monate war sein Startkapital fast weg. Statt aufzugeben, packte ihn der Ehrgeiz: Er wollte verstehen, wie Profis wirklich Geld verdienen. Es folgten fünf Jahre intensiven Lernens und Netzwerkens, bis er 2005 schließlich dauerhaft profitabel wurde.

Das System

Torstens Ansatz ist eine marktphasenorientierte Trendfolge.

1. Marktphasen-Optimierung (Intermarket-Analyse): Er analysiert Zinsen, Anleiherenditen und Sektorrotationen (Risk-on vs. Risk-off). Nur bei „grünem Licht“ vom Gesamtmarkt geht er voll ins Risiko.

2. Trendfolge (Darvas-System): Er sucht Aktien, die aus „Boxen“ (Konsolidierungen) auf neue Hochs ausbrechen.

3. Selektion: Neben der Charttechnik nutzt er Fundamentaldaten und „Insider-Käufe“ (Management-Transaktionen) als Filter.

4. Risikomanagement: Feste Stop-Loss-Marken werden bereits beim Kauf definiert und schriftlich fixiert. In Krisen sichert er das Depot zusätzlich durch Short-Zertifikate (Puts) ab.

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Der Mensch

Trotz seiner rationalen Art gibt Torsten offen zu: Er kämpft immer noch gegen den „Gottkomplex“ nach einer Gewinnserie und die Tendenz, sich in eine Aktie zu „verlieben“. Sein wichtigster Rat an sein früheres Ich: „Haltet die Trends länger durch und akzeptiert, dass 30 % Rücksetzer bei Einzelaktien zum Spiel gehören“. Wahre Stärke zeigt sich für ihn nicht in der Analyse, sondern in der emotionalen Kontrolle, wenn der Markt gegen einen läuft.

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[Bulle & Mensch] Bestenliste wikifolio

Die wikifolio Trader der [Bulle & Mensch] Bestenliste in einem wikifolio.

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Nico Schulze beweist als erfahrener Full-Time-Trader und Kopf hinter seinem erfolgreichen wikifolio, dass echtes Trading weit über bunte Indikatoren hinausgeht. In diesem Deep Dive zeigt er, warum er die klassische Chartanalyse fast komplett ignoriert und wie er stattdessen Marktpsychologie und fundamentale Treiber für seine Performance nutzt. Warum er heute bei -10% Tagen völlig entspannt bleibt, erfährst du hier.

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Im Gespräch mit Nico Schulze

Nico Schulze ist Full-Time-Trader und Kopf hinter einem der erfolgreichen wikifolios. Er hat geschafft, wovon viele träumen: Er hat eine Community aufgebaut, die ihm mittlerweile rund 4 Millionen Euro an Kapital anvertraut.

(00:00) Intro – Vom Crashtrader zum Millionen-Portfolio
(09:16) Finanzkrise 2008 – 70 % Depotverlust mit der Deutschen Bank
(18:09) Neue Strategie: Trendfolge und erste Aktie Fresenius
(27:18) Einstieg in Optionsscheine und gehebelte Strategien
(35:23) Der erste große Hedge: Short auf Energieversorger
(45:07) Fehlerphase: Optionsscheine ohne Risikomanagement
(46:55) Studentenzeit und Lernen über Börsenbriefe
(54:09) Corona-Crash – DAX-Short mit CFDs
(01:13:17) Wie Wikifolio funktioniert und warum Nico dort startete
(01:16:32) Aufbau des Systems hinter „Trendaktien Power“
(01:34:12) Erstes Fremdkapital im Wikifolio
(01:45:16) Wachstum auf rund 4 Millionen verwaltetes Kapital
(02:03:14) Kapitalzuflüsse durch Interviews und starke Performance
(02:05:26) Alltag eines Traders: Analyse, Daten und KI
(02:17:49) Nicos Investment-Leitsatz

Aufnahmedatum: 20. Februar 2026 und 04. März 2026

Die Essenz der Folge

• Transparenz als Währung: Im Zeitalter von Fake-Gewinnen ist der nackte, prüfbare Track Record der einzige echte Vertrauensbeweis.

• Schmerzresistenz: Wer 450 % Rendite will, muss bereit sein, 10 %-Tageseinbrüche emotional durchzustehen, ohne das System zu hinterfragen.

• Skin in the Game: Nico investiert sein eigenes Kapital nach derselben Logik wie das seiner Anleger.

• Der „Klick“-Moment: Erfolg an der Börse kommt nicht durch das eine perfekte Setup, sondern durch die Summe aus jahrelanger Beobachtung und dem Überleben von Krisen.

• Kapitalzufluss-Psychologie: Wenn innerhalb von zwei Tagen eine Million Euro in dein System fließt, ändert das nicht deine Strategie, aber es schärft dein Verantwortungsgefühl.

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Die Story dahinter

Nicos Reise begann 2008 – zum denkbar schlechtesten Zeitpunkt für einen Einstieg. Während andere Kinder ihr Taschengeld für Spielzeug ausgaben, kaufte er Aktien und sah ihnen beim Fallen zu. Diese frühe Desensibilisierung gegenüber roten Zahlen wurde zu seinem größten Vorteil. Er hat alles gesehen: Die Euphorie der Krypto-Blasen, die Panik von Corona und die mühsame Arbeit des täglichen Researchs. Sein Aufstieg zum Millionen-Manager war kein Sprint, sondern ein 18-jähriger Marathon aus Kopieren, Verwerfen und Verfeinern.

Das System

Nicos Ansatz ist eine Symbiose aus fundamentalem Verständnis und technischem Timing.

• Märkte: Fokus auf wachstumsstarke Sektoren, oft mit hoher Volatilität.

• Strategie: Er agiert als „kleiner Assetmanager“ innerhalb von Wikifolio. Sein System basiert auf der Identifikation von Trends, bevor sie die breite Masse erreichen.

• Entscheidungslogik: Ein Mix aus Charttechnik und dem Gespür für Marktstimmungen. Er sucht nach Asymmetrien – dort, wo das Aufwärtspotenzial das Risiko deutlich übersteigt.

• Risiko: Er ist sich bewusst, dass Performance Volatilität kauft. Sein Risikomanagement ist nicht der Stop-Loss allein, sondern die tiefe Überzeugung von der Qualität seiner Positionen.

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Der Mensch

Hinter den 450 % Plus steht ein Mensch, der zugibt, dass ihn ein Minus von 23 % an einem Tag nicht mehr schockiert, sondern analysieren lässt. Nico ist kein „Anzug-Banker“, sondern ein Trader, der durch Offenheit überzeugt. Sein Antrieb ist nicht der schnelle Lamborghini, sondern die Freiheit, die durch das Meistern der Märkte entsteht. Er verkörpert die radikale Eigenverantwortung: Wenn es schiefgeht, brennt sein eigenes Geld zuerst.

Was mich nicht umbringt, macht mich stärker.

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[Bulle & Mensch] Bestenliste wikifolio

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Bernhard Mitterlehner bringt als erfahrener Finanzmathematiker die nackte Wissenschaft an die Börse und beweist durch sein öffentliches wikifolio, warum mathematische Modelle jedem Bauchgefühl überlegen sind. In diesem Deep Dive erklärt er, wie er durch Momentum-Strategien und striktes Risikomanagement Verluste minimiert, wenn es am Markt kritisch wird.

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Im Gespräch: Bernhard Mitterlehner

Bernhard Mitterlehner ist Finanzmathematiker und ein bekennender „Excel-Nerd“ mit einem Faible für Wahrscheinlichkeitsrechnung. Nach Jahren als „interessierter Amateur“ wechselte er 2023 radikal auf einen rein wissenschaftsbasierten Ansatz. Er nutzt statistische Methoden, um Marktemotionen durch nackte Zahlen zu ersetzen.

(00:00:00) Intro
(00:04:18) Erste Investments & Corona-Wendepunkt
(00:08:11) Bitcoin, Ehang & spekulative Phase
(00:12:44) Wissenschaftliche Momentum-Strategien
(00:16:35) 200-Tage-Linie & Monatslogik
(00:19:28) 30 Jahre Backtesting
(00:23:43) Drawdown & Krisenfestigkeit
(00:28:19) Monatsende vs. Tagesentscheidungen
(00:31:21) Momentum & Herdendynamik
(00:34:46) Politik, Dollar & Zinsrisiken
(00:41:53) Emotionen & Marktpsychologie
(00:45:50) Saisonalitäten: Gold, Nasdaq & Emerging Markets
(00:48:23) Momentum + Saisonalität kombiniert
(00:52:03) Black Swan & Liquiditätsstrategie
(00:55:32) Wiedereinstieg & Disziplin
(01:00:24) Golden Harbor: Kernmärkte
(01:03:50) MSCI World Momentum & Financials
(01:07:30) Gold, Silber, Bitcoin & Commodities
(01:10:45) Dual Momentum & Ranking
(01:13:44) Umschichten & Positionsgröße
(01:17:43) Stop-Loss & Beobachtung
(01:20:13) Mentale Entwicklung
(01:37:48) Benchmark & Outperformance-Ziel
(01:50:10) Trenddefinition & Volatilität
(01:51:44) Post-it-Satz fürs Investieren

Aufnahmedatum: 26. Februar 2026

Die Essenz der Folge

• Verlustminimierung schlägt Renditemaximierung: Wer große Drawdowns vermeidet, braucht keine astronomischen Gewinne, um den Markt zu schlagen.

• Die 200-Tage-Linie als Lebensversicherung: Fällt ein Kurs unter diesen Schnitt, ist das System gnadenlos: Ausstieg.

• ETFs statt Einzelaktien: Ganze Märkte sind träger, weniger anfällig für News-Störfaktoren und statistisch besser greifbar.

• Monatswechsel-Logik: Backtests zeigen, dass Handelsentscheidungen zum Monatsende oft bessere Ergebnisse liefern als tägliches Agieren.

• Momentum ist krisenfest: Im Gegensatz zu Value-Strategien wird Momentum stärker, je mehr Marktteilnehmer dem Trend folgen.

• Liquidität ist Freiheit: Investiere nur in Assets, die du innerhalb von fünf Minuten verkaufen kannst.

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Die Story hinter dem Gast

Bernhard startete als klassischer Amateur, dessen Performance über Jahre kaum das Sparbuch schlug. Der Wendepunkt kam mit der Covid-Pandemie 2020: Die extreme Volatilität und das Bedürfnis, Erspartes zu sichern, trieben ihn tief in die wissenschaftliche Literatur. Trotz früher Glückstreffer mit Krypto und Flugtaxen erkannte er 2023, dass sein Erfolg auf Glück, nicht auf Können basierte. Er strich die „Einschätzungen“ und ersetzte sie durch harte Mathematik.

Das System

Das Fundament ist das Dual Momentum. Bernhard betrachtet etwa 12 bis 13 Assetklassen (Aktienmärkte wie Nasdaq/DAX, Gold, Rohstoffe) und investiert nur in das stärkste Drittel.

• Entscheidungslogik: Ein Asset muss ein positives Momentum aufweisen (Kurs über der 200-Tage-Linie oder höher als vor 10-12 Monaten).

• Risiko: Wenn keine Assetklasse mehr ein positives Momentum zeigt, geht das System komplett in Cash oder kurzlaufende Anleihen.

• Edge: Das Vermeiden der „großen Brocken“ nach unten. Während der Markt 50 % verliert, begrenzt das System den Drawdown durch rechtzeitigen Ausstieg auf etwa 10-15 %.

Der große Vorteil von Momentum Investing ist nicht, dass man mehr Geld verdient, sondern dass man weniger Geld verliert, wenn es kritisch wird.

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Der Mensch

Trotz aller Mathematik gibt Bernhard offen zu: „Die Angst hat mich gerettet, aber sie hat mich auch blockiert“. Er kämpft selbst mit der Disziplin, nur am Monatsende zu handeln, und checkt in der Praxis alle zwei Stunden die Kurse. Sein wichtigstes Learning: Die Akzeptanz, dass man in 40 % der Fälle falsch liegt – und dass das völlig okay ist, solange man die Verlierer schnell abschneidet.

Nie alles auf eine Karte setzen.

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[Bulle & Mensch] Bestenliste wikifolio

Die wikifolio Trader der [Bulle & Mensch] Bestenliste in einem wikifolio.

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Während die meisten Privatanleger hoffen, dass die Kurse steigen, hat Thomas ein System etabliert, das ihn für das Warten bezahlt.

In dieser Analyse blicken wir unter die Haube: Wie man ein Millionen-Depot mit Stillhalter-Optionen kombiniert, um eine marktunabhängige Zusatzrendite von 2 % zu generieren – und warum das ohne ein knallhartes Business-Fundament im Hintergrund nicht funktioniert.

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Im Gespräch mit Thomas @Sparkojote

Thomas „Sparkojote“ ist seit über 10 Jahren die Stimme für radikale Transparenz. Er hat den Weg vom UBS-Lehrling zum Multimillionär nicht durch Glück, sondern durch die Skalierung von Prozessen geschafft.

(00:00:00) – Alles mit echtem Geld: Start & Werdegang
(00:13:52) – Buy & Hold, Sparpläne & Pandemie-Crash
(00:15:10) – Einzelaktien vs. ETFs: Aufteilung im Portfolio
(00:25:41) – Warum er P2P-Kredite komplett beendet hat
(00:29:19) – Einstieg in Edelmetalle: Gold & Silber physisch
(00:38:53) – Wie er neue Strategien lernt
(00:40:46) – Millionär 2021 & weniger Networth-Transparenz
(00:47:05) – Mittel- bis langfristige Strategien
(00:50:10) – Ziel: Cashflow statt Verkäufe
(00:56:09) – Optionen: Covered Calls & Cash Secured Puts
(01:23:45) – Einstieg in Bitcoin & Wallet-Sparplan
(01:25:53) – Bitcoin, Ethereum & Krypto-Gewichtung
(01:46:10) – Asset Allocation & Benchmark-Denken

Die Essenz der Folge

• Der 2 % Edge: Durch das systematische Schreiben von Optionen (Puts & Calls) generiert Thomas einen Cashflow, der unabhängig von Bullen- oder Bärenmärkten fließt.

• Cashflow-Symbiose: Das Geld aus seinem E-Commerce-Business wird nicht einfach geparkt, sondern dient als Sicherheit (Collateral) für seine Stillhalter-Geschäfte.

• Radikaler News-Verzicht: Thomas ignoriert Schlagzeilen. Seine Entscheidungen basieren zu 100 % auf harten Daten und Geschäftsberichten.

• Währungs-Check: Als Schweizer minimiert er Euro-Risiken konsequent – ein Learning aus schmerzhaften P2P-Erfahrungen.

• Physische Sicherheit: 5–10 % des Vermögens liegen in physischem Gold. Keine Rendite-Gier, sondern eine reine System-Versicherung.

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Die Story dahinter

Der Weg zur ersten Million mit 24 Jahren war kein Spaziergang, sondern ein 100-Stunden-Wochen-Marathon. Thomas hat vier Jahre lang keinen einzigen Tag Urlaub gemacht. Dieser „Grind“ war die notwendige Phase, um die kritische Masse im Depot zu erreichen. Heute ist er vom „Arbeiter“ zum „System-Administrator“ aufgestiegen, der seine Zeit optimiert, statt sie zu verkaufen.

Das System: Aktien + Optionen = Cashflow

Das ist die Logik hinter dem YouTube-Titel. Thomas nutzt die Wheel-Strategie:

1. Cash Secured Puts: Er lässt sich dafür bezahlen, Kauflimits für Qualitätsaktien (z.B. Coca-Cola, Starbucks) in den Markt zu legen. Wird die Aktie nicht erreicht, behält er die Prämie. Wird sie eingebucht, kauft er sie mit Rabatt.

2. Covered Calls: Auf seine bestehenden Bestände schreibt er Optionen, um Prämien zu kassieren, während er auf den nächsten Kursanstieg wartet.

3. Die Rolle der Einzelaktie: Er investiert nur in Unternehmen, die er „versteht“ und deren Produkte er sieht – eine Mischung aus Peter Lynch und Warren Buffett, kombiniert mit moderner Technik.

Ein Cash Secured Put ist eigentlich nichts anderes als eine Limit Order, für die man bezahlt wird.

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Der Mensch: Emotionale Leere als Asset

Warum scheitern die meisten an Optionen? Weil sie gierig werden. Thomas bleibt stoisch. Er kennt sein „Minimum-Survival-Budget“ (1.400 CHF) und braucht keine Statussymbole. Diese psychologische Freiheit erlaubt es ihm, am Markt die Ruhe zu bewahren, wenn alle anderen panisch auf „Verkaufen“ klicken.

Du musst verstehen, wie du tickst, damit du auf eine emotionale Reaktion nicht physisch reagierst.

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Warum kann ich eigentlich etwas verkaufen, was ich gar nicht besitze?

Mit dieser Frage und einem versehentlichen Short-Trade begann eine jahrelange Reise durch das Labyrinth der Finanzmärkte. Michael Pisnyachevskiy wollte nicht den Lamborghini – er wollte nur besser sein als die 7 % des MSCI World. Was er fand, war die schmerzhafte Erkenntnis, dass der größte Feind im Trading nicht der Markt ist, sondern der Spiegel.

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Keine Zeit? Hier ist die Essenz ↓

Michael Pisnyachevskiy im Gespräch

Michael ist ein analytischer Geist mit IT-Fokus, der das Trading wie ein Informatik-Problem lösen wollte. Vom ersten Klick ohne Vorwissen bis hin zu komplexen Elliot-Wave-Strukturen und Arbitrage-Systemen hat er fast jeden Fehler gemacht, den man machen kann – und genau das macht seine Insights so wertvoll.

(00:00:00) Suche nach dem Heiligen Gral
(00:01:10) Wer Michael vor dem Trading war
(00:05:50) Erster Trade: Short ohne es zu wissen
(00:15:50) Einstieg in Technische Analyse (RSI & Co.)
(00:19:40) Strategien testen & Backtest-Falle
(00:29:50) Trial & Error: Alles ausprobieren
(00:34:50) DAX shorten & Makro-Irrtum
(00:46:00) Wendepunkt: Breakouts & All-Time-Highs
(00:55:45) Trend Following & Moving Averages
(01:02:30) TradingView, Backtests & Lagging Indicators
(01:11:15) Fast aufgeben & Zweifel
(01:24:00) Elliott Waves & erster Kurs
(01:38:30) Suche nach einem Edge
(01:58:30) Was er heute anders macht

Aufnahmedatum: 22. Februar 2026

Die Essenz der Folge

• Der Performance-Trugschluss: Wer mehr arbeitet, verdient mehr? Im Trading führt blinder Aktivismus (Daytrading) oft nur zu höheren Gebühren und emotionalem Burnout, nicht zu mehr Rendite.

• Edge vor Indikator: Ein RSI oder Moving Average ist kein Edge. Ein echter Edge entsteht dort, wo man versteht, warum man gerade Geld verdienen „muss“ – etwa durch Marktineffizienzen.

• Das 50/50-Paradigma: Akzeptiere, dass du nicht immer recht hast. Es geht nicht um die 100 % Trefferquote, sondern um eine positive Erwartungshaltung über hunderte Trades hinweg.

• Die Komplexitäts-Falle: Nur weil ein System (wie Elliot Waves) komplex ist, ist es nicht automatisch profitabel. Oft dient Komplexität nur dazu, das eigene Unbehagen vor der Unsicherheit zu kaschieren.

• Infrastruktur schlägt Analyse: Die beste Arbitrage-Strategie nützt nichts, wenn die technische Anbindung (Server, Broker, Transferzeiten) nicht mithält.

• Psychologische Projektion: Wir sehen im Chart oft das, was wir sehen wollen (Short-Bias), nicht das, was da ist.

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Die Story hinter dem Gast

Michael startete als Schüler im Gymnasium, inspiriert durch ein Börsenspiel und die simple „Microsoft steigt immer“-Strategie eines Mitschülers. Getrieben von dem Wunsch nach Unabhängigkeit und der Flexibilität während seines anstrengenden TU-Studiums, tauchte er tief in die Welt der CFDs ein.

Sein Weg war geprägt von Extremen: Von der naiven Suche nach dem „Heiligen Gral“ über den Versuch, chinesische Value-Aktien mit einem KGV von 2 zu kaufen (und zu lernen, warum sie so günstig sind), bis hin zur Programmierung eigener Trading-Bots, die durch „Lagging Indicators“ im Backtest perfekte, aber irreale Gewinne vorgaukelten.

Das System

Michael hat eine klare Evolution durchlaufen:

• Phase 1 (Indikatoren): RSI, Trendlinien, technischer Hokuspokus. Ergebnis: Trial & Error.

• Phase 2 (Trendfolge): Lernen von Größen wie Kristjan Kullamägi. Erkenntnis: Man muss sich trauen, am Allzeithoch zu kaufen, wenn das Momentum stimmt.

• Phase 3 (Automation): Das Gehirn (TradingView) steuert den Ausführer (Broker) via API, um menschliche Fehler zu minimieren.

• Phase 4 (Marktmechanik): Arbitrage und Markt-Ineffizienzen. Hier geht es nicht mehr um Linien im Chart, sondern um das Verständnis von Liquidität und Risikoaustausch.

„Trading ist ein Business, in dem man Risiko austauscht. Wenn ich in den Markt einsteige, nehme ich das Risiko eines anderen auf.“

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Der Mensch

Hinter der analytischen Fassade des IT-Spezialisten kämpfte Michael mit klassischen Dämonen:

• Short-Bias: Das Gefühl, der Markt müsse doch jetzt fallen, weil die deutsche Wirtschaft schwächelt – während der DAX einfach weiter stieg.

• Verlust-Aversion: In Verlustpositionen saß er Stunden aus, Gewinne realisierte er nach Minuten. Die Statistik des Brokers hielt ihm den gnadenlosen Spiegel vor.

• Ungeduld: Das langsame Investieren in ETFs fühlte sich für den jungen Michael wie Stillstand an, was ihn immer wieder in riskante Daytrades trieb.

„Es kann sein, dass du alles richtig machst und es trotzdem nicht funktioniert. Das muss man einfach akzeptieren.“

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